为促进公司业务的快速发展

大亚科技股份有限公司

关于募集资金运用可行性分析报告

为促进公司业务的快速发展，大亚科技股份有限公司（以下简称“大亚科技”、

“公司”）拟向特定对象非公开发行A 股股票筹集资金，以投资建设实木复合地

板生产线、强化复合地板生产线及薄型中（高）密度纤维板生产线等三个项目及补

充公司流动资金。为保证本次发行A 股所筹资金合理、安全、高效的运用，公司董

事会编制本次发行A 股募集资金运用可行性分析报告。

一、公司基本情况

公司是经江苏省人民政府苏政复[1998]67 号《同意设立江苏大亚新型包装材

料股份有限公司的批复》文批准，由江苏大亚集团公司等以募集方式设立的股份有

限公司。经中国证券监督管理委员会批准，公司于1999年3月23日首次向社会公

众发行人民币普通股8,000 万股，并于1999年6月30日在深圳证券交易所上市。

2006年5月，公司完成股权分置改革工作。

截至目前，公司股本结构如下

股份类别 持股数（万股）

持股比例

一、有限售条件的流通股 28,650.0 61.95%

1、国有法人持股 3,994.7 8.64%

53.31% 2、其他内资持股 24,655.3

其中：境内法人持股 24,546.0 53.07%

境内自然人持股 109.3 0.24%

二、无限售条件的流通股 17,600.0 38.05%

三、股份总数 46,250.0 100.00%

公司目前从事的业务均为国家鼓励发展的业务，主要包括人造板（中高密度板）、

地板（实木复合地板、强化复合地板）及其配件的制造与销售，铝基复合材料的制

造与销售等。

公司最近三年一期的主要财务数据及指标如下：

2003年末

2004年末

2006年6月末2005年末

197,488

总资产（万元） 619,111348,184231,798

87,972

负债总额（万元） 446,983210,665113,050

94,044

股东权益（万元） 107,430103,280100,572

4.07

每股净资产（元） 4.65 4.47 4.35

1

每股净资产（调整后，元） 4.52 4.39 4.31 4.04

2003年 2006年1-6月2005年

2004年

主营业务收入（万元） 146,693239,215183,844 159,337

净利润（万元） 4,2285,1766,027

6,752

0.292

每股收益（元） 0.1830.2240.261

扣除非经常性损益后每

0.1800.2260.265 0.291

股收益（元）

加权平均净资产收益率 4.01% 5.07% 6.21% 7.43%

扣除非经常性损益后加

权平均净资产收益率 3.94% 5.12% 6.31% 7.41%

每股经营活动产生的现

金流量净额（元） 0.2850.4750.328 0.289

注：1、公司2003年－2005年数据已经审计，2006年上半年数据未经审计；

2、公司于2006年7月实施了10转增10的公积金转增方案，本表提供披露的2006

年中期报告数据为除权前的数据。除权后的2006年6月底每股净资产为2.32元、调整后每股

净资产为2.26元、每股收益为0.09元、扣除非经常性损益后每股收益为0.09元。

二、本次发行A股概况

1、发行股票的种类及面值

本次发行的股票种类为人民币普通股（A 股），每股面值为人民币1.00元。

2、发行数量

本次非公开发行股票数量不超过8,000万股。在该上限范围内，由董事会根

据股东大会的授权与保荐人（承销商）协商确定最终发行数量。

3、发行方式及发行时间

本次发行采用非公开发行的方式，在中国证券监督管理委员会核准本次非公

开发行后6个月内发行。

4、发行对象

（1） 发行对象范围：包括信托投资公司、财务公司、保险公司、合格境外机

构投资者、证券投资基金公司以及其他特定机构投资者。

（2） 发行对象具体选择标准：

A.所有符合现行法规及公司股东大会规定条件可购买大亚科技股票的投资者

均可参与申购公司本次非公开发行的股票，但最终发行对象合计不超过10家；

B.在审议本次发行方案的股东大会股权登记日前向公司表达认购意向的投资者

确定为优先备选发行对象；

C.在上述意向投资者中，在同等条件下优先满足公司现有股东的认购意向；

D.本次非公开发行股票数量为不超过8,000万股，募集资金额度以不超过项目

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需求量人民币4亿元为限；

E.在不违背上述原则的前提下，发行人与保荐人（承销商）以累计投标询价方式确定本次非公开发行股票的发行价格，并在此基础上确定本次发行的最终发行对象及其认购数量。

本次非公开发行股份的锁定期按中国证券监督管理委员会的有关规定执行。

5、原股东配售的安排

本次采取非公开发行的方式，不安排向全体原股东配售

6、发行价格及定价依据

（1） 发行价格：公司本次非公开发行股票采用与特定机构投资者协议确定发行价格的方式,发行价格不低于本次董事会决议公告日前二十个交易日公司股票收盘价的算术平均值的90%；

（2） 定价依据：

A. 不低于最近一期经审计的公司每股净资产（2.23元/股），且不低于最近一期未经审计的每股净资产（2.32元/股）（均为除权后）；

B. 考虑到国家宏观调控等措施对资本市场带来的影响；

C. 考虑机构投资者本次配售股份锁定期较长，投资者因所认购股份的流动性下降，一般会希望在认股价格方面得到补偿；

D. 对本次募集资金投资项目的预期收益、公司整体预期收益、公司股票合理市盈率的判断。

7、上市地点：本次非公开发行股票将申请在深圳证券交易所上市交易。

8、募集资金用途

本次发行募集资金计划用于：投资7,200万元用于建设年产150万M2的实木复合地板生产线项目；投资4,800万元用于建设年产500万M2的强化复合地板生产线项目；投资23,000万元用于建设年产14万M3的薄型中（高）密度纤维板生产线项目；补充公司流动资金5,000万元。

在本次发行募集资金到位之前, 公司将对前述投资项目进行前期筹建工作,资金通过贷款等方式自筹解决。投资项目的实际投资所需资金超出实际募集资金部分，公司将以自筹方式解决。

三、本次发行募集资金运用可行性分析报告

（一）建设年产150万M2的实木复合地板生产线项目

1、投资项目背景

实木复合地板属室内装修的主要材料，是基于实木地板的基础经长时期的技术改造演变而来，亦成为欧美国家主流的铺地装饰材料之一。它既具有普通木地板的

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全部优点，同时又具有抗变形、洁净美观、淳朴自然、成本低、结构合理、铺设便利等特点，倍受使用者的青睐。产品的自身特质已成为实木地板的最佳替代品，其应用范围如同实木地板已从宾馆、饭店、高档娱乐和办公场所逐步扩大到城乡居民；销售市场已从欧美市场逐步扩大到国内市场且2005年市场需求增长近40%。

实木复合地板是新兴的铺地装饰材料，分三层实木复合地板和多层实木复合地板两类，其中三层实木复合地板起源于欧洲，多层实木复合地板起源于亚洲。

随着社会对林产品需求的日益增长，国内木材采伐、供给量的相对不足，供需矛盾日趋尖锐。2005 年，在不考虑薪材需求的前提下，我国对木材的年需求量已达到3.3～3.4 亿M3，供需缺口达到1.4～1.5 亿M3。日益增加的需求在很大程度上是一种刚性需求。

近几年来，为满足市场需求，我国大量进口木材且呈逐年上升的态势。由2001 年的进口原木1,300 万M3，上升至2005 年的进口原木2,937 万M3。进口实木主要用于制作实木地板及实木家具。鉴于各国都在不断加强对森林的保护、限制出口量，导致原木价格不断盘升，进而使得我国实木地板生产企业仅2005 年就有近1,000 家由于难于承受实木价格的大幅上涨而被淘汰出局。这种状况客观上刺激我国木材工业向着节约资源及木材高效利用的方向发展，也为实木复合地板的应运而生及快速发展提供了动力。

大亚科技原有一条年产150 万M2的三层实木复合地板生产线，公司决定在原地扩建一条年产150 万M2的三层实木复合地板生产线。主要生产设备拟从国外进口，配套设备拟从国内择优选择。

2、投资项目基本情况

三层实木复合地板分表、芯、背三层结构，仅表层为装饰性较好的珍贵木材，占总体积不足1/3，芯、背材为针阔叶软质速生木材或小径材，具有优化木材资源综合利用的优势。

三层实木复合地板综合利用了少量优质木材及大量普通针叶材或小径木，因性能与实木地板相同，可大量替代优质原木，从而有效减少森林采伐；其加工过程对生态环境的影响较小且易治理。符合高效、节能、环保、综合利用的原则。

