菲律宾投资与经贸风险分析报告

International Financing ●　来自中国信保《国家风险分析报告》

I nvestment and trade risk analysis about The Philippines

菲律宾投资与经贸风险分析报告

投资状况及风险分析

外国直接投资状况

受亚洲金融危机影响，１９９８年起，菲律宾外国直接投资整体呈下降趋势。２００３年跌至谷底，占ＧＤＰ比重不足０．５％。之后开始逐步回升，２００４年为４．６９亿美元，占ＧＤＰ比重为０．５５％。预计２００５年达到６亿美元左右，但要恢复至金融危机前的水平尚需时日。若与ＧＤＰ规模相比较，菲律宾外国直接投资水平明显过低。受制于政局不稳、投资环境不佳等因素，近年内难有大幅增长，投资规模将保持在ＧＤＰ的ｌ％以下。

制造业是菲律宾接受外国直接投资的主要领域，近年约占投资总额的５０％以上。其他重要领域还包括天然气、电力、房地产及服务业等。日本和美国是在菲律宾投资最多的国家，约占１９９８年后菲律宾接受外资总量的３０％以上。

投资环境分析

１．基础设施

长期以来，菲律宾政府受困于巨额债务负担与财政赤字，对基础设施投资不足，导致基础设施陈旧、能源供应不足。虽然近年政府已采取推行私有化等一系列措施，但中短期内收效不甚明显，菲律宾仍是东南亚地区基础设施状况最差的国家之一，基础设施已成为吸引外资的重要的瓶颈。

菲律宾国内交通以公路和海运为主，货运的６５％，客运的８０％经由陆路。菲律宾公路通行里程在２０万公里以上，但其中６５％以上为支线或乡村公路，可

全天候通行的里程不及一半。而支线公路由于低质量建设且缺少维护，路况很差。近年，在政府努力下，吕宋岛公路运输状况有所改善。铁路集中于吕宋岛，可通行里程有限，在菲律宾交通网里所起作用不大。菲律宾各主要岛屿间均有航班，国内航线遍及４０多个城市，与３０多个国家签订了航空协定。全国有近３００个机场，重要的国际机场位于马尼拉和宿务。

近年，通信建设略有起色，但与周边国家水平相比较，仍比较落后，且发展呈地区性不均衡。２００４年，每千人拥有固定电话４０部，而亚太地区平均水平为１６４部。移动通信发展较快，每千人３５１户，高于地区平均水平。

２．法律法规

菲律宾司法体系以西班牙和英美法系为基础。１９８７年《综合投资法典》、１９９１年《外国投资法》和１９９６年《外国投资法修正案》是指导和规范外商在菲律宾投资经营的基本法律，确认了外国投资者的基本权利与义务，规定了鼓励与限制的投资领域。此外，《建设－营运－转让（ＢＯＴ）法》、《采矿法》、《钢铁法》、《经济特区法》和《投资租赁法》等也对行业和区域投资做出了相应规定。

此外，在商业仲裁方面，菲律宾是《纽约公约》和《华盛顿公约》签字国。

３．投资政策

菲律宾贸工部是负责管理和指导全国工商业发展、对外贸易和利用外资的主要政府部门。贸工部下设投资署，专门对外资进行管理。

菲律宾每年公布旨在鼓励国内外投资的“投资优先计划”，并以特殊的优惠待遇单独管理各类经济区、出口加工区

和保税区的国内外投资。在该计划中，

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BACKGROUND

背景透视

除全国投资优先领域和地区投资优先领域两部分外，还列出当年政府鼓励投资的领域，并根据《综合投资法典》规定一系列优惠政策，为投资相关企业提供税收、信贷及其他方面的优惠待遇。

外国投资者除享有菲律宾宪法规定的基本权利外，按照相关法规还享有以下权利：可将投资清算后的全部资金以投入货币种类按撤资时汇率汇出；可将收益以投资货币种类按汇出时汇率汇出；可按汇出时汇率折成外币偿付国外贷款本金和利息、技术协助合同转让费和其他费用；菲律宾政府承诺不没收外国投资和企业资产，如有特殊需要，政府将给予投资者公正补偿；菲律宾政府不征用外国投资者和企业资产，但在战争或国家紧急状态下，投资者财产得到公平补偿后可被征用。

自实施经济结构调整及自由化以来，政府制定了一系列对外资开放的重大措施。其一，对石油冶炼、供水和能源等国家高度垄断的行业或部门实行私有化。其二，除特别限制或禁止外资的领域外，在一定合作协议项下，允许外资１００％控股。其三，结束电信垄断，取消对外国银行设立分行的禁止令，结束对石油产品价格的管制，取消对外商投资零售业的限制。其四，进一步开放航空服务业，外商土地租赁期限从５０年延长至７５年。其五，在国内基础设施建设领域，通过公开招标、直接谈判或协议的方式，允许利用“建设－营运－转让（ＢＯＴ）”方式，外商可拥有１００％的所有权。

政府对能源开发领域也有数项举措，包括鼓励开发国内天然气资源，开放陆地天然气管线使用权、鼓励国家电力公司（ＮＰＣ）改用天然气发电，鼓励小气田非发电用途的应用等。２００４年１２月，最高法院批准允许外商投资于采矿业。如与政府签有资金和技术援助协议，在自然资源勘探、开发和利用领域中，外资可拥有１００％股权。

政府对外公布禁止外资进入或限定外资比例的行业清单。禁止外资进入的领域包括大众传媒、执照专业服务、注册资本低于２５０万美元的商业零售、供

电所、内海领海或专署经济区域的海洋资源开发与利用等。外资最多占２５％的领域包括私营性质的对外劳务输出公司、菲律宾地方政府出资的公共设施和维修合同。外资最多占３０％的领域为广告业。外资最多占４０％的领域主要有自然资源勘探、开发和利用，私人土地所有权，水电公用事业的管理和运行，水稻、玉米的种植和加工，深海渔业捕捞，各类资产、信用及财产评估公司等。

此外，根据２００４年“投资优先计划”，在汽车、摩托车等交通工具生产领域，外国投资者须满足一定的投资额度及出口规模标准才可获得税收优惠，事实上对外资进入设置了障碍。

４．金融体系

与地区内其他国家相比，菲律宾金融部门不发达，银行资产规模有限，大多数私营银行经营很不规范。商业

银行呆、坏账比率较高，２００３年，呆账率为１５．２％，２００４年升至１６．６％。２００５年４月，贷款坏账占现有贷款总额的１４．４６％。

１９９４年，菲律宾解除对设立外资银行的限制，放松对外资银行市场准入及经营规模的限制，外资银行的市场份额快速增长。１９９８年亚洲金融危机之后，菲律宾银行间开始进行并购，以扩大银行资产规模，增强抵御风险能力。２０００年，菲律宾修改《银行法》，允许外资银行对本地亏损银行实行１００％控股。

目前，菲律宾共有４０余家商业银行，规模不等。其中，菲律宾土地银行和菲律宾开发银行为国有银行，另有包括花旗银行、美洲银行、汇丰银行和渣打银行在内的近２０家外资银行。

菲律宾中央银行是国家货币管理部门，负责制定和实施国家外汇管理政策。自１９９２年始，菲律宾进行外汇管理制度改革。主要内容包括解除外汇管制，实行浮动汇率；在银行体系之外，可自由买卖外汇；外汇收入和所得可出售给授权代理行，也允许在银行体系之外交易；允许境内外自由存储外币，并且可自由用于任何目的。菲律宾政府就经常项目、资本项目、海外金融机构、外

国银行代表处及外汇存款体制等制定了综合外汇管理制度。

经常账户下外汇业务已无限制。资本账户下，央行对外国贷款进行较为严格的控制，但对外国投资则采取相对宽松的管理办法。５００万美元以上的对外巨额投资、国际金融市场发行债券、外国贷款的获得和还本付息等外汇进出境需事先获得中央银行或有关部门批准。

