C15097并购基金运作实务与案例(上)90分

试题
试 题

一、单项选择题
1. 下列选项中不是并购基金常用的企业价值提升手段的是（ ）。
A. 发行股票
B. 裁减冗员
C. 简化公司管理机构
D. 调整资本结构

描述：并购基金常用的企业价值提升手段
您的答案：A
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
二、多项选择题
2. 目前我国国内的并购基金的主要类型有（ ）。
A. 券商系并购基金
B. 商业银行并购基金
C. 与上市公司合作的并购基金
D. 专注于个别行业的并购基金

描述：国内的并购基金的主要类型
您的答案：D,C,A
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
3. 券商系并购基金的优势主要有（ ）。
A. 证券公司综合业务布局为直投公司并购业务提供坚实支持
B. 可在其退出过程中连接投行、自营和资产管理业务，发挥协同
C. 有熟悉资本市场运作的人才资源
D. 有较强的投后管理经验

描述：券商系并购基金的优势
您的答案：C,B,A
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
4. 下列选项中关于国内并购基金特点叙述正确的是（ ）。
A. 国内并购基金多以参股的方式进入被投资企业，很少以取得控制权为目的
B. 国内产业并购基金，一般以“私募股权基金+上市公司”为比较典型的模式
C. 国内并购基金投资同时也并为企业提供财务支持和增值服务，如提供夹层基金或过桥贷款
D. 国内并购基金主要来源于保险基金、养老基金、各种基金会和个人投资者

描述

：国内外并购基金特点对比
您的答案：C,D,B,A
题目分数：10
此题得分：0.0
批注：
5.
并购基金在并购中可充分利用其资源网络为企业选择最合适的收购标的，可以募集资金或以夹层融资方式为企业的商业并购进行多渠道融资，此外，还可以发挥如下（
）等作用。
A.
可以灵活设计交易路径，或作为上市公司的代理人收购目标资产，并在合适时机将资产逐步注入上市公司，降低审批和价格谈判的难度
B. 可利用资本市场经验设计最优化的交易结构，并为企业提供市值管理等资本市场服务
C.
可以利用资本市场经验及专业人才在融资、标的寻找、交易结构设计、法律及税务等问题上为企业提供服务
D. 可为企业提供友好的资金来源

描述：并购基金在并购交易中起到的作用
您的答案：C,B,A,D
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
6. 国内并购基金发展所面临的障碍主要有（ ）。
A. 融资工具较狭窄
B. 企业控制权问题
C. 股权流动性不佳
D. 缺乏职业经理人市场

描述：国内并购基金发展所面临的障碍
您的答案：C,D,A,B
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
三、判断题
7.
并购基金常见的投资手法是收购目标企业股权，但一般不会取得目标企业的控制权，而是持有收购的股权一定时期后再出售。（
）

描述：并购基金常见的投资手法
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
8.
因为创造价值和创造市值一直是相互矛盾的，所以并购基金

一定要在成立时就确定下来并购重组的目标到底是创造价值还是创造市值。（
）

描述：并购重组的目标
您的答案：错误
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
9.
全球市场上私募股权基金的投资策略以并购投资及成长资本为主。得益于成熟的资本市场和商业环境，联合企业或其他基金组成财团进行收购一直是全球私募股权基金投资的首选策略。从投资金额上来看，在私募股权中占比较高的是并购投资。
（ ）

描述：发达市场并购基金状况：并购基金为市场主流
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
批注：
10.
《证券公司直接投资业务规范》规定直投基金为补充流动性或进行并购过桥贷款的，可以负债经营，但直投基金负债期限不得超过十二个月，负债余额不得超过注册资本或实缴出资总额的百分之三十。（
）

描述：融资工具较狭窄
您的答案：正确
题目分数：10
此题得分：10.0
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试卷总得分：90.0
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