该项目实施后的产品为实木复合地板，其作为一种新型环保建材产品在市场中拥有如下优势：

1）性能优势

实木复合地板以优质、耐磨、美观、环保、舒适、安装便捷等诸多优点获得广大消费者的青睐。实木复合地板不仅具有实木地板的一般特性，还解决了一直困饶实木地板的变形问题，相对于天然实木地板线膨胀系数小，稳定性好，外观漂亮，有着小材大用，劣材优用的增值效应，是天然实木地板的理想替代品之一。

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实木复合地板在品质不断提高的同时，更注重产品的艺术化、个性化，更极具时尚性、观赏性和环保性，表面处理技术更趋先进性和多样化，能有效满足不同市场、不同消费者的需求。

2）品牌优势

公司投资经营的实木复合地板，沿用的是欧洲著名的实木复合地板品牌，即瑞典康树集团的“康树”品牌。该品牌在国内地板市场上，业已形成了一定的强势效应，其品牌营销、市场推广等概念与当前中国百姓逐步成熟的消费心理相吻合，良好与绿色环保的地板将受到更多消费者的欢迎。公司将在原有的强势品牌配送、销售服务、市场研发、促销推广等系统的基础上，逐步强化高效率、低成本、专业化的信息流、物流和资金流，进而在竞争中保持优势。该项目产品生产并使用“圣象－康树”品牌，利用“圣象－康树”的网络在全国进行销售。

3）技术及管理优势

该项目采用世界著名实木复合地板供应商瑞典康树集团研发的最新全球同步技术制造。利用公司已有的实木复合生产线的成功管理经验，以及固有的一套能驾驭市场、精于管理、敢于创新的领导班子，高素质的技术队伍，将在技术、人才等方面保障该项目的成功建设及实施。

4）市场优势

据有关统计，实木复合地板占木地板全国产量的比重已由2001年的8%提高到2005年的15%左右，而实木地板同期比重则由40%下降至17%。出于环境保护考虑，国内外对原木砍伐的限制逐渐增多，实木地板的原料供给受国际环保组织的采伐限制，亦越来越困难。而实木复合地板由于其产品结构的特性，使用薄层（4MM）原木为表层与次生林或速生林(11MM)为中间层及底层的结合，大大减少了对原木的需求，符合国际环保要求、国内产业政策及市场发展趋势。

随着我国经济持续稳定地增长，人民生活水平的提高对家居品质的要求，城乡建设进程的加快，使房地业得已快速的发展。家庭装饰装修的持续升温，同时国家产业政策的支持，为实木复合地板提供了良好的市场环境，创造了巨大的市场需求。2005年，国内实木复合地板总产量约为5,000万M2，净出口量约为1,800万M2,国内市场销量约为3,200万M2。在国家2001—2010年发展规划中，建筑业将成为国民经济的支柱产业之一。在新世纪的前十年中，国家将在城市建住宅面积33.5亿M2，在城镇建住宅面积50亿M2，公共建筑约10亿M2。大量城乡住房需求，住房的二次装修，也将产生大量需求，办公场所使用、商业场所使用、农村市场拓展等建筑业的发展，带动了室内装修业，而实木复合地板作为地面装饰材料中最重要的材料之一，将会随着房地产业的拉动，大规模释放实木复合地板市场需求。据有关部门预测，今后几年内我国实木复合地板市场销售量仍会以20%以上的速度增

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长。

3、本次募集资金使用计划

该项目投资总额为7,200万元，其中固定资产建设投资6,000万元，铺底流动资金1,200万元。

4、投资项目效益情况

该项目建成投产后，可实现销售收入约24,150万元/年，投资利润率为33.29%，内部收益率为32.68%，投资回收期为4.37年（均为税前指标）。

5、本次募集资金运用的意义

首先，形成新的利润增长点，促进公司可持续发展。根据测算，该项目实施后可给公司带来较高的销售收入，项目投资回报率较高，且投资回收期较短。

其次，有利于公司利用公司已有的资源优势，以较少的投入快速扩大实木复合地板的产能，使公司的实木复合地板的设计产能从目前的年产150万M2 快速提高到年产300万M2。

其三，有利于加强公司在实木复合地板市场的市场占有率。该项目的建成有利于公司依托“圣象－康树”品牌扩大其在实木复合地板市场的领军地位。

（二）建设年产500万M2的强化复合地板生产线项目

1、募集资金项目背景

强化复合地板俗称“金刚板”，又称高强耐磨地板，标准名称为“浸渍纸层压木质地板”。它起源于欧洲，并在欧洲得到了较好的发展。瑞典的防火贴面板生产商与奥地利的刨花板生产商在1985年共同研发了世界上第一批强化木地板，于1994年进入我国市场发展至今。

强化复合地板是以一层或多层专用纸浸渍热固性氨基树脂，铺装在中高密度纤维板基材表层，背面加平衡层，表面加耐磨层，经热压制造而成的复合地板。它的结构一般分为四层：表层、装饰层、基材层及底层。强化复合地板凭借其耐磨、性能稳定等特性，解决了一直困饶实木地板的“变形”问题，相对于天然实木地板线膨胀系数小，稳定性好，外观漂亮，有着“小材大用，劣材优用”的增值效应，从而赢得了众多消费者的青睐，已成为办公、家居地面的主流铺设材料之一。

长期以来，我国实木制品及以耗用大径级木材为原料的胶合板制品在木制品市场占统治地位，这种状况造成了我国森林资源过度采伐，使国内森林资源严重透支，已经造成了产业发展中的森林资源危机，生态资源也遭到严重破坏。这种状况客观上刺激我国木材工业向着节约资源及木材高效利用的方向发展，也为仿实木地板的应运而生及快速发展提供了动力。

仿实木强化复合地板综合利用了林区三剩物、小径木或速生丰产材，因性能与实木地板相近，可大量替代优质原木，从而有效减少森林采伐；其加工过程对生态

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环境的影响较小，符合高效、节能、环保、综合利用的原则。仿实木地板生产是合理利用森林资源，保护生态环境的有效途径。可以肯定，仿实木地板和强化地板将以其合理的市场定位和优良的产品性能，在木质地板市场中居于不败之位。我国现有强化复合地板生产企业2005年总生产能力达30,000万M2，产量从2000年的5,000 万M2增加到2005 年的19,000 万M2，仅次于欧盟，约占全球总产量的1/3。

大亚科技原有一条年产200 万M2的强化地板生产线，公司决定利用其固有的资源优势，在原厂区扩建一条年产500 万M2的强化复合地板生产线，其中300万M2为仿实木强化复合地板。

2、投资项目基本情况

仿实木强化复合地板，其生产工艺与传统的强化复合地板相同，只是在强化地板的基础上，在地板的底面上加了一层具有良好弹性的静音垫，其表面尺寸及表面纹路与实木地板相仿，故称仿实木强化复合地板，因其具有耐磨、实用、防潮、抗冲击、花色丰富、打理方便、健康环保等优点，以及在资源消耗和制造成本上明显优于实木地板而在木质地板行业独占熬头。

该项目主要产品强化复合地板，在市场中拥有如下优势：

1）政策优势

强化复合地板的基材为高密度纤维板，该板材的原材料可采用三剩材、枝桠材、边角料以及人工速生林等。强化地板符合国家可持续发展的产业政策，符合国家环境保护相关政策，因此，强化地板是国家重点支持的产业。

2）性能优势

强化地板将继续以耐磨、美观、环保、防潮、阻燃、防蛀、安装便捷、易清洁护理、经济实用等诸多优点而获得更多消费者的青睐；强化地板品质不断提高，产品更趋艺术化、更时尚、价廉物美、更环保，表面处理技术更趋先进和多样化，更能满足不同市场的需要。

3）市场优势

强化复合地板自上世纪90年代中期进入中国市场以来，具有较快的发展速度，已被广泛应用于宾馆、写字楼、商场、居家、公共场所等地面装修，成为21世纪家居工程主流铺地材料之一。根据有关统计，强化复合地板占木地板全国产量的比重已经由2001年的约49%提高到2005年的约63%；2005年，国内强化复合地板总产量约为1.9亿M2，净出口量约为0.5亿M2,国内市场销量约为1.5亿M2。

随着人们对消费理念的转化，国内消费投资总量的增长，国际市场需求的加大，以及国家扩大内需的政策，将进一步推动中国经济持续稳定的发展，强化地板消费市场也因此进一步扩大。目前，圣象等几个较具生产规模和综合实力的强化地板企业，带领着这个行业继续发展；众多跨国企业和国外品牌进入中国市场，将催化中