５．税收体系

菲律宾税收体系复杂，税收执行不力。２００４年末，阿罗约总统已提出税制改革的８项议案，旨在稳定税源、严格税收、扩大财政收入、减少财政赤字。议案中包括对电信企业和成品油征收特许权税，分两阶段将增值税由目前的１０％提高至１２％，将公司所得税由目前的３２％提高至３５％等。

尽管税制改革受到部分公众及参议院部分议员的反对，但总体得到国会支持。公司所得税的调整已获批准执行，并授权总统在满足一定条件时可于２００６年提高增值税率，但在实际推行中来自交通及能源部门的阻力较大。

根据菲律宾《专属经济区法案》规定，在专属经济区注册的企业可获得一些税收及其他方面的优惠，如进口资本、设备和原料等免除税收，进口替代税收扣除，免除码头税和关税等。

投资风险小结

菲律宾拥有丰富的自然资源，大量价格低廉、教育程度良好且具备英语能力的劳动力是更加显著的比较优势。政府对劳动力实施比较严格的管理，就业法规严格。相对于周边国家，菲律宾劳动力队伍更加规范。

除拥有资源及劳动力的竞争优势外，菲律宾整体投资环境不佳，风险因素突出，表现在诸多方面。其一，宗教及地方反政府组织林立，政治及社会局势长期动荡，恐怖活动时有发生，国内安全局势不容乐观，经济发展波动明显，政策多变。目前，阿罗约仍未渡过政治危机，其经济改革计划受到阻碍，

International Financing

未来经济及投资政策的稳定性有待关注。其二，公共投资不足，基础设施薄弱，交通运输设施多年失修，严重老化，电力部门改革滞后，电价高且时常断电，严重制约了资源利用和经济发展。其三，腐败问题突出，政府部门工作效率低下，法律体系的完善调整进展缓慢。其四，菲律宾经济发展依赖于国外资本和援助，政府受困于债务及赤字，财政支出捉襟见肘，可投入建设的资金很少。在投资项目中获得政府配套资金的可能性较小。其五，银行信用等级一般，呆坏账比例较高，管理不甚严格。财政政策趋紧，税收负担趋于加重。

双边经贸关系及风险分析

双边贸易

自２０世纪９０年代以来，双边贸易迅速增长。２００４年，贸易总额达到１２５亿美元，较上年增长４７．６％。其中，中国出口４２．５亿美元，同比增长３４．４％；中国进口８２．６亿美元，同比增长５５．４％。２００２年以来，双边贸易总额及进口额、出口额增长率均保持在３０％以上。目前，中国是菲律宾第八大贸易伙伴，并成为菲律宾出口增长最快的市场之一。

在对菲贸易中，中国长期处于逆差地位，近年逆差额迅速扩大，２００４年已达到４０亿美元以上，较上年增长近一倍。中菲贸易结构在过去几年中变化较大。从２００４年贸易商品构成来看，消费类、食品类及资源类产品有所减少，而相应增加了大量的工业制品，各类电子产品增长尤其显著。

未来，中国与东盟自由贸易协定的实施将进一步推动中菲双边贸易，更多菲律宾商品将受益于该协定。由于中国消费市场庞大，菲律宾贸易顺差趋势仍将继续保持，但差额将有所减少。两国领导人已达成一致，同意进一步扩大贸易规模，改善贸易结构，并开发贸易和服务业潜力，力争在２００９年贸易总额实现２００亿美元，２０１０年达到３００亿美元。

双边经济合作

中菲两国政府已签订《投资保护协

定》和《避免双重征税协定》。２００５年４

月，两国政府签署关于促进贸易和投资

合作的谅解备忘录、关于《中国－东盟

全面经济合作框架协议》“早期收获”计

划的谅解备忘录。

２００４年，中国公司在菲律宾完成承

包工程营业额１．３亿美元，新签合同额

２．５亿美元；完成劳务合作营业额１４２万

美元，新签合同额２万美元；完成设计

咨询营业额２４万美元，新签合同额５７万

美元。中国在菲律宾设立非金融类中资

企业３家，中方协议投资额５４万美元。

截至２００４年底，中国在菲律宾累计投资

设立非金融类中资企业４３家，中方协议

投资总额１６９５万美元。同年，菲律宾对

中国投资项目２４１个，合同金额６．８亿

美元，实际使用金额２．３亿美元。截至

２００４年底，菲律宾在华协议投资金额累

计４５．４亿美元，实际投入１８．９亿美元。

双边经贸合作风险分析

菲律宾是中国一衣带水的友好近

邻，地缘关系密切，历史渊源颇深，优

势互补，加之双方领导人重视，在一般

贸易、农业合作、基础设施建设和矿产

资源开发等领域中，中菲双边经贸合作

潜力巨大。

未来合作进程中的风险因素将来自

政治局势、国家安全、宏观经济与投资

环境等诸多方面，以政局不稳、社会治

安形势不佳、银行呆坏账比例高、汇率

风险显著等问题更为值得关注。

总体风险评估

菲律宾政局稳定性较为脆弱，军方

和天主教会对国家上层建筑的控制和渗

透由来已久，政策执行的牵制因素较

多。经济发展易受政局动荡影响，缺乏

弹性和调节能力，投资环境的改善也多

有障碍。

根据目前总体形势判断，菲律宾的

参考评级为６（６／９）级，国家风险水平较

高，未来有小幅下降趋势。

征稿启示

国际融资杂志是财经类综合刊

物，为企业提供融资方面的先进理

念、经典案例、权威观点，专家视野

等，是一本重操作、重实际以实务类

为主的刊物。为提高我刊的办刊质

量，现向读者征集稿件，具体要求如

下：

焦点话题：反映发刊前６０天之

内大家关注的焦点及相关评论，可

以是独家观点，也可综述各家观点，

焦点可以是一种金融现象，也可以

是一种政策，或是在海外上市（ＩＰＯ）

成功或失败的案例。字数限在１５０００

字之内。

财经论坛：反映一定时期专家

对金融政策和某一特定现象具有超

前性的评说，强调问题意识，但要具

有建设性意见，可独家，也可综述。

字数限在１００００字之内。介绍金融形

势及分析。字数不超过５０００字。对

某一问题的看法，强调新观点，一事

一议。字数不超过３０００字。

融资实务：是本刊的重点栏目。

文章要求介绍融资方法，特别是最

新的融资方法，融资渠道的比较，哪

些企业适合哪些融资方式；海外融

资市场介绍；海外上市案例点评；海

外上市融资中出现的问题和对策；

和国际融资相关的政策问题、法律

问题、会计问题等问题。本栏目的文

章要求从问题入手，导入融资知识。

上述栏目的文章要求可读性强，

新闻语言，语言简练，深入浅出，切

忌论文式和教科书式的写法，对案

例的分析要求重细节、重过程，点评

恰到好处。

来稿须是电子稿件，请寄：

ｒｏｎｇｚｉ０１３８＠ｓｉｎａ．ｃｏｍ　，恕不接受传

真稿件和打印稿件。

联系电话：（０１０）６８００００７９

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2006 11 国际融资

投资项目风险评估报告文本

《项目投资风险评定报告》是分析确定风险的过程，在国际投资领域中，为减少投资人的投资失误和风险，每一次投资活动都必须建立一套科学的，适应自己的投资活动特征的理论和方法。《项目投资风险评审报告》正是吸收了国际上投资项目分析评价的理论和方法，利用丰富的资料和数据，定性和定量相结合，对投资项目的风险进行全面的分析评价，采取相应的措施去减少、化解、规避风险的途径。 “高风险带来高收益”是投资行业尤其是风投领域奉行的一贯准则，最关键的是如何识别和预测风险，并将风险控制在自己可以接受的范围内。而可以接受的风险标准就是：是否是与预期收益相匹配，必要承受的风险。同时也只有精确的、可靠的、科学的风险预测分析结果，才能针对未来将可能出现的风险，提出防范的措施和解决的办法，避免可能带来的经济损失。 项目投资的风险是指在投资活动中投资者不希望的结果出现的潜在可能性，或者说投资失败的可能性。由于投资的对象大多是具有较高增长潜力的项目，从技术的研发、产品的试制与生产，到产品的销售要经历许多阶段，而投资风险存在于整个过程中，并来自于多个方面，所以风险投资的失败率极高。因此，对投资项目的风险进行客观的评估和分析，从而有效地规避风险，是风险投资能否成功的关键。 投资的风险主要包括技术风险、管理风险、市场风险、财务风险和环境风险等。由于风险投资过程是一种投资期限长、投资结果高度不确定的创新过程，投资主体很难获取关于整个投资过程的比较完整、准确的信息，即信息是不完全的。投资主体虽然对未来情况（如