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国强化地板行业的迅速发展。

4）品牌优势

该项目产品定位市场高端品种，将使用“圣象”品牌，并利用公司控股子公司圣象集团有限公司的近2,000个品牌直销店网络的优势，在全国进行销售。

5）技术及管理优势

公司已有多年的强化复合地板制造、营销等成功运营的经验，这将在技术、人才等方面保障该项目的成功实施。

6）成本优势

强化复合地板规模化、集约化的生产带来了价格和成本上优势，更大程度地满足了广大消费者不同层次的需要。

7）原料供给优势

强化复合地板的基材主要以符合环保要求的中（高）密度纤维板为主，公司目前拥有的中（高）密度纤维板生产线将为公司的强化复合地板及时提供优质中（高）密度纤维板。

随着我国经济持续稳定地增长，人民生活水平的提高，全国房地业的快速发展带动家庭装饰装修业的持续升温，基于国家产业政策的支持，实木地板出现的负增长机遇，为强化复合地板提供了良好的市场增量、替代空间，创造了巨大的需求市场。

3、本次募集资金使用计划

该项目投资总额为4,800万元，其中固定资产建设投资4,000万元，铺底流动资金800万元。

4、投资项目效益情况

该项目建成投产后，可实现销售收入约29,500万元/年，投资利润率为54.10%，内部收益率为51.56%，投资回收期为3.24年（均为税前指标）。

5、本次募集资金运用的意义

首先，形成新的盈利增长点，促进公司可持续发展。根据测算，该项目实施后可给公司带来较高的销售收入，项目投资回报率较高，且投资回收期较短。

其次，有利于公司快速扩大强化复合地板产能。该项目的建成将使得公司的强化复合地板的设计产能从目前的年产1,500万M2 提高到年产2,000万M2。

其三，有利于丰富公司的木地板产品结构，加强公司在强化复合地板市场的竞争优势。随着世界各国对原木砍伐的限制和加大征收消费税等保护措施，实木地板价格将会越来越高。因拟投资项目主要产品为仿实木强化复合地板，该项目的建成将进一步丰富公司在强化复合地板市场品种，有利于公司在激烈的市场竞争中获得较好的竞价能力。

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（三）建设年产14万M3的薄型中（高）密度纤维板生产线项目

1、募集资金项目背景

为了进一步促进企业的发展，大亚科技以产业化经营为目标，积极开拓在林产工业领域的发展。公司目前经营人造板（包括纤维板、刨花板）、木地板（包括实木复合地板、强化复合地板）以及包装业务。为充分利用公司已有的产业优势，进一步完善产业结构，形成优势互补、互为渗透型的产品结构，公司对人造板市场进行了深入的跟踪调研和论证，多次组织专家到广东茂名进行实地考察，并对新上林产工业项目的产品品种及生产规模进行了充分论证。在投资环境优越、气候适宜速生林木生长、资源丰富的中国南部的广东茂名，建设年产14万M3的薄型中（高）密度纤维板生产线，是基于公司雄厚的经营实力、丰富的管理经验、优越的外部条件和良好的市场机遇而做出的选择。

2、投资项目基本情况

木材是当今广泛而大量使用的四大材料（钢材、水泥、木材和塑料）中唯一可再生利用的自然生物资源，也是经济建设和人民生活不可缺少的重要的绿色资源。如何合理利用有限的木材资源成为林业行业的重要课题。

我国属于缺林少材的国家之一，用材林资源少、可采伐资源匮乏是林业面临的首要问题。统计表明，在我国森林采伐时木材的利用率不足70%，而制材加工利用率为70%，最终木制品的综合利用率仅为30－36%。

将木材使用过程中的“三剩物”（刨花、木屑、碎料）和次小薪材加工成为木质纤维板、刨花板，以此替代原木，实现绿色循环经济。这是对资源的补偿，从更为深层的意义上讲，此乃是大力发展森工产业的必要基础和重要保证。

大力发展木质纤维板产业，有利于缓解我国木材供需矛盾。劣材优用，小材大用，废材精用，不仅有利于减少人类对生态资源的采伐，还可有效的提高木材加工的综合利用效率，这对我国经济建设的可持续性发展有着深远的影响。

投资年产14万M3的薄型中（高）密度纤维板新建项目，有利于保护生态环境，调整公司现有中（高）密度纤维板的产业品种结构，创造出较好的产品收益。

该项目的主要优势包括：

1）资源优势

我国森林总蓄积约占世界的3.2%，远不能满足占世界22%的人口的生产生活需要，目前我国年净消耗森林资源约3.65亿立方米，木材供给缺口达1-1.5亿立方米，日益增加的需求在很大程度上是一种刚性需求。充分利用林业“剩余物”、“次小薪材”和人工速生丰产商品林等资源，以人造板产品部分替代大径级木材产品，成为缓解我国森林资源不足、调整林业资源结构，并满足国民经济建设对林产品的不同需求的有效途径。

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薄型中（高）密度纤维板生产以林区“三剩物”、次小薪材、速生丰产林小径木等为主要原料，是资源综合利用的有效途径之一，它原料来源相对广泛，且产品规格多、用途广、机械加工性能好，被称为“无缺陷木材”。薄型中（高）密度纤维板是列入国家发改委《资源综合利用目录（2003年修订）》第41项的资源综合利用产品，是节约替代木材的一种新材料，其厚度仅为1.6～8mm。其产品性能优越，质地均匀、结构细密、高强轻质、隔热、隔音，特别是其物理力学性能、尺寸稳定性以及饰面装饰性等方面甚至超过了实木板材，且价格适中，被广泛用于家具制作、音响外壳制作、室内装修、门窗制作、强化地板基材、新型胶合板芯材，也是车船内部装修的理想材料，是目前市场上最畅销的人造板品种之一。中（高）密度纤维板除具有良好的型面加工性能外，1M3的薄型中（高）密度纤维板可节约代用原木约3M3，14万M3/年的产量可节约代用原木超过30万M3/年，建设一个中（高）密度纤维板项目就相当于保护了一片森林资源。

2）地理位置优势

广东省是我国林产工业发展较为发达的地区，当地林产工业的发展极大地促进了广东省商品用材林的建设和地方经济的发展，目前已建成商品林基地3,622万亩，为广东省人造板工业的进一步发展奠定了坚实的基础。另一方面，广东省作为全国最大的家具生产省份，为薄型中（高）密度纤维板项目提供了广阔的市场机会。

3）设备及工艺优势

该项目拟引进具有世界先进水平的工艺设备，采用连续压机生产线，其产品的性能好、使用范围广，具有很好的市场适应性及竞争能力，为公司获得良好的经济效益奠定了基础。

4）市场前景良好

随着我国改革开放不断深入，人们生活水平不断提高，薄型中（高）密度纤维板应用范围越来越广；随着贴面技术的日趋完善，薄型中（高）密度纤维板市场前景更加广阔。根据有关统计，全国纤维板产量已由2001年的约570万M3提高到2005年的约1,854万M3。未来几年我国纤维板消费量总量、市场价格呈上升态势，但考虑到原料供应因素，增长速度将逐渐减慢，预计到2010年纤维板市场需求约为2,600万立方米。近几年我国纤维板行业将保持产销两旺的势态。

3、本次募集资金使用计划

该项目拟由大亚科技与英属维京群岛云莱国际公司共同合资经营，其中大亚科技占75%的股份，外方占25%的股份，项目建设地点为广东省茂名市。

该项目投资总额为30,667万元，其中固定资产建设投资25,000万元，铺底流动资金5,667万元。其中大亚科技承担23,000万元的固定资产投资，占投资总额的75%。

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4、投资项目效益情况

该项目建成投产后，可实现销售收入约31,500万元/年，投资利润率22.89%，内部收益率为28.84%，投资回收期为4.55年（均为税前指标）。大亚科技按照对项目的投资比例享受相应的权益。

5、本次募集资金运用的意义

首先，形成新的利润增长点，促进公司可持续发展。根据测算，该项目实施后可给公司带来较高的销售收入，项目投资回报率较高，且投资回报期较短。

其次，有利于公司快速扩大中（高）密度纤维板产能。使得公司的纤维板的设计产能从目前的年产76万M3 提高到年产90万M3。

其三，有利于完善公司的产业品种结构，打造行业领军企业的高端产品行业标准。公司将森工产业作为未来发展的主要业务方向，该项目的建成将进一步完善公司在中（高）密度纤维板市场的产品结构。

（四）补充公司流动资金5,000万元

鉴于公司产业发展正处于高速增长期，目前资产负债率较高 （注：公司截至2006年6月底的合并报表资产负债率为72.20%，母公司报表资产负债率为69.87%），公司为降低财务风险、减少财务费用（注：公司2006年上半年的财务费用为4,248万元），拟通过本次发行补充流动资金5,000万元。

四、结论

综上所述，本次募集资金投资项目符合国家有关的产业政策以及公司整体战略发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益，项目成功实施后，能够进一步提升公司的竞争能力，优化产品结构，提高盈利水平，募集资金的用途合理、可行，符合本公司及本公司全体股东的利益。

大亚科技股份有限公司董事会

二○○六年九月四日

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资产管理公司未来发展运营方案初稿

资产管理公司经营战略探讨(初稿) 非金融资产管理公司 资产管理(asset management)，通常是指一种"受人之托，代人理财"的信托业务。从这个意义上看，凡是主要从事此类业务的机构或组织都可以称为资产管理公司。 一般情况下，商业银行、投资银行、证券公司等金融机构都通过设立资产管理业务部或成立资产管理附属公司来进行正常的资产管理业务。它们属于第一种类型的资产管理业务。基于这种正常的资产管理业务分散在商业银行、投资银行、保险和证券经纪公司等金融机构的业务之中。 公司定位 以自身区位优势汇拢经开区相关资产管理业务并以此为基石积 极向区外发展，经过专业的科学的分析通过重组、并购、剥离等方式盘活区内闲置资产、不良资产、受托资产，提高资金流转，兼容相关企业提供管理咨询、投资咨询等服务。 优势 我们即有国有企业的背景，那么就应该发挥国有优势。我们具有资源和信息两大优势。作为国资委授权的经营主体，与国家国家和地方有关部门有着天然的联系，行业信息灵通，并且能够及时掌握资本市场动态和需求。这种信息优势是普通事业投资公司无法比拟的。1、山东翔宇资产管理股份有限公司营业范围：委托从事抵押监管，

动产质押监管，企业资产的管理及服务；仓储；投资及理财信 息服务、咨询；互联网金融信息咨询；金融信息服务；信用风 险评估与管理；信贷信息咨询服务。 2、上海迪扬资产管理有限公司营业范围：资产管理，财务咨询， 接受金融机构委托从事金融信息技术外包，接受金融机构委托 从事金融业务流程外包，接受金融机构委托从事金融知识流程 外包，接受银行委托提供信用卡缴款提醒通知专业服务及其他 相关服务，电子设备、通信设备的销售与维护，自有设备租赁 （不得从事金融租赁），计算机系统集成，计算机、软件及辅助 设备（除计算机信息系统安全专用产品）的销售。 3、上海中玮资产管理有限公司营业范围：资产管理，股权投资管 理，投资管理，企业管理咨询、财务咨询（不得从事代理记账）， 实业投资，创业投资，市政工程，建筑设计，项目投资、投资 咨询、市场信息咨询与调查，市场营销策划，电子商务（不得 从事增值电信、金融业务），设计、制作各类广告，家用电器、日用百货、电子产品、办公用品、食用农产品的销售，从事货 物及技术的进出口业务。 4、新疆启道资产管理股份有限公司营业范围：企业资产管理，商 务信息咨询服务，商业投资，矿业投资，农业投资，房地产业 投资。 5、新疆极限资产管理股份有限公司：接受委托管理股权投资项目、 参与股权投资、为非上市及已上市公司提供直接融资的相关服

资产管理和服务的前景

资产管理和服务的前景 一、资产管理及资产托管业务背景及发展概述 目前，我国软件产业的自主创新能力持续提升，通过IDC的调查显示，未来五年，中国IT企业支出将增长近3倍之多，2012年，云计算市场规模可达420亿美元，企业投入在云计算服务的支出将占整体IT成本的25％，2013年甚至会提高到33％。而2010年下半年，预计软件公司的业绩增长比较乐观，主要原因是：1、大多数公司上半年合同增长好于业绩增长；2、人力成本上升的压力集中体现在上半年。3、软件行业进入合同签订与收入确认旺季，收入与净利润占全年比重普遍在60％以上。 2010年9月8日，中国国务院通过了《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，确定新一代信息技术为国家级的7个战略性新兴产业之一，决定进一步加大财税金融等政策扶持力度，引导和鼓励社会资金投入，这将给软件行业的未来发展注入了光明的前景。 这对于金融软件行业的从业者来讲，是一个非常大的喜讯。 在金融软件领域，资产管理软件系统及资产托管软件系统两个细分市场尤为突出。金融行业是对信息化依赖性很强的行业，1990年12月19日，上海证券交易所诞生了第一笔由计算机自动撮合的股票交易系统，自此揭开了电子化交易的序幕。随着各资产管理公司资产管理业务的开展及《证券投资基金管理暂行办法》的实行，1998年前后，市场上出现了针对资产管理及托管业务基本业务单元的基础系统，如投资交易管理系统、财务核算与资产估值系统、资金清算系统等等。 经过几年的积累，资产管理和资产托管的基本业务系统已经发展成熟，单个业务系统的自动化程度已显著提高。市场上针对金融行业资产管理及托管业务的信息化产品已经涵盖了研究、分析、投资、交易、风控、监督、清算、核算估值、绩效评估、存托管、数据整合等业务环节。以下分别讨论资产管理和资产托管业务领域。 二、资产管理业务 资产管理平台主要为资产管理公司的资产管理业务提供投资决策分析、投资交易管理、资产清算、资产估值、会计核算、信息披露、报表管理、资产定价等

资产管理公司的资本运营发展趋势

资产管理公司的资本运营发展趋势 作为金融体制改革的一项重大举措，我国从1999年先后成立了信达、华融、东方和长城四大资产管理公司，从我国国有商业银行手中接过了1.4万亿元的不良资产。应该说，成立金融资产管理公司是我国借鉴国外成功经验，处置金融不良资产的一种现实选择。但是，从资本运营的角度来看四大金融资产管理公司的运营及其发展趋势，以市场为准绳使资产管理公司形成良好的资金融通体系，还有待我们作进一步的研究和探讨。 一．四大资产管理公司的运营现状 所谓资本运营，是指以利润最大化和资本增殖为目的，以价值管理为特征，通过生产要素的优化配置和产业结构的动态调整，对企业的有形和无形资产进行综合有效运营的一种经营方式。资本运营实施的实质是在产权界定清晰的基础上，从企业所有者的角度出发，强调企业可以支配的一切资源按资本化运作方式进行重组和优化配置，使有限的资本取得最大的经济效益。 经过初期的摸索阶段，我国四大资产管理公司处置不良资产的工作进入了逐步规范、稳步发展的时期，并逐步形成了一套符合中国国情的不良资产的处置模式。仅2001年，我国四大资产管理公司处置不良资产已超过120 0亿元，达1245亿元，回收现金逾256亿元，较好地实现了资产回收最大化的运营目标，表明了我国处置不良的能力进一步增强。可以说，资产管理公司利用其400亿元的有限资本去拉动近1.4万亿元的不良资产的回收和变现，基本实现了资本价值的增殖，提高了资本积累的效率。 一般说来，资产管理公司是为了分离银行不良资产、化解我国金融风险、促进国有企业转变经营机制而设立的。四大资产管理公司共接受四大国有商业银行不良资产1.4万亿元，四大商业银行不良资产率因此而平均下降超过9%，使国有银行减轻包袱，轻装上阵，为其入世后的竞争创造了有利条件。国有企业是国民经济的支柱，四大资产管理公司已对我国1000多家产品有市场，技术先进，有良好发展前景的国有企业实行了债转股，涉及金额4000多亿元，使这些企业负债率大幅下降50%以下，提高了企业的市

资产管理公司发展前景问题研究(doc 7)

资产管理公司发展前景问题研究(doc 7)

对资产管理公司发展前景问题的研究 摘要：资产管理公司的发展前景问题是理论界和实物界都密切关注的一个焦点问题。2004年对四家资产管理公司的全面审计所暴露的问题，必然再次引发对资产管理公司发展前景问题的深入思考。本文深入分析了资产管理公司前景不明确所存在的问题和资产管理公司以及我国金融市场的一些特点，指出资产管理公司不可能像设立时所设想的那样如期关闭，而是最适合转变为投资银行，并为这一转变提出了一些操作性的设想。 关键词：资产管理公司不良资产投资银行 2005年，似乎注定是四大资产管理公司的“多事之秋”。审计署审计长李金华6月28日在十届全国人大常委会第十六次会议上披露，2004年,审计署统一组织对中国华融、长城、东方、信达4家资产管理公司及其各分支机构的资产负债损益情况进行了审计，共抽查这些资产管理公司收购的金融不良资产5544亿元，占其收购总额的39%。查出各类违规、管理不规范问题和案件线