对某些定性评价指标）有所了解，但对如概率、可能的风险损失、投资收益变动等定量指标很难做出估计。项目的风险具有广泛的复杂性和系统性，如何准确识别所有风险，如何衡量各个风险影响程度，如何将各个风险指标系统的整合起来得出项目风险整体评价？这只能借助专家的意见和知识，并用定量指标和科学的计算模型进行评价。《项目投资风险评定报告》正是这种方法体系的集中体现，并且已经为国内外风险投资公司广为接受和推崇。 《项目投资风险评定报告》在全面系统分析目标企业和项目的基础上，按照国际通行的投资风险评估方法，站在第三方角度客观公正地对企业、项目的投资风险进行分析。投资风险评定报告包含了投资决策所关心的全部内容，例如企业详细介绍、项目详细介绍、产品和服务模式、市场分析、融资需求、运作计划、竞争分析、财务分析等内容，并在此基础上，以第三方角度，客观公正地对投资风险进行评估。 附：项目投资风险评定（评审）报告的格式和内容 绪言 1项目单位概况 2项目投资风险评审及建议 此部分包括项目单位公司及项目的合法性评审、项目基本建设程序合法性评审、环境影响评价及审批的评审、项目生产经营合法性的评审、项目方财务状况的评审、项目方信用等级及其他评审。 3项目概况

墨西哥矿业投资环境

墨西哥矿业投资环境（指南） 墨西哥位于北美洲南部。北邻美国，南接危地马拉和伯利兹，东临墨西哥湾和加勒比海，西南濒太平洋。海岸线长11122公里，其中太平洋海岸7828公里，墨西哥湾、加勒比海岸3294公里。有300万平方公里经济专属区和35.8万平方公里大陆架。人口1.06亿( 2005年)。2005年国内生产总值为6967亿美元，人均国内生产总值约6573美元。 一、地质和矿产资源 在大地构造上，墨西哥主要由南科迪勒拉褶皱带和墨西哥湾沿岸地斜两大构造单元组成。前者构成墨西哥国土的主体，地貌上大多表现为雄伟的山脉与高原。其中发育有多种多样的火成岩、沉积岩和变质岩，包括许多碱性和基性侵入岩体。还存有一些大型蒸发岩盆地，盆地内有过强烈的火山喷发，并伴有热液活动；后者自中生代以来长期处于稳定大陆边缘的构造位置，接受了大量的陆相和海相沉积，地貌上表现为低平狭长平原和台地。由于特殊的地质条件，赋予了墨西哥丰富的矿产资源。在褶皱带中存在有大量的金属与非金属矿产资源，在地斜中蕴藏有丰富的油气资源。目前墨西哥已发现矿种在50种以上，主要有石油、天然气、银、铅、锌、铜、汞、铁、铋、锶(天青石)、金、钼、镉、锑、硫、石墨、重晶石、萤石、石膏等。其中银储量居世界第二位，石油、铋、镉、铅、锌、铜、汞、锑、硫、重晶石、萤石、锶、锰、砷、天然碱、硅灰石等矿种储量居世界前列(见表1)。 1.石油和天然气 据2005年年底统计，墨西哥剩余探明的石油储量约17.6亿吨，是西半球继加拿大、委内瑞拉和美国之后的第四大石油储量国。天然气剩余探明储量为4526.5亿立方米。 墨西哥已探明的油气资源，主要分布在墨西哥湾沿岸和坎佩切湾。位于墨西哥东南部的坎佩切湾有3大油田：Cantarell油田、Ku-Maloob-Zaap油田和Ek-Balam油田。Cantarell油田是墨西哥最大的油田，同时也是全球最大的油田之一，估计初始石油储量达350亿桶。Cantarell油田位于坎佩切湾海岸90公里处，由4个子油田：Akal、Nohoch、Chac和Kutz组成。

项目投资价值分析报告模版

项目投资价值分析报告 第一部分概述 项目名称： 项目单位： 一、企业简介 １、目标企业的历史沿革，隶属关系，企业性质及制度；目前职工人数。 ２、地理位置，占地面积；各交通运输条件（铁、公路、码头和航空港口等），运输方式。 ３、年设计及实际生产能力，运营状况。 ４、产品种类，主导产品名称及产量。 ５、能源供应条件（水、电、汽、气、冷冻等）配套情况。 ６、主要原、辅、燃料的供应量及距离，费用情况。 ７、产品质量状况及产品在国内、外市场的定位与知名度。 ８、产品出口量、主要国家和国外市场份额。 二、项目概要 三、简要分析结论 第二部分团队和管理 一、董事长、法人代表 二、原有股东情况 三、主要管理人员 四、主要技术负责人员

五、员工和管理 管理及人力资源评价指标 1、内部调控是否合理 2、管理组织体系是否健全 3、管理层是否稳定团结 4、管理层对市场拓展、技术开发的重视程度 5、有否科学的人才培训计划 6、各层面的执行情况 第三部分产品和技术 一、产品介绍 二、产品应用领域及性能特点 三、主要技术内容 四、技术先进性 五、产品技术指标 六、国内外技术发展状况 产品评价指标 1）产品是否具有独特性，难以替代 2）产品的开发周期 3）产品的市场潜力 4）产品的产业化情况 5）产品结构是否合理 6）产品的生产途径

技术评价指标 1）技术的专有性（技术来源） 2）技术的保密性（专利保护） 3）技术的领先性 技术开发 1）技术开发投入占总收入的比重 2）技术开发体系与机构 3）技术储备情况 第四部分市场及竞争分析 一、市场需求 二、目前的市场状况 产品市场分布 三、产品应用市场前景分析 四、产品市场需求预测 五、产品市场竞争力分析 （1）产品质量竞争力分析 （2）生产成本竞争力分析 （3）产品技术竞争力分析 六、主要竞争对手分析 （1）国内主要竞争对手分析，列出前20名。做出竞争对手一览表。 （2）国外竞争对手分析

菲律宾优劣势分析

菲律宾主要进口产品：电子半导体、石油、电子资料处理、纺织品。主要进口国家：美国、日本、新加坡、台湾、中国大陆、香港、马来西亚 1、菲律宾市场环境的分析: 有利因素：市场具有开发潜力，菲律宾有八千多万人口，人口的成长速度具有巨大的潜在消费市场。海运交通便利，在贸易运输成本及时间效益均具竞争力。 2、劳动力资源充足：当地劳力及土地供应充沛。价格较为低廉。由于教育普及，且系英语国家，技术工人较易培训。故欧、美、日、劳力密集电子业均以菲律宾为海外零件组加工基地区域自由贸易协定：菲律宾为东协10国会员国之一，可利用菲律宾打入国际市场。东协自由贸易区有利于菲律宾扩展东协市场。此外近年来菲律宾致力与中国、日本、韩国、及印度等国，推动自由贸易进程。区域间经贸发展有望更加密切。 3、基础建设渐次改善：菲律宾政府利用日本、美国、欧盟、世界银行、亚洲银行、及国际货币基金的融贷，吸允许多国内外企业参与公共投资。基本上菲律宾各项工程建设可以为菲律宾提供有利的商机。 4、经济政策持续改革：菲律宾改革政策持续推动，管制项目陆续开放，市场经济体系渐趋自由。 5、投资优惠奖励：高科技产业享有6年免税待遇，菲高科技产业为4年，颜料及半成品减税优惠。 6、不利因素： 1、菲律宾基础建设尚未完善，为经济发展的障碍。偏远地区相对落

后，交通、电力、供水、及电信业供应有限，较不具投资吸引力 7、电力成本高昂， 8、大马尼拉地区已趋向饱和，地价攀升，工资上涨，交通拥挤，与越南、印尼、中国大陆相比，丧失竞争力。 菲律宾限制外人买卖土地。影响外商来菲律宾做长期投资的意愿。根据法令，外国自然人不得持有菲律宾的土地。外资比例超过40%的法人公司不得购置任何厂房用地。 9、菲律宾法令制度不全，行政手段繁琐。办事效率低造成时间损耗。另外，官员索贿情况普遍，劳动纠纷频发大部分发生在制造业。

阿联酋投资与经贸风险分析报告

International Financing July 2012 国际融资●　来自中国信保《国家风险分析报告》 Investment and trade risk analysis about United Arab Emirates 阿联酋投资与经贸风险分析报告 投资状况 外国直接投资状况 随着阿联酋经济保持良好发展势头，以及2001年“9·11”事件发生以后一些阿拉伯国家将投资重点从欧美国家转向邻国，阿联酋的外国直接投资流入额近年增加迅速。2008年，阿联酋吸引的外国直接投资净流入达137亿美元。在国际市场石油价格一路走高的情况下，科威特、沙特阿拉伯、卡塔尔等国成为阿联酋的主要外资来源国。其他主要投资来源国还包括美国、欧盟和日本，外国资本的主要投向是能源行业、房地产业和贸易行业。阿布扎比的能源行业汇集了西方国家的众多知名企业，迪拜则是辐射整个中东地区的商品销售中心和商品集散地。近年来，在阿联酋的外国直接投资出现了从石油、化工和天然气行业向金融、工程承包和交通通讯业转移的趋势。并购是外国在阿联酋直接投资的主要方式之一，2008年前三季度阿联酋并购和收购交易额69亿美元，占海湾国家总额的75%。 2008年国际金融危机爆发以后，阿联酋的外国直接投资急剧减少。外国直接投资额从2008年的137亿美元下降到2009年的40亿美元。2010年，外国直接投资额与2009年持平。外国直接投资在G D P中占比不大，2008年为5.4%，2009年降至1.6%，2010年只占1.3%。2010年底以来，北非国家和巴林等发生局势动乱以后，出现了资金向局势比较稳定的阿联酋等国转移的趋势，加上阿联酋经济和世界经济的回升因素，预计2011年外国直接投资额会出现较大的回升。 投资环境 投资政策 阿联酋联邦政府负责制定国家总体经济政策，各酋长国经济运行则基本独立。各酋长国政府负责制定和实施各自的经济发展战略、政策、法规，并承担具体经济管理工作，拥有独立的海关系统、商工会和民航管理系统等。各酋长国商工会负责贯彻执行本酋长国工商业政策，管理本酋长国私人公司和企业，负责公司和企业登记注册，发放营业执照等事宜。各酋长国商工会联合组成阿联酋联邦商工会。各酋长国根据自身情况，对于外国投资的鼓励方向略有不同，例如阿布扎比更加鼓励基础设施方面的外国投资，迪拜则更加鼓励在自由贸易区和不动产开发方面的外国投资。在阿联酋的其他地方，阿联酋的公民和在阿联酋注册的公司必须持有多数股，同时D I F C已经和45个国家都签订了“避免双重征税”的协定等。 为吸引外资，推动经济多样化发展，1985年，迪拜酋长国率先建立自由贸易区。2004年，联邦通过法律，允许建立金融自由区。除阿布扎比酋长国外，其余六个酋长国都设有各自的自由区。阿布扎比酋长国只设有工业区，没有设自由区。目前各酋长国已建成16个比较活跃的自由贸易区，主要包括迪拜的阿里山自由区、迪拜国际金融中心、迪拜金属和货物中心、穆罕默德·本·拉希德技术园区。此外，在迪拜国际机场、沙迦、 阿治曼、乌姆盖万和富查伊拉也设有

2019年项目数据分析报告模板

项目数据分析报告模板 导语：任何欣欣向荣的企业，都是建立在所开发的优质项目基础上的。以下为大家介绍项目数据分析报告模板文章，欢迎大家阅读参考! 项目数据分析报告是通过对项目数据全方位的科学分析来评估项目的可行性，为投资方决策项目提供科学、严谨的依据，降低项目投资的风险。 项目数据分析报告—项目市场化操作的科学依据： 政策背景：随着我国经济体制变革的不断深入发展，中国的决策高层已经完全意识到了项目分析的真正意义，这一佐证就是《国务院关于投资体制改革的决定》的出台。决定明确政府不再承担对投资项目的审核评估，实行备案制。而投资方和项目方，则对项目的风险承担完全责任，完全按照市场经济的模式来实施项目分析评估。这就正式宣告，中国的项目分析，将彻底进入市场化的运作模式。 时代需求：进入二十一世纪信息化时代，传统意义上的经济、管理和投资金融等学科和电子信息技术发生了不可分割的交融。作为先进生产力代表的电子信息技术，成为经济、管理和投资金融等领域创新变革的支撑和动力。“项目数据分析”以专业技术的身份出现在经济、管理和投资金融专业等领域，是信息化时代发展的必然结果。 项目数据分析报告—项目可行性判断的重要依据 任何欣欣向荣的企业，都是建立在所开发的优质项目基础上的。但如何才能确定项目的可行和优质呢？发达国家的做法是对项目的

最终决策，一切以科学定量分析的项目数据为依据。在中国，随着世界经济一体化进程的加速和全球投资市场的蓬勃发展，加上中国投资分析行业正处于发展的起步阶段，投资人、企业管理层都迫切需要一个统一的、规范的标准来衡量投资项目的科学性和可行性，专业的项目数据分析报告在中国变得炙手可热。越来越多的投资人也选择项目数据分析报告为他们准备投资的项目做出科学、合理的分析，以便正确决策项目；越来越多的风险投资机构把项目数据分析报告作为其判断项目是否可行及是否值得投资的重要依据。 我们的目标： 构建数据分析报告的具体目标应可以描述为以下3个方面： 1、进行总体分析。从项目需求出发，对被项目的财务、业务数据进行总量分析，把握全局，形成对被分析的项目财务、业务状况的总体印象。 2、确定项目重点，合理配置项目资源。在对被分析的项目总体掌握的基础上，根据被分析项目特点，通过具体的趋势分析、对比分析等手段，合理的确定分析的重点，协助分析人员作为正确的项目分析决策，调整人力物力等资源达到最佳状态。 3、总结经验，建立模型。通过选取指标，针对不同的分析事项建立具体的分析模型，将主观的经验固化为客观的分析模型，从而指导以后项目实践中的数据分析。 以上3个具体目标的联系是紧密的，不是孤立的，只有在进行总体分析的基础上，才能进一步的确定项目重点，并在对重点内容的

公司投资风险与财务分析报告

（七）投资风险与财务分析 7.1 资金来源与运用 公司注册资本60万元，全由出资人自筹资金。 公司资本主要用于购建生产性固定资产(9万)，电脑20台、办公桌椅、其他硬件设备以及进行初期的市场推广和刚开始的经营需要等。 资金运用：25.5万 公司开办费：3.5万元 各种证明、证书、注册商标费：5000元 初期公关费：1.2万 人员培训费：1.8万 工作室投资费用：4万元 装修费：2万 设备购买：18万