限”之前“大捞一笔”为以后储蓄一点资本的想法。 2．前景不明确容易导致四家AMC在处置不良资产的过程中造成国有资产的流失。截至2005年四家资产管理公司共承接了四家国有商业银行近2.5万亿的不良资产，根据银监会的消息，截至2005年6月末，四家金融资产管理公司共累计处置不良资产7174.2亿元。在前景没有明朗之前，资产管理公司只能以十年大限为时间变量。在剩下的的时间里，要处置近1.8亿元的不良资产，在时间固定的条件下，只有价格是变量。不良资产是一种崭新的商品，被国际上不少著名的投资机构如高盛认为极具投资价值。但是商品要通过市场交换实现其价值。我国目期产权交易市场刚刚起步，在市场供给大于需求的情况下，买方的力量大于卖方的力量，意味着卖方必然要付出更大的代价。在这种情况下，四家AMC为了在规定期限之前，为了尽快让不良资产脱手，可能互相攀比进度竭力降低价格，压低现金回收率，从而造成国有资产的流失，严重损害社会利益。。不良资产的处置真的都具有“冰棍效应”吗，是不是持有的时间越长，熔化消失的就越多，最后只剩下一根棍棒？也许我们更应该关注那些

中国资产管理行业发展趋势与前景预测报告2019版

中国资产管理行业发展趋势与前景预测报告2019版 【报告编号】：260833 【出版机构】: 中研华泰研究院 【出版日期】: 2019年5月 【交付方式】: 电子版或特快专递 中研华泰研究院报告每个季度更新，我们的客户将免费售后服务一年，后期可以续费。行业研究报告是开展一切咨询业务的基石，通过对特定行业的长期跟踪监测，预测行业需求、供给、经营特性、获取能力、产业链和价值链等多方面的内容，整合行业、公司、市场、用户等多层面数据和信息资源，为客户提供深度的行业市场研究报告，以专业的研究方法帮助客户深入的了解行业，发现投资价值和投资机会，规避经营风险，提高管理和营销能力。 专家提示：十三五规划期间，产业政策对本行业产业链有重新梳理，数据每个季度实时更新，关于报告的图表部分，以当时购买报告的最新数据为准，图表的个数或多或少，届时以实际提交报告为准，感谢关注和支持！ 第一章中国资产管理行业发展背景分析 第一节国内资产管理行业发展时机分析 一、资产管理市场规模分析 二、资产管理市场风险分析 三、资产管理相关政策分析 第二节资产管理行业与经济相关性分析 一、资产管理与GDP相关性分析14 二、资产管理与固定资产投资相关性14 三、资产管理与证券市场相关性15

四、资产管理与居民储蓄关系分析16 第三节现代资产管理机构特征分析17 一、现代资产管理机构投资范围17 二、现代资产管理机构组织形式19 三、现代资产管理机构盈利模式19 第二章中国资产管理业务投资环境分析19 第一节投资环境对资产管理行业的影响19 一、证券市场对资产管理行业的影响19 二、股权市场对资产管理行业的影响19 三、产业投资对资产管理行业的影响19 第二节证券投资市场环境分析20 一、股票市场投资前景分析20 二、债券市场投资前景分析20 三、衍生证券市场投资前景21 第三节股权投资市场环境分析22 一、PE/VC投资规模分析22 二、PE/VC投资行业分布24 三、PE/VC投资类型分布25 四、PE/VE投资地域分布26 五、PE/VC投资方式分析27 第四节其他投资市场环境分析28 一、货币市场投资环境分析28 二、房地产市场投资环境分析28 三、基础设施建设投资环境分析28

浅析资产管理公司对于中小企业发展的意义

资产管理公司对于中小企业发展的意义 今天主要是想和大家讨论下，资产管理对中小企业发展的意义。话说中小企业要想长足发展，离不开企业的长远战略规划和布局，更离不开强大资金链的支撑。近期，看到过很多数据，数据显示国内中小企业在发展初期和成长期都曾遭遇融资难、融资贵等问题，成为阻碍企业稳步发展的屏障。在新三板挂牌的鑫融基金控也说“资产管理公司对于中小企业发展具有重要意义”，个人觉得中小企业在发展过程中要提高对资产管理公司的认识，积极通过资产管理公司为企业发展注入动力。 那么，资产管理公司对中小企业发展究竟有哪些意义呢？简单和大家分享下： ①担保业务：简单说，就是资产管理公司能够为企业提供银行融资担保、非银行融资担保和非融资担保，为遇到融资困难的中小企业提供担保服务，帮助企业解决资金问题。 ②资产管理服务：这个的重点是为中小企业提供经营资产管理和阶段性投融资业务服务以及非银行类的不良资产处置等，主要围绕中小企业的金融服务需求，为中小企业量身定制各类个性化服务业务。 ③股权投资管理业务：为企业提供专业化的投资咨询服务、发行资产证券化产品、基金管理服务、以及上市辅导服

务等，为中小企业提供股权并购、债权重组、推荐上市以及定向增发等金融服务。 ④融资租赁业务：说白了就是，资产管理公司为中小企业提供直接租赁、售后回租、转租赁、经营租赁等服务。融资租赁除了融资方式灵活的特点外，还具备融资期限长，还款方式灵活、压力小的特点，能有效缓解或者解决出现暂时困难或者需要及时购买设备扩大生产规模的中小企业的问题。 总的来说，资产管理公司对中小企业的融资和资产管理等确实具有重要作用，是解决中小企业融资难、融资贵等问题的重要途径。以在新三板挂牌的鑫融基（832379）为例，鑫融基不仅能够为中小企业遭遇到的融资难、融资贵等问题提供解决方案，还能为其提供全方位、多层次的金融服务。据悉，鑫融基是由金鑫集团发起，并引进京沪深浙等地知名企业作为战略投资者，共同组建的一家综合性金融服务机构，旗下拥有十余家金融服务子公司，其业务涵盖了担保、小贷、投资咨询、融资租赁、基金管理、资产管理以及互联网金融等领域，已经初步形成为中小企业在债权市场和资本市场提供一条完整产业链的全服务体系，为中原地区经济发展增添新的活力和创造力。类似鑫融基的资产管理业务对中小企业的发展确实意义重大，除去我分享的，大家还有什么看法，一起交流下~

正文《资产管理公司运作模式》

非金融资产管理公司价值增值与资本运作模式研究 一、研究背景 1999年，中国政府成立信达、华融、长城和东方四家金融资产管理公司（AMC），分别收购、经营、处置来自四大国有商业银行及国家开发银行约1.4万亿元不良资产。 2003年，国务院国有资产监督管理委员会（以下简称“国资委”）成立，监督管理的中央企业有196家；2005年经过重组，央企数量减少为178家。按原计划，十一五末央企数量将减少到80-100家，但截至目前，仍有123家央企。根据国资委最新规划，十二五期间，央企数量将减少到30-50家。今后，国资委将采取同行业重组等方式，组建30-50家具有国际竞争力、处于产业支柱地位的中央企业。而对一些由于各种原因难以实行同业重组的弱势企业，将授权非金融资产管理（经营）公司（以下统称“资产管理公司”）进行委托经营管理。 2010年之前，国资委已有下属两家资产公司——中国诚通集团公司（以下简称“通诚集团”）和国家开发投资公司（以下简称“国投公司”）。其中，国投公司的资产经营业务由其下属的全资子公司——国投资产管理公司负责。2001年初国投资产管理公司组建后，对国投系统部分非主业资产、不良资产的专业化管理，提升企业价值，积累了一定的资产处置和资本运作经验。受国资委委托，2004年开始，国投公司成功托管运作了已经资不抵债、债权债务复杂的中企之一中国包装总公司。 为进一步适应央企重组和不良资产经营、托管的需要，据国务院批复，2010年12月，国资委正式组建其下属的第三家非金融资产经营公司——中国国新控股有限责任公司（以下简称“国新公司”）。国新公司主要职能是：在中央企业范围内从事企业重组和资产整合业务。国新公司不是生产经营企业，也不是投资公司，其定位为：配合国资委优化中央企业布局结构、专门从事国有资产经营与管理的企业化操作平台。其主要任务，一是持有进入国新公司的中央企业的国有产权并履行出资人职责，二是配合中央企业整合存续企业资产和非主业资产。 像诚通集团、国投公司和国新公司以及各级地方政府所属的资产经营公司这类的非金融资产经营公司，不具备国家赋予的融资手段和投资银行职能，与金融资产管理公司相比，运作起来手段相对单一、难度更大。如何实现自身价值增值、如何走向市场，成为有社会影响的经济实体，是很多从业者和专家研究的课题。作者对如何做好资产管理工作、如何实现非金融资产管理公司的价值增值提出一