及其余各项基本费用等等 7.2 风险分析 7.2.1投资回收期 通过净现金流量、折现率、投资额等数据用插值法计算。从现金流量表中看出，累计现金流量首次出现正值是在第五年，则 投资回收期=5-1+622191/ 4971348 =4.125，换算得投资回收期为四年零两个月 回收期=累计净现值出现正值年数-1+(未收回现金/当年现值) 7.2.2投资净现值 计算得出：NPV=175.22（万元） 银行短期借款（1年期）利率为6.31%，考虑到目前基金的机会成本较低，基于对机会成本及相关投资风险的考虑，k 取10%（下同），此时，NPV=175.22（万元）＞0。计算期内净现值大于零，表示该投资方案盈利能力很好，投资方案可行。 7.2.3内含报酬率 根据现金流量表利用如下公式计算内含报酬率： 计算得出：IRR=34.57% 内含报酬率达到34.57%大于资金成本率10%，由此看出，此项旅游服务产品推出之后盈利很强，即使很高的贴现率也能满足投资者的需求，达到获利的目的。由该项指标显示，显然该项目是可行的。 7.2.4 盈亏平衡分析 () C n t t t k -=∑ +=1 1NCF NPV () NPV 1 IRR 1NCF =-=∑ +=C n t t t

当前世界经济现状及走势分析.pdf

一、美、欧、日经济现状及发展趋势 因此，美国已经持续了10年的经济增长和“一高两低”的经济状况不会无限期延续下去，经济周期的变形不等于经济周期的消失。实际上，从2000年下半年起，美国GDP增长的速度就放慢，2001年第一季度虽然仍有1.3%的增长，第二季度却急剧下滑，第三季度急剧滑落至-1.1%，这是自1993年第一季度以来美国经济首次出现萎缩，也是1991年第一季度以来最大的下滑降幅。 尽管目前美国经济面临着诸多矛盾和缺陷，但由于美国占据着多项高科技，特别是信息、网络技术的制高点，再加上20世纪90年代以来宏观政策调控更趋成熟，美国又具有优于其他国家的资源优势、市场优势、金融优势、地缘经济优势，以及灵活的企业机制和较强的对外转移危机的能力等，预计美国经济将于2002年后复苏。 2.日本经济现状及发展趋势 二战后，日本经济经历了恢复时期和20年的高速增长，到20世纪80年代中期，日本制造业的总体竞争力一度超过美国，日本的国民生产总值由20世纪50年代初约相当于美国的6%上升为90年代初的66%，日本成为仅次于美国的世界第二经济大国。 然而正是在20世纪80年代末90年代初日本经济达到高峰的同时，其经济泡沫也达到了顶点。泡沫经济的崩溃使得在此之前大量贷出资金的日本银行陷入巨额坏账的泥潭而不能自拔，并使日本经济在90年代以低于美国经济增长率2个百分点的劣势陷入经济停滞，这是日本战后以来最严重的经济衰退。 日本经济目前的困境是由多方面原因造成的，既有国际环境趋紧、出口下滑的直接原因，也有10年来扩大内需政策未见成效、各种矛盾累积的政策后果。 关于日本经济的增长前景，经济合作与发展组织(OECD)发表的报告称，由于存在着“惜贷”与扩大投资、消费的矛盾，巨额财政赤字与扩张财政政策的矛盾，结构调整与失业率增高的矛盾，官僚垄断与提高效率的矛盾等四大矛盾，日本经济真正摆脱困境尚需时日。 但应当看到，由于日本拥有雄厚的制造业基础，其GDP居世界第二位，人均GDP居西方七国之首，是世界最大的贸易顺差国、外汇储备国和债权国，未来日本经济尽管不大可能再现以往的高速增长，但其在世界经济中的地位仍举足轻重。 3.欧盟经济现状及发展趋势 欧盟经济增长的基本面是稳定的。目前，欧盟经济从总体上看状态良好，除对外贸易下降外，投资、消费以及通货膨胀率、就业率和财政金融等各项经济指标基本保持在正常水平。2001年欧元区的经济增长速度达到2.4%，在世界三大主要经济体中，其增速是最高的。 欧盟各国的结构性调整为经济增长提供了稳定框架。近年来欧盟在税收、福利、医疗、就业等方面纷纷开始改革。2000年普遍进行的税收改革，给经济增长助了一臂之力。同时，欧盟国家的养老金制度改革也在加紧进行。据欧盟一个研究机构预测，仅减税一项就将使欧盟从2001年起每年拉动0.5个百分点的经济增长。 欧元的经济货币联盟效应发挥了积极作用。2001年以来，欧元对美元汇率基本上稳定，欧元经济货币联盟所起的稳定作用不能低估。欧元的启动消除了欧元区内的汇率风险，增加了价格透明度，有利于投资和金融市场一体化，从而对欧盟成员国的经济协调发展起到保护和促进作用。 受世界经济增长下降影响，欧盟经济增长放缓。受美国经济急剧减速和世界经济增长降温的影响，2001年欧盟各国的经济增长势头都有不同程度的减弱。欧盟经济尽管保持增长，但增长放缓，并一再低于市场预期。 2002年1月1日，欧元正式上市流通，欧盟经济一体化进程加快。尤其是近年来欧盟加紧了内部建设，推行机构改革，统一税率，扩大欧元区，强化成员间的合作，因此，从发展的角度看，一个实现了统一市场、统一货币的欧盟经济，将逐步形成挑战美国经济“一超”地位的强极，并将成为世界经济增长的有力支撑。 据欧盟委员会公布的最新预测，随着减税措施的采取，企业的增长潜力得到发挥，劳动力价格相应下降，加之欧盟经济不存在固定资本投资和库存过剩的问题，也没有受经济周期性因素的影响，预计2002年欧盟经济增长率将达2.9%。 二、发展中国家经济现状及发展趋势 1.东南亚地区经济普遍放缓 东南亚国家和地区的经济大多具有出口导向型特征，且出口市场主要集中在美国和日本。自2000年下半年以来，美国经济增速骤降，股市暴跌，特别是高技术股的暴跌，使企业商业投资赢利预期降低，这不但影响了企业的设备投资，还影响了个人消费。美国内需不振，进口需求减少，导致东南亚国家和地区出口下降较多。刚刚摆脱金融危机的东南亚经济又面临着新的考验。 2.拉美经济面临严峻形势 新世纪伊始，拉美地区经济即遇到严重困难：外贸出口萎缩，生产下降，失业率攀升，经济增速放缓。 拉美地区经济下滑的主要原因有以下几个方面：首先，受世界经济增长放缓的连带影响。据国际货币基金组织预测，鉴于美国和西欧经济增速明显放慢，日本经济仍处于停滞状态，大大减少了对拉美国家的出口产品需求，从而导致拉

项目投资收益分析报告(超级实用)

项目投资收益测算报告 项目投资收益评价，在进行项目的可行性研究，投资决策，方案选择，效益评估，获利能力与财务表现的比较等方面，都要进行经济分析，目的是从成本与效益的角度分析项目的经济指标和财务表现，以帮助决策者和项目团队得出正确的信息，做出科学的决策。 项目投资收益评价报告主要包括成本效益分析，投资收益率，投资回收期（静态投资回收、动态投资回收期），净现值，内部收益率(IRR)，盈亏平衡等内容。 汇报模版：

^ 第一章项目财务数据的测算第一节财务测算的基本内容一、总投资的测算 二、销售收入和税金 三、销售成本

四、利润 / 五、项目周期 第二节财务数据测算原则 一、实事求是的原则 二、稳健的原则 三、测算科学化的原则 四、按规章制度办事的原则第三节总投资的测算 ; 一、总投资的构成 二、建设投资 1、固定资产投资 2、无形资产 3、开办费 4、预备费 三、建设期利息 } 四、流动资金 1、流动资金投资构成 2、流动资金测算 第四节成本的测算 一、成本的概念 二、成本的构成 三、折旧 `

第五节销售收入、税金和利润测算 一、销售收入的测算 1、产销量的预测 2、销售单价的确定 二、销售税金的测算 1、增值税 2、产品税和营业税 3、城市维护建设税 . 4、教育费附加 5、销售税率 三、利润的测算 第六节项目寿命期的测算 一、项目建设期的确定 二、项目经济寿命期的确定 1、按项目主要产品的生命周期决定？ 2、按项目主要工艺的替代周期确定 3、折旧年限法 第二章项目经济分析数据的测算第一节经济分析的基本概念 一、资金的时间价值 二、现金流量与现金流量图表 三、资金的等值换算 ^ 四、折现运算 五、基准收益率

市场风险分析报告

市场风险分析报告： 所谓市场风险，就是基金净值或价格会因投资目标的市场价格波动而随之起伏所造成的投资损失。证券市场的价格波动频繁，很难预料，尤其是股票价格时起时伏，变幻莫测，由于产生变动的原因很多，往往又多属偶然发生的，因而即使是发行股票的公司本身，亦难控制，时间越短，越难捉摸。在这种情况下，就存在损失资本的风险。 报告内容的基本框架： 目录 第一章行业环境分析 1、宏观政策情况——宏观经济、货币政策、行业政策等情况 2、行业运行发展概述——运行特点、运行情况 第二章行业发展总述 1、产品用途——生产方法、产品性能、产品用途 2、行业发展现状——市场现状、技术现状 3、行业产业链分析 第三章全球产品发展概述 1、全球行业分析——行业特点、产能状况、技术现状、行业动态 2、全球市场分析——生产分布、消费分布、消费结构、价格分析 第四章行业发展概述 1、行业现状——供需现状、贸易情况、技术现状、行业动态 2、市场分析——生产分布、消费分布、消费结构、价格分析 3、行业产销趋势分析 4、行业政策、法律、标准 第五章行业经济运行分析 1、行业企业总量分析——企业数量分析、亏损企业数量、亏损企业总额 2、行业资产规模分析 3、行业销售规模分析 4、行业盈利规模分析 5、行业盈利能力分析 第六章国内行业领先企业分析——企业名称、企业概述、经营状况 第七章拟建及在建项目 第八章产品投资前景分析 1、产品投资机会 2、产品投资风险（政策、市场、环保等的风险） 3、产品投资趋势第九章行业经营战略建议——发展模式、融资方式、营销模式等的建议

商业计划书（Business Plan）是一份全方位的项目计划，它从企业内部的人员、制度、管理，以及企业的产品、营销、市场等各个方面对即将展开的商业项目进行可行性分析。它是对企业或者拟建立企业进行宣传和包装的文件，它向风险投资商、银行、客户和供应商宣传企业及其经营方式；同时，又为企业未来的经营管理提供必要的分析基础和衡量标准。商业计划书通常包括的内容：商业计划书摘要、公司概述、公司的研究与开发、产品或者服务、管理团队、市场与竞争分析、生产经营计划、财务分析和融资需要、风险因素和风险投资的退出方式。

项目投资收益分析报告超级实用

项目投资收益测算报告 项目投资收益评价,在进行项目的可行性研究,投资决策,方案选择,效益评估,获利能力与财务表现的比较等方面,都要进行经济分析,目的就是从成本与效益的角度分析项目的经济指标与财务表现,以帮助决策者与项目团队得出正确的信息,做出科学的决策。 项目投资收益评价报告主要包括成本效益分析,投资收益率,投资回收期(静态投资回收、动态投资回收期),净现值,内部收益率(IRR),盈亏平衡等内容。 汇报模版:

第一章项目财务数据的测算第一节财务测算的基本内容 一、总投资的测算 二、销售收入与税金 三、销售成本 四、利润 五、项目周期 第二节财务数据测算原则 一、实事求就是的原则 二、稳健的原则 三、测算科学化的原则 四、按规章制度办事的原则第三节总投资的测算 一、总投资的构成 二、建设投资 1、固定资产投资 2、无形资产 3、开办费 4、预备费 三、建设期利息 四、流动资金 1、流动资金投资构成 2、流动资金测算 第四节成本的测算

一、成本的概念 二、成本的构成 三、折旧 第五节销售收入、税金与利润测算 一、销售收入的测算 1、产销量的预测 2、销售单价的确定 二、销售税金的测算 1、增值税 2、产品税与营业税 3、城市维护建设税 4、教育费附加 5、销售税率 三、利润的测算 第六节项目寿命期的测算 一、项目建设期的确定 二、项目经济寿命期的确定 1、按项目主要产品的生命周期决定 2、按项目主要工艺的替代周期确定 3、折旧年限法 第二章项目经济分析数据的测算第一节经济分析的基本概念 一、资金的时间价值 二、现金流量与现金流量图表 三、资金的等值换算 四、折现运算 五、基准收益率 第二节经济效益分析 一、经济效益分析的基本目标

墨西哥吸引外资和对外投资政策

第一部分 墨西哥投资环境及相关政策 前言 2006年外国在墨直接投资继续从四年前的下滑状态中复苏。但是这种复苏程度并没有使墨西哥回到1989年时的高峰期。从2005年起，外国对墨直接投资增长率为5%，而在2003年和2004年却是负增长20%。墨西哥经贸部门估算在2006年底，外国直接投资额将达到180亿到200亿美元之间。 根据T. Kearney公司（一家全球性的管理咨询公司）公布的外国直接投资信心指数，墨西哥继续是世界上最佳的投资地之一。2006年9月，该公司公布的国别投资报告显示，墨西哥是世界上投资者的重要选择地之一。 截至2005年底，墨西哥是全世界吸引外资前十五个国家之一。墨西哥全年累计吸引外资额达到178亿美元，超过了过去十年的平均值1。这使其跻身于吸引外资最多的发展中国家的前五位。 在整个国际投资大环境中，墨西哥2007年吸引的外资将会继续增加，当然速度可能会低于2006年。鉴此，墨西哥将会继续实行其在能源、财政、法律、劳工和工作透明度方面的政策，以提供给外国投资者更多的鼓励性政策和服务。 一、投资环境

1、基础设施 在过去的30年中，墨西哥对高速公路、通讯、石油、电力和水利基础建设的投资在2000年到2006年间达到了一个历史的高潮。2005年为促进经济发展，政府和私人投资达到了3190亿比索。2006年投资额达到了3550亿比索，比2005年和2000年分别增长7.5%和40.2%。 在所有投资中，2460亿比索（69.3%）是来自于私人投资的；1010亿比索（28.7%）来自于公共投资；70亿比索（2%）来自于州政府和市政府2。 高速公路系统 在墨西哥，高速公路是人员和货物运输的最主要途径之一，目前，其高速公路总里程为352000公里。墨高速公路包括了14条主线，连接着各个州府和其他重要城市及边境口岸和港口。其中大部分为收费公路，少数为免费公路。从2001年到2005年，每年平均有55亿比索用于保养墨高速公路系统。