2016年中国资产管理市场发展现状及未来趋势

2016年中国资产管理市场发展现状及未来趋势 金融探索之资产管理：我国资管市场发展趋势 未来五年，在继续保持中高速增长的同时，中国资产管理市场在资金来源、资产类别、资管机构三大维度上均呈现出一系列重要趋势。本文分别从资金来源、资产类别、资管机构三方面来看我国资产市场的未来趋势。 一、从资金来源看趋势 1、我国和全球资管市场资金来源比较 全球资产管理市场经过多年发展，资金构成基本稳定：机构资金占比60%左右，其中，养老金和保险占据最大市场份额，分别占比35%和15%；个人资金占比40%左右，主要来自公募基金、私人银行、个人养老金等。 相较于全球市场，我国资管市场资金构成恰好相反：机构资金占比40%左右，其中，险资和企业资金（包括非盈利机构，以及财务公司、投资公司等非金融机构）各自占比17%，养老金仅占5%；个人资金中，高净值客户资金主要投向私行、私募、公募、信托、券商资管、基金子公司专项等，大众客户资金则集中在银行和公募基金。 2、我国机构投资者发展 1）养老资金。从国外的经验来看，养老资金由于其规模大、期限长，是重要的机构投资者。目前，我国养老资金在资管市场所占比例仍极其有限，但未来有望显著提升，成为资管市场最重要的机构投资者。这主要得益于我国正在逐步形成的三大养老支柱：包括企业职工养老保险和城乡居民养老保险的基本养老保险体系是第一支柱，企业年金及职业年金是第二支柱，商业养老保险是第三支柱。 从发展机遇看，近年来，随着养老保障规模的增加以及国家对基金运用的管理，社会养老保险资金结余稳步增长。截至2015年底，企业职工养老保险和城乡居民养老保险累计结余近4万亿元人民币，近几年当年结余在3,000-4,000亿元左右。若按照未来5年当年结余2,000-4,000亿元估计，到2020年，第一支柱资金规模将达到5-6万亿元。 过去，基本养老保险基金通常仅投资于国债及存款，回报较低。为了提升养老金投资运营的效率，国务院于2015年8月印发了《基本养老保险基金投资管理办法》，为养老金增加了20多种新的投资途径，包括股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品等，但同时规定此类产品合计规模不得高于养老基金资产净值的30%。这意味着，到2020年，养老金将会给资本市场带来1.5-2万亿元的资金量。 此外，全国社会保障基金于2000年成立，专门用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。凭借财政拨款、国有资本划转等资金来源，基金规模快速增长，2015年已达约1.8万亿元人民币，若未来5年增速保持在15-20%，则2020年基金规模将达

金融资产管理公司的发展及未来走向

金融资产管理公司的发展及未来走向 国际上广义理解“金融资产管理公司”的实质是指由国家出面专门设立的以处理银行不良资产为使命的金融机构，具有特定使命的特征，以及较为宽泛业务范围的功能特征。 金融资产管理公司的发展及未来走向 一、我国金融资产管理公司的运营模式 1、政策性保障是金融资产管理公司运营的前提由于四大国有商业银行的不良贷款主要来源于国有企业，设立初衷是收购国有银行不良贷款，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产，收购范围和额度均由国务院批准，资本金由财政部统一划拨，其运营目标则是最大限度保全资产、减少损失。由于金融资产管理公司成立于计划经济向市场经济的转轨时期，因此，不良资产的收购采取了政策性方式，在处置中，国家赋予金融资产管理公司在业务活动中享有减免税等一系列优惠政策。这种强有力的政策性保障措施，成为金融资产管理公司发挥运营功能与资源配置机制的一种有效前提。 2、市场化运营是金融资产管理公司运营的手段金融资产管理公司具体处置不良资产的方式包括：收购并经营银行剥离的不良资产;债务追偿，资产置换、转让与销售;债务重组及企业重组;债权转股权及阶段性持股，资产证券化;资产管理范围内的上市推荐及债券、股票承销;资产管理范围内的担保;直接投资;发行债券，商业借款;向金融机构借款和向中国人民银行申请再贷款;投资、财务及法律咨询与顾问;资产及项目评估;企业审计与破产清算;经金融监管部门批准的其他业务。 3、政策性保障与市场化运营的悖论政策性保障是金融资产管理公司运营的前提，作为一种特殊的金融企业，尤其面临处置不良贷款过程中牵涉的利益相关者的利害关系时，在化解金融风险、关注社会稳定及国有资产尽可能保值增值的多重目标中，金融资产管理公司需要协调多方的利益共同点。因此，一定程度上享有政策性保障只是金融资产管理公司在运作时处理多元利益体均衡的需要，但不能也不应该以此束缚金融资产管理公司在实际运营中自身市场化机制的展开。金融资产管理公司应该充分发挥在综合协调社会资源方面起主导的独立中介机构作用，并以自身市场化的运营方式尽可能平衡利益相关者的利益。但是，政策性保障是在帮助金融资产管理公司在起步设立、过程监管与延续方向上提供目前中国市场经济尚不完善背景下应有的制度安排，目前国家对这一创新机构的组织形式与经营权限给予了相当宽松的发展空间。从这一角度看，金融资产管理公司自身在实际运营中必须积极把握如何将业务创新与制度创新相结合，将企业的发展模式与持续经营能力共同考虑。金融资产管理公司只有在实际工作中探索、形成符合自身发展的运营模式与经营风格，才能真正在市场化的竞争中赢得一席之地。自然，目前金融资产管理公司面临的最大挑战主要来自实际运作中法律制度环境的不完善，诸如相关事项的法人独立处置权力的规定、股权转让与资本合作方式、资产处置中的评估、税收优惠等方面都亟待进一步加强实施细则的制订，有关对外资开放合作的具体举措也应该有明确的细则可循。从根本上说，政策性保障的目的在于为金融资产管理公司的市场化运营创造一种相对宽松的环境，并以完善的制度措施，确保企业真正置身于有效的市场竞争氛围中。显然，这两者存有一定悖论。 二、我国金融资产管理公司的发展方向 (一)加快处置：“冰棍效应”的客观要求和抛物线规律的可能 《金融资产管理公司条例》将金融资产管理公司存续期暂定为十年，但由于不良资产存在“冰棍效应”，即不良资产随着时间的推移而不断加速贬值。金融资产管理公司从1999年成立，目前仅有五年时间，而近期国家又明确了2006年前必须处置完毕债权资产的要求，因此，如果最大限度回收资产、减少损失，就必须在近三年内加快处置。 从资产处置规律看，现金流的回收数量将随着时间的推移，呈现出一条抛物线的形状。也就是说，在开始处置的前几年，随着业务人员经验的增加，现金流回收的数量将逐渐上升;但随着时间的推移，容易处置和处置价值较高的资产将逐渐减少，资产处置的难度将逐渐加大;当现金流回收的数量上升到最高点之后，抛物线将掉头向下，并呈现出急剧减少的特征。 (二)发展方向：金融控股公司的路径选择 从实践来看，我国金融资产管理公司不仅在短时间内完成了机构设立、不良资产收购等工作，资产处

1-资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围

资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围 资产管理，通常指的是一种“受人之托，代人理财”的信托业务。从这个意义上看，只要是从事此类业务的机构或组织都可以称为资产管理公司。可能大伙儿对资产管理公司经营范围还不是很了解。本期乔布简历小编为大家普及资产管理公司业务范围。 关键词：资产管理公司经营范围，资产管理公司业务范围 一般资产管理公司经营范围为：投资管理，企业管理，受托资产管理；投资顾问；股权投资；企业资产的重组、并购及项目融资；财务顾问；委托管理股权与投资基金；国内贸易；投资兴办实业。 具体经营范围： （一）收购并经营金融机构剥离的本外币不良资产；追偿本外币债务；本外币债权转换股权，并对企业阶段性的持股；对所收购本外币不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组。 （二）资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销；发行金融债券，向金融机构借款；经相关部门批准的不良资产证券化。 （三）财务及法律咨询，资产及项目评估；根据市场原则，商业化收购、管理和处置境内金融机构的不良资产。 （四）接受委托，从事经金融监管部门批准的金融机构关闭清算业务；接受财政部、中国人民银行和国有银行的委托，管理和处置不良资产；接受其他金融机构、企业的委托，管理和处置不良资产；运用现金资本金对所管理的政策性和商业化收购不良贷款的抵债实物资产进行必要投资。 以上均需到银监会审批。看完乔布简历小编的总结，大家对资产管理公司经营范围都清楚了吧！ 资产管理公司经营范围_资产管理公司业务范围 https://www.sodocs.net/doc/cf5891347.html,/knowledge/articles/565eacb00cf299e0a866fbe7