航运行业风险分析报告

摘要 一、水运行业在国民经济中地位 水路运输是综合运输体系的重要组成部分。作为传统且仍处于发展中的运输方式，水路运输为我国国民经济和社会发展作出了巨大贡献。随着我国对外贸易的增长和内河交通的不断发展，水运已经成为一个即公路、铁路、航空等主要运输方式之后国家将大力扩展的物流渠道。 2009年我国水运在货物周转量中占47.4%，在进出口货物中占90%；全国港口完成货物吞吐量69.1亿吨，有20个港口进入世界亿吨大港行列。 二、水运行业发展环境分析 近年来，中国水运业已形成了布局合理、层次分明、功能齐全、优势互补的港口体系；同时全国高等级航道网也基本形成。中国大陆港口（货物）吞吐量和集装箱吞吐量连续五年保持世界第一。2009年底，全国港口拥有生产用码头泊位31429个，其中万吨级及以上泊位1554个，比上年底分别增加379个和138个。 根据长鞭效应，由美国引发的金融危机导致对世界经济传导到航运经济的比例为1：10。在全球经济体系中，全球航运市场受害程度更是灾难性的，特别是国际干散货、集装箱运输市场。金融危机导致了全球海运业的萧条。由于欧美消费需求下降、原材料需求锐减，海运需求亦因此一落千丈。2009年世界海运市场也将面临至少15.5%的增速放缓。全球海运业已经进入危机管理体制，运费和运输量都在持续下降，各大航运公司都在纷纷调整结构以应对金融危机。但同时，金融风暴也让海运“涅盘重生”，在危机中寻求新的发展模式，来应对金融风暴。港口是国民经济的重要交通枢纽和进出口贸易的“晴雨表”。2008年以来，全球金融风暴引发世界经济增长放缓，中国外贸出口走低，航运市场形势恶化，港口吞吐量增速回落。中国港口企业不管是南北方，还是大中小港口企业，都在积极应对严峻形势，并取得了较好成效。 为了促进水运业继续平稳快速发展，增强行业抗风险能力，2009年国务院相继出台了《船舶工业调整振兴规划》和《物流业调整振兴规划》等一系列政策措施，交通运输部也批准了外国籍邮轮可在华开展多点挂靠业务。国家千方百计采取各种有效措施扩大外需，希望能尽快扭转航运业的负增长局势 三、2009年水运行业发展情况 2009年，全国港口完成货物吞吐量76.57亿吨，同比增长9.0%。其中，沿海港

2015数据分析报告范文

2015数据分析报告范文 第1篇：项目数据分析报告 （1）项目数据分析报告简介： 项目数据分析报告是"项目数据分析师"以客观的态度和谨慎的作风，通过科学的市场调研，运用专业的分析方法，秉承公正的原则，对项目的可行性进行全方位的分析及评估，为投资方的决策提供科学、严谨的依据，降低项目投资的风险，主要服务对象为中小型企业、国内外银行、投融资公司、政府组织等机构。 （2）项目数据分析报告内容： 项目数据分析报告的主要内容包括：项目提出的背景、项目基本情况（建设内容、建设规模、投资总额、市场前景、经济效益、社会效益、地理位置、交通条件、气候环境、人文环境、优惠政策等）、项目存在的问题、项目的战略分析、项目的管理架构分析、项目预测分析（市场、收入、成本）、财务分析（获利能力、偿债能力、发展能力）、不确定性分析、风险分析、结论和建议等。 （3）项目数据分析报告案例： 某企业项目数据分析报告案例样本 目录 第一章项目概述 此章包括项目介绍、项目背景介绍、主要技术经济指标、项目存在问题及建议等。 第二章项目市场研究分析 此章包括项目外部环境分析、市场特征分析及市场竞争结构分析。 第三章项目数据的采集分析 此章包括数据采集的内容、程序等。 第四章项目数据分析采用的方法 此章包括定性分析方法和定量分析方法。 第五章资产结构分析 此章包括固定资产和流动资产构成的基本情况、资产增减变化及原因分析、自西汉结构的合理性评价。 第六章负债及所有者权益结构分析 此章包括项目负债及所有者权益结构的分析：短期借款的构成情况、长期负债的构成情况、负债增减变化原因、权益增减变化分析和权益变化原因。 第七章利润结构预测分析 此章包括利润总额及营业利润的分析、经营业务的盈利能力分析、利润的真实判断性分析。 第八章成本费用结构预测分析 此章包括总成本的构成和变化情况、经营业务成本控制情况、营业费用、管理费用和财务费用的构成和评价分析。 第九章偿债能力分析 此章包括支付能力分析、流动及速动比率分析、短期偿还能力变化和付息能力分析。 第十章公司运作能力分析 此章包括存货、流动资产、总资产、固定资产、应收账款及应付账款的周转天数及变化原因分析，现金周期、营业周期分析等。 第十一章盈利能力分析 此章包括净资产收益率及变化情况分析，资产报酬率、成本费用利润率等变化情况及原

项目风险规避及未来收益分析报告

风险存在于任何项目中，并往往会给项目的推进和项目的成功带来负面影响。因此每个投资管理人员都想要尽量规避风险，获得稳定的投资回报，这时，对于项目的背景和产业的状况等进行分析就显得很有必要了。接下来就由项目数据分析师为您进行简单介绍，希望能给您带来一定程度上的帮助。 变化和不确定性是导致项目潜在风险的主要原因，百变不离其宗，因此，针对项目风险，各大企业综合讨论，主要的风险管理技术为三种方法：因果分析法、多分布形式的概率分析法和基于经验的专家系统等。不同的方法规避风险，都是为了达到最终的目的，规避风险或者解决风险带来的影响，赢得项目的最终成功。 现代化项目管理软件中的风险管理功能一般包括：风险文档管理、项目进度计划模拟、减少甚至消除风险的计划管理等，各显其招，共同消除项目实施过程中的种种问题，确保项目正常实施，提高项目成功率。那么，企业该如何规避项目风险，达到最优的项目实施状态呢？

首先，项目计划与实施要同步。项目计划是在项目正式开展之前拟定的计划方案，是知道整个项目规划进行的重要方向标，为避免项目实施过程中遇到各种问题及风险，项目计划拟定时就需要有严谨的思维及规划，并且，确保项目实施与项目计划二合一，按照计划实施，以免项目实施偏离轨道，导致项目后期出现各种问题。 其次，严密的沟通。沟通可以确保项目实施人员有共同的项目目标和方向，以免理解不当，项目负责人朝着不同的方向努力，导致项目负责人各行其是。 再次，资源的合理分配与追踪使用。项目资源一般是跨部门、跨站点、甚至跨地区分配使用，因此，为提高企业资源利用效率，管理者要实时监控资源分配情况并且追踪实际使用情况，一方面，可以确保项目资源供应充足，以免项目实施过程中因项目资源供应不足导致项目停滞，另一方面，还可有效提高资源利用率，避免申请者滥用资

大数据项目投资分析报告

大数据项目 突破大数据关键技术和产品，培育壮大大数据服务业态，完善大数据 产业体系。深化大数据应用创新，发展面向工业领域的大数据服务和成套 解决方案。鼓励工业企业整合各环节数据资源，基于大数据应用开展个性 化定制、众包设计、智能监测、全产业链追溯、在线监控诊断及维护、工 控系统安全监控、智能制造等新业务。引导企业加快商业和服务模式创新，构建基于大数据的民生服务新体系，在公共安全、自然灾害防治、环境保 护等城市管理领域，拓展和丰富服务范围、形式和内容。开展大数据产业 集聚发展和应用示范区创建工作。在重点行业开展应用试点，推进政府、 金融、能源等重要行业大数据系统安全可靠软硬件应用。培育数据采集、 数据分析、数据安全、数据交易等新型数据服务产业和企业。在依法合规、安全可控前提下加快大数据交易产业发展，开展第三方数据交易平台建设 试点示范。组织制定数据交易流通的一般规则和信息披露制度，逐步完善 数据交易流通中的个人信息保护、数据安全、知识产权保护等制度，建立 数据交易流通的行业自律和监督机制。 依托区域优势，强化区域间信息基础设施互联互通和信息资源共建共享，促进要素跨地区跨部门跨行业有序流动、资源优化配置和环境协同治理，优化区域生产力布局，促进区域协调发展。立足西部开发、东北振兴、

中部崛起和东部率先的区域发展总体战略和“一带一路”建设、京津冀协 同发展、长江经济带发展等重大国家战略，实施区域信息化一体化发展行动，提高区域协同治理和服务水平。 “十三五”时期是全面建成小康社会的决胜阶段，是信息通信技术变 革实现新突破的发轫阶段，是数字红利充分释放的扩展阶段。信息化代表 新的生产力和新的发展方向，已经成为引领创新和驱动转型的先导力量。 围绕贯彻落实“五位一体”总体布局和“四个全面”战略布局，加快信息 化发展，直面“后金融危机”时代全球产业链重组，深度参与全球经济治 理体系变革；加快信息化发展，适应把握引领经济发展新常态，着力深化 供给侧结构性改革，重塑持续转型升级的产业生态；加快信息化发展，构 建统一开放的数字市场体系，满足人民生活新需求；加快信息化发展，增 强国家文化软实力和国际竞争力，推动社会和谐稳定与文明进步；加快信 息化发展，统筹网上网下两个空间，拓展国家治理新领域，让互联网更好 造福国家和人民，已成为我国“十三五”时期践行新发展理念、破解发展 难题、增强发展动力、厚植发展优势的战略举措和必然选择。 全球信息产业技术创新进入新一轮加速期，云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能、虚拟现实等新一代信息技术快速演进，单点技术 和单一产品的创新正加速向多技术融合互动的系统化、集成化创新转变， 创新周期大幅缩短，硬件、软件、服务等核心技术体系加速重构，新业态、新模式快速涌现，我国信息产业实现跨越发展的战略机遇窗口正在打开。

菲律宾投资环境分析

投资环境分析 (一) 当地投资条件 1. 总体投资环境 菲律宾是我国最邻近的国家，双方经贸关系战略上具有相当的重要性。菲国投资环境的利弊分析如下： 对我商有利因素 (1) 市场具开发潜力：菲国拥有9,200万人口，人口增加迅速，具有庞大潜在的消费市场。而其地理位置与我相邻，双边往来的运输成本及时间效益均具竞争力。 (2) 农业合作发展空间大：菲国农业产值约占国内生产毛额15%，积极发展农业为菲国政策，然其生产技术仍大幅低于我国。台商可就农林渔牧产业，选择有利产品项目在菲国投资或拓销。 (3) 矿产丰富：菲国的铜、金、镍、大理石、石灰石及砂石等矿产蕴藏丰富，矿业并于2004年底开放外人直接投资，投资前景繁荣可期。 (4) 劳力资源充足：当地劳力及土地供应充沛，价格较我国相对低廉。由于教育普及，且系英语系国家，技术工人较易培训。故欧、美、日信息业及劳力密集电子业均以菲国为其海外零组件加工基地。 (5) 区域自由贸易协定：菲国为东协会员国之一，可利用菲国打入东协及国际市场。东协自由贸易区共同关税已逐年调降至0%~5%，有利于从菲国拓展东协市场。 (6) 基础建设渐次改善：菲国政府利用日本、美国、欧盟、世银、亚银及国际货币基金的融贷，吸引许多国内外企业参与公共工程之投资、兴建及营运，硬件建设渐趋完善。 (7) 经贸政策持续改革：菲国经济改革政策持续推动，管制项目亦陆续开放，市场经济体系渐趋自由。

(8) 投资优惠奖励：高科技产业享有六年营业免税待遇，非高科技产业为四年；进口原料及半成品减税优惠。在苏比克湾及克拉克经济特区登记之营业所产生之收入，仅须缴交5%营业税，惟内销比例不得超过营业额30%。 对我商不利因素 (1) 基础建设尚未完善，为经济发展的障碍。偏远地区相对落后，交通、电力、供水及电讯等供应有所限制。 (2) 大马尼拉地区已趋饱和，地价攀升、工资上涨、交通拥挤，与越南、印尼、中国大陆比较，丧失竞争优势。 (3) 电价高昂，亚洲国家中仅次于日本，增加营运成本。 (4) 治安恶化，炸弹及绑架等恐怖事件频传，破案率低，成为投资者人身安全的顾虑。 (5) 产业链不健全，许多原料及组件不易在当地取得，必须仰赖进口，造成生产成本负担。 (6) 限制外人购买土地，影响外商来菲国长期投资之意愿。根据法令，外国自然人不得持有菲国土地，外资比例超过40%的法人公司不得购置任何厂房用地。 (7) 法令制度不全，行政手续繁琐，各机关层层关卡，办事效率低，造成时间的损耗。另外，官员贪渎索贿情况时有所闻，也间接增加业者营运成本。 (8) 劳资纠纷频传，罢工事件大部分发生在制造业。工会力量逐年增强，较激进者往往较受劳工欢迎。 2. 外商在当地投资概况 由于菲国总体经济表现良好，通货膨胀温和，以及外国投资者持续将盈余再投资于本地企业， 2009年外人直接投资净流入19亿5,000万美元，较2008年的15亿4,000万美元成长26.2%，超出菲国政府原订的18亿美元目标；大部分外人直接投资流向制造业、房地产业、营建业、服务业、金融业、矿业、贸易、交通、仓储及电信业，主要来源国家依次为美国、日本、香港及荷兰。预期2010年矿业及外包产

全球CTA最全分析报告：3296亿美元的绝对收益之路!

全球CTA最全分析报告：3296亿美元的绝对收益之路！ 一.海外CTA基金的发展 1.1. CTA 基金的规模 CTA 全称是Commodity Trading Advisor，即商品交易顾问，是通过给客户提供期货期权方面的交易建议或者直接通过 受管理的期货账户参与实际交易来获得收益的机构或个人。在美国，CTA 必须在NFA（美国期货业协会）和CFTC（商品期货交易委员会）登记注册，并接受监管。 商品交易顾问（CTA）的主要交易对象是期货及期权合约，而一般基金经理的交易对象是传统投资工具，诸如股票和债券等。因此，CTA 基金也称为管理期货（Managed Futures）基金。CTA 基金是由专业的资金管理人运用客户委托的资金投资于期货市场和期权市场，并且收取相应管理费用的一种基金组织形式，而CTA 则受雇于该基金，进行投资交易或投资咨询。 在国外，CTA 基金是一种区别于传统投资方式的另类投资基金。随着近年来保险基金、养老基金等对另类投资工具的关注度大幅提升，CTA 基金的规模也出现迅猛增长。2012 年末，CTA 基金的总体规模达到了3296亿美元，而在2000 年末，CTA 基金的规模为379 亿美元，十一年间规模翻了10 倍。2010 年-2012 年CTA基金规模分别同比增长25.3%、

17.6%和4.8%。尤其值得注意的是，在股票市场出现大幅下跌的2008 年，对冲基金的规模下降了31.7%，而CTA 基金的规模几乎没有变化。近5 年来，CTA基金占对冲基金规模的比重从9.6%上升到18.3%。这源于CTA 基金长期以来具有防范股票市场风险的能力和分散系统性风险的能力。当投资于传统投资工具的共同基金表现不佳时，CTA 基金由于主要投资于期货期权市场，并且投资策略和投资于股票债券品种的基金差异极大，最终起到了分散市场风险的作用。1.2. CTA 基金的优势 CTA 基金能在海外蓬勃发展，得益于其本身特有的优势，机构投资者不断在自己的投资组合中增加CTA 基金的份额来提高分散化程度。另外由于期货与期权本身可以做多和做空的特性，CTA 基金无论在牛市还是熊市中都可能获得收益。并且，CTA 基金几乎与传统投资品种没有相关性，这使它能够在增加投资组合收益的同时还能降低整体波动性。一个CTA基金可以参与全球超过150 个市场的交易，从商品到外汇到股指，提供了多品种、多地区的参与机会。我们对CTA 基金的优势进行了总结，主要有三个方面，降低投资组合整体风险、提供高收益率机会、把握遍布全球的多样化投资机会。 1）降低投资组合整体风险 在风险管理方面CTA 基金为投资者提供了降低投资组合波