2020年资产管理公司发展战略规划

2020年资产管理公司发展战略规划 2020年9月

目录 一、公司战略定位与发展目标 (3) 二、具体发展规划 (3) 1、业务方向规划 (4) （1）扩大基金管理人出资规模 (4) （2）扩张海外分支机构 (4) （3）产业战略投资和收购 (4) 2、资产管理（投资端）规划 (4) （1）私募股权投资基金 (4) （2）资产证券化及城市发展投资基金 (5) （3）海外投资 (5) 3、财富管理（募资端） (5) （1）家族办公室业务 (5) （2）机构投资及私人银行业务 (6) 4、精品投行业务 (6) 5、市场开拓计划 (6) 6、人力资源计划 (7)

一、公司战略定位与发展目标 公司的中长期战略定位为“中国企业及高净值人群全球资产管理机构”。未来公司将着力努力打造以资产管理、财富管理、投资银行为主业的多元化、一体化、全球化的业务体系，依托于北京总部，通过并购、新设等方式在全球不同国家和地区进行战略布局，实现成为国际一流资产管理机构的战略目标。 未来三年内，公司计划在已有股权投资、城市发展基金投资的基础上，大力发展资产证券化、海外投资、家族办公室业务，同时在资源整合的基础上，开发精品投行业务，通过系统化价值链结合，力争三年内实现资产管理规模100亿。 未来五年内，公司计划实现资产管理规模上百亿的目标，并在合适时机投资或并购海内外相关产业公司，如互联网金融公司、家族办公室、培训机构等，努力打造成为国际金融控股集团。 二、具体发展规划 为了实现前述的战略定位和发展目标，公司将继续巩固和深化现有的商业模式，充分发挥业已形成的品牌、经验及资源优等势，以本次在全国中小企业股份转让系统挂牌为契机，通过业务创新、市场开拓、管理提升、人才培养及资本运作等计划，以切实提高公司经营能力和管理水平，进而保障公司的战略发展目标得以实施。

资产管理行业现状以及未来发展趋势分析

目录 CONTENTS 第一篇：金斧子受邀出席“互联网时代资产管理”沙龙助力泛资管时代 ----------------------- 1第二篇：资产管理业未来发展解析大有可为 ------------------------------------------------------------ 3第三篇：2014年资产管理机构市场份额数据------------------------------------------------------------ 4第四篇：2014年国内主要资产管理机构资产管理规模数据 ----------------------------------------- 5第五篇：信托规模再创新高资产管理快速增长 --------------------------------------------------------- 5第六篇：银行理财产品或出新规推动理财向资产管理转型------------------------------------------ 6第七篇：2014年资产管理行业发展前景浅析------------------------------------------------------------ 7第八篇：我国资产管理行业发展的主要变化 ------------------------------------------------------------ 7第九篇：阳光私募资产管理业务发展机会分析 --------------------------------------------------------- 8 ①法制法规健全为行业带来的发展空间------------------------------------------------------------------- 8 ②策略多样化，产品个性化将推动行业的发展---------------------------------------------------------- 9 ③投研规范化程度逐年提高 ---------------------------------------------------------------------------------- 9 第十篇：中国资产管理行业前瞻与投资战略规划分析报.. ------------------------------------------- 9本文所有数据出自于《2015-2020年中国资产管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》第一篇：金斧子受邀出席“互联网时代资产管理”沙龙助力泛资管时代 自从2015年7月中国人民银行等十部门发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以来，互联网金融的发展进入更加规范、更加务实的新时代。 为了符合新时代下的需求，9月23日由CFA协会发起举办的“互联网时代的资产管理”

中国四大资产管理公司概述

中国四大资产管理公司 一、历史背景 1999年，东方、信达、华融、长城四大AMC在国务院借鉴国际经验的基础上相继成立，并规定存续期为10年，分别负责收购、管理、处置相对应的中国银行、中国建设银行和国家开发银行、中国工商银行、中国农业银行所剥离的不良资产。当时财政部为四家公司各提供了100亿元资本金，央行发放了5700亿元的再贷款，AMC获准向对口国有商业银行发行了固定利率为2.25%的8200亿元金融债券，并用这些钱向四大行收购1.4万亿元不良资产。 二、四大资产公司困境与转型 由于AMC在成立时都是以账面价值收购对口银行的不良资产，不良资产处置形成的损失都挂在AMC的账上，因此形成了AMC羞于示人的财务报表。粗略估计，AMC按25％左右的回收率，其政策性业务的亏损将超过万亿元。截至2007年，除信达资产管理公司能足额偿还人民银行的再贷款本息之外，其他三家均无力持续履行还贷义务。 （一）四大资产管理公司之病 1.不良资产处置 第一次政策性不良资产处置的损失由国家承担，但第二次剥离的商业性不良资产的盈亏，则由AMC用自己的经营收入归还央行再贷款本息来承担，假如处置不利，再贷款的损失就由资产管理公司的资本金去弥补。 2.盈利状况 转型后盈利状况，除去处置不良资产商业化过程中的亏损，在先前AMC最为看好，具有“自主造血”机能的证券行业里，信达证券、东兴证券、华融证券却一直表现不佳。 3.体制弊病 现在四家AMC都忙着转型，其实质仍然是穿新鞋走老路，仍然是穿着官服，却干着经商活动的“四不像”组织———既非市场组织，也非行政组织。国有商业银行股改之前的毛病，现在的资产管理公司都有。 4.资本金之困 成立之初，国家财政分别为四大AMC注入100亿资本金，但其中约80%属于实物性资产，现金只有20亿元左右。由于资产折旧和利息负担的原因，当初的100亿的资本金已不足额。

对资产管理公司发展前景问题的研究

对资产管理公司发展前景问题的研究 标准化管理部编码-[99968T-6889628-J68568-1689N]

对资产管理公司发展前景问题的研究 摘要：资产管理公司的前景是界和实物界都密切关注的一个焦点。2004年对四家资产管理公司的全面审计所暴露的问题，必然再次引发对资产管理公司前景问题的深入思考。本文深入了资产管理公司前景不明确所存在的问题和资产管理公司以及我国市场的一些特点，指出资产管理公司不可能像设立时所设想的那样如期关闭，而是最适合转变为投资银行，并为这一转变提出了一些操作性的设想。 关键词：资产管理公司不良资产投资银行? 2005年，似乎注定是四大资产管理公司的“多事之秋”。审计署审计长李金华6月28日在十届全国人大常委会第十六次会议上披露，2004年,审计署统一组织对华融、长城、东方、信达4家资产管理公司及其各分支机构的资产负债损益情况进行了审计，共抽查这些资产管理公司收购的不良资产5544亿元，占其收购总额的39%。查出各类违规、管理不规范问题和案件线索金额715.49亿元，占审计抽查金额的13%。“十年生死两茫茫”，? 资产管理公司的存续期已过去大半，距离2008年的大限越来越近，而资产管理公司的未来，却依然在云山雾罩之中。这次审计所暴露的问题，必然再次引发对资产管理公司发展前景问题的深入思考。? 一．资产管理公司的发展现状? 四家资产管理公司是在亚洲金融危机的大背景下，为了防范银行的金融风险，借鉴了美国解决储蓄信贷协会危机的经验，由财政部向各家资产管理公司出资100亿元而相继组建。在成立之初，就接受四大国有商业银行的不良债券14000多亿元。随后，为了促进国有商业银行的股份制改造，在2004年6月又承接了银行和中国建设银行4757亿

金融资产管理公司财富管理业务发展之道

金融资产管理公司财富管理业务发展之道 近年来，随着国民财富的增长，财富管理需求日益旺盛，我国已经进入大财富管理时代。作为非银行金融机构，金融资产管理公司也应积极探索智力型、资本集约型的财富管理业务，推动公司的转型发展。 一、金融资产管理公司发展财富管理业务的现实意义 （一）发展财富管理业务是顺应现代金融发展潮流的必然选择。财富管理是现代金融业的重要发展方向，截至2013年末，我国银行理财的产品规模达到10万亿以上，信托产品的资产已经达到12万亿以上，证券投资基金资产的规模也超过10万亿，券商的资产管理规模在5万亿左右，保险行业可投资的资产在8万亿以上，余额宝规模达到了1853亿。可见，我国的财富管理行业已经进入快速发展的黄金时期，并且呈现出银行、信托、基金、证券、保险等群鹿争雄的局面，一些金融机构已将财富管理作为自己的重要品牌。在财富管理蓬勃发展的大潮中，处于转型关键期的金融资产管理公司也应顺应金融业发展趋势，积极拓展财富管理业务。 （二）发展财富管理业务是改善盈利模式、缓解资本束缚的现实要求。按照银监会监管要求，金融资产管理公司的资本充足率不低于12.5%，核心资本（净资产）与表内外总

资产的比率不得低于6%，这意味着公司资产规模的扩张将倒逼增加资本来源（如引战、上市、发次级债等），在资本来源无法增加的情形下，则必须控制业务与资产增长规模方能满足监管要求。商业化转型以来，金融资产管理公司以不良资产收购、投融资等资本消耗型业务为主，银监会的监管要求束缚了这些业务规模的发展。与传统业务不同，财富管理业务本质上属于受托代理业务，不占用或只占用少量的公司资本，属于典型的低资本消耗的“绿色金融”业务，且具有低风险、高收益的特征。通过发展财富管理业务，金融资产管理公司可以最大限度对接社会资源，汇聚社会资金，缓解资本束缚，同时还可以将其作为业务转型的重要突破口，培育、发展新的可持续的盈利模式。 （三）发展财富管理业务是加快股份制改革、引战上市步伐的重要助力。商业化转型以后，四家金融资产管理公司均确立了“股改、引战、上市”的发展主线，目前，信达已完成上市，华融准备引入战略投资者，长城和东方处于股改的关键期。金融资产管理公司将金融控股集团作为发展目标，在不良资产收购等业务领域具有得天独厚的优势，这些都是吸引投资者的有利之处。但是，为了体现公司投资价值、使投资者信服，公司还需进一步梳理和完善现有的业务体系，特别是需要向投资者明确作为综合性金融控股集团的特性、价值、优势和核心盈利模式，从而进一步打造形成支撑优异

中国金融资产管理公司的发展历程与前瞻(一)讲课稿

中国金融资产管理公司的发展历程与前瞻(一) 一、金融资产管理公司的设立背景 （一）金融危机：催生AMC的国际背景 1、经济和金融全球化及其引致的危机 20世纪80年代以来，生产要素逐步跨越国界，在全球范围内不断自由流动；以IT为主导的高新技术迅猛发展，不仅冲破了国界，而且缩小了各国及各地区之间的距离，使世界经济越来越融为一个整体。但是，经济全球化是一把“双刃剑”，它在推动全球生产力发展、加速世界经济增长、为少数发展中国家赶超发达国家提供难得历史机遇的同时，亦加剧了国际竞争，增加了国际风险。进入90年代以来，经济全球化和金融全球化加快，金融危机也不断爆发：先是在1992年爆发了英镑危机，然后是1994年12月爆发了墨西哥金融危机；最为严重的是1997－1998年如飓风一般席卷东南亚各国的金融危机；此后，金融危机顺势北上，在1998年波及刚刚加入OECD的韩国，这场危机的波及范围甚至延伸到了南非和俄罗斯；接着，金融危机的飓风又跨越大西洋，袭击了阿根廷。 2、危机根源：银行巨额不良资产 1997年亚洲金融危机爆发后，经济学界和金融学界对金融危机进行了多视角研究，研究发现，爆发金融危机的国家在危机爆发前都有共性之处，即巨额银行不良资产。发生危机的国家在宏观经济和微观经济层面均比较脆弱，而基本面的脆弱性给危机国家带来内外两方面的巨

大压力，一是外部压力，巨额短期外债，尤其是用于弥补经常项目赤字时，将使本国经济难以靠短期资本的持续流入来维系，只要资本流入减缓或逆转，经济和本币都可能遭受重创；二是内部压力，薄弱的银行监管导致了银行尤其是资本金不充足的银行过度发放风险贷款，当风险损失发生时，银行缺乏资本以发放新贷款，甚至破产，当借款人不能偿还贷款时，银行的不良贷款（NPL）就引发了银行危机。 3、解决银行危机：AMC产生的直接原因 为了化解银行危机，各国政府、银行和国际金融组织均采取了各种措施，以解决银行体系的巨额不良资产，避免新的不良资产的产生。20世纪80年代末，美国储蓄贷款机构破产，为维护金融体系的稳定，美国政府成立了重组信托公司（RTC）以解决储蓄贷款机构的不良资产，从此专门处理银行不良资产的金融资产管理公司开始出现。进入90年代以来，全球银行业不良资产呈现加速趋势，继美国之后，北欧四国也先后设立资产管理公司对其银行不良资产进行大规模重组。随后中、东欧经济转轨国家（如波兰成立的工业发展局）和拉美国家（如墨西哥成立的FOBAPROA资产管理公司）以及法国等也相继采取银行不良资产重组的策略以稳定其金融体系。亚洲金融危机爆发后，东亚以及东南亚诸国也开始组建金融资产管理公司对银行业的不良资产进行重组，例如，日本的“桥”银行，韩国的资产管理局(KAMCO)、泰国的金融机构重组管理局(FRA)、印度尼西亚的银行处置机构(IBRA)和马来西亚的资产管理公司(Danaharta)。因此，资产管理公司的实质是指由国家专门

资产管理行业现状以及未来发展趋势分析

资产管理行业现状以及未来发展趋势分析

目录 CONTENTS 第一篇：金斧子受邀出席“互联网时代资产管理”沙龙助力泛资管时代---------------------- 2第二篇：资产管理业未来发展解析大有可为---------------------------------------------------------- 5第三篇：2014年资产管理机构市场份额数据 --------------------------------------------------------- 6第四篇：2014年国内主要资产管理机构资产管理规模数据 --------------------------------------- 7第五篇：信托规模再创新高资产管理快速增长------------------------------------------------------- 8第六篇：银行理财产品或出新规推动理财向资产管理转型---------------------------------------- 9第七篇：2014年资产管理行业发展前景浅析 -------------------------------------------------------- 10第八篇：我国资产管理行业发展的主要变化--------------------------------------------------------- 11第九篇：阳光私募资产管理业务发展机会分析------------------------------------------------------ 12 ①法制法规健全为行业带来的发展空间--------------------------------------------------------------- 13 ②策略多样化，产品个性化将推动行业的发展------------------------------------------------------ 13 ③投研规范化程度逐年提高------------------------------------------------------------------------------ 14 第十篇：中国资产管理行业前瞻与投资战略规划分析报.. ---------------------------------------- 14 本文所有数据出自于《2015-2020年中国资产管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》 第一篇：金斧子受邀出席“互联网时代资产管理”沙龙助力泛资管时代

资产管理部门及公司的业务职责

资产管理部一与资产管理公司职责举例罗列北京首创集团 1.资产管理部。做为集团产权事务管理中心，主要职能：建立集团资产状况的动态信息平台；研究资产分类、评价标准，对集团资产运行状况进行监控和评价；对集团不良资产处置提出总体计划，指导集团下属公司不良资产处置实施方案的制订并监督检查落实情况；按照政府主管部门规定，会同计划财务部，负责集团产权登记、界定、评估和交易管理；负责集团对外投资（控股、参股）企业派出董事或兼职董事管理办法的制订和日常联系与有关管理工作。 资产管理公司：公司主要经营企业资产重组、投资融资的策划，项目包装、项目投资的咨询；资产运营组织和设计；企业管理咨询服务；项目及投资管理；财务顾问。 天津城投 资产经营部：负责国有资产监督管理,各子公司改制方案、产权登记、产权划转,公司资产重组；规划研究,资产处置,各项资产相关统计及面向上级国资委等主管部门的汇报工作；同时对公司的总体发展规划,股权处置和投资收益管理,股权投资管理,管理和指导子公司的运营服务,协调下属企业产品和服务定价,公司运营情况的统计分析负责；牵头组织公司年度绩效考核,组织参与经营性项目的前期论证,

并配合融资发展部制定融资方案。 天津城投城市资源经营有限公司：组织城投集团公司、各控股子公司所投的资产、商业冠名策划与招标；上述范围内的户外广告资源的策划、经营；天津市范围内的户外广告资源的开发、规划设计与经营策划；广告业务；相关城市资源开发；企业管理咨询及商务信息服务等；国家有专营、专项规定的按专营专项规定办理。 云南城投 资本管理部：资本的运营管理工作（无具体介绍） 云南安盛创享投资管理有限公司：属于云南城投的信托形式成立的一家基金公司，占有、管理、使用信托财产。主要从事项目投资、投资管理、投资咨询、企业管理咨询、经济信息咨询，管理云南安盛创享旅游产业投资合伙企业（有限合伙）。该公司是由云南城投置业