股指期货与股票关系
今天我带大家一起剖析一下股指期货，究竟与A股市场波动是怎么样的一个关系，彼此会形成什么样的影响。
一、股指期货套利与投机行为
首先我们要从股指期货本身合约价格说起，股指期货分成不同月份的交易合约。到交割日后会以沪深300指数现货价格做为交割价，交割规则就制约了股指期货合约价格进入交割日会趋于与现货价格一致。
那么平时合约没有到交割的时候，股指期货合约价格会依据什么标准变化呢。这里就涉及到股指期货合约市场价格与理论价格。
期指合约市场价格：就是我们在盘面上看到该合约的波动价格，由多空双方供需关系所约束。
期指合约理论价格：按深沪300指数现货价格，根据一定的公式计算所得。
通常计算标准：
期指理论价格=现货价格+现货价格*（无风险年利率-股息）*合约剩余交割天数/365日
是当时现货价应该对应到在该合约期指上价格，这是一个理论值。这个理论值就像一把尺，主要用于期货与现货之间的套利交易的衡量。它是一个在理想环境下计算结果，及年利率与股息都相对稳定下。
如何去套利？可以这样去思考！
第一种情况：
1、如果股指期货市场价格等于理论价格
2、那么期指价格折现成现货价格，会与当时深沪300指数现货价格一致。
3、也就是说不存在差价套利没有必要。
第二种情况：
1、如果股指期货市场价格不等于理论价格
2、那么期指折现成现货价格，就会与当时现货指数形成差价。
3、就可以通过期货合约与现货指数股票组合同时买卖锁定差价。
4、等期指市场价格回归理论价格、或到交割时期指价格回归现货价格时，期指与现货同时进行市场逆向交易操作，这样可以获取套利差价。
套利交易也有很多种方式：合约之间套利、现货市场事件套利等等，这里就不多介绍了，大家可以查阅网上一些资料。
实际上理论价格的推算往往难度很高，因为利率变化与股息经常具有不稳定性。所以新合约开市时，经常会出现定价偏差。市场套利行为会让股指期货回归理论价格，也就是与现货价格保持平价。
那么我们在谈谈期货合约市场价格，既然作为一个期货市场交易品种，买卖双方的供需变化都会影响这个价格。在市场中套利与投机行为是并存的，二者对期指价格都产生着影响。
但是有一点：现货价格的变化是期指投机上重要参考，所以期指市场价格会围绕着现货价格波动。
比如股指期货市场价格过高偏离现货价格，一但有利可图套利与投机行为就会介入让其产生回归。同样如果过低于现货价格也会自然回归，这是一个道理。
但是在有些情况下，市场投机行为会让市场价格出现较大偏离。
当现货市场氛围非常悲观呈现持续下跌时，期指市场也会笼罩在悲观气氛下：
空头投机行为会导致期指市场价格比现货跌的还快，往往股指期货价格在一段时间内低于现货价格。因为国内现货市场没有卖空机制，虽然有其他方式但是成本过高，期现套利行为在这个时候也会保持谨慎。
当现货市场氛围呈现乐观持续上升时，期指也会跟随上升。
多头投机行为占主动地位，投机市场笼罩在多方热情之中。在投机的作用期指上升幅度会大于现货市场，其价格有可能会过高过其理论值。但是市场套利行为一但有利可图，会让期指价格产生自然回归。
在现货市场震荡的时候，市场投机行为双方处于平衡期。
期指市场价格不会偏离理论价格过多，套利与投机行为会让其很快回归。
股指理论价格制定往往很困难，所以新合约上市时定价容易出现一定偏差。如果定价过高自然会引发做空投机行为的介入，让其产生回归。
二、股指期货与现货指数的关联影响
很多人担心期货市场做空机制会引发A股市场的暴跌，因为其他国家市场股指期货上市时经常会引发现货市场的下跌。
这里就要谈谈股指期货价格发现功能，它是期货与现货市场波动的关联所在。
（一）心理因素与价格发现功能
首先我们明白，现货市场价格与基本面因素对于期货市场而言是重要的参考基础。这个道理就像其他商品期货一样，现货市场基本因素变化会影响到期货市场走势。
为获取利润是市场投机行最基本的驱动力，为了能赔钱去投机的人绝对很拉风。
投机者对市场价格波动趋向的心理预见与认知性、与可操作资金能力是直接导致投机行为的重要因素。比如你心理预见期指能上涨，并且有足够的资金去建立多仓。就会导致你进行买入期指合约，而获取利润是你买入行为的驱动力。
那么什么因素会影响投机者对趋势走向的预见能力呢？
期指波动的涨跌行情方向性，有时会让投机者形成一定心理惯性。
比如一段上升行情展开，做多投机会因此赚到钱。在获取利润心理驱动下，做多投机行为作用力会被释放出来。在产生了获利因素的促使下，会形成市场做多的心理惯性。
惯性不仅仅是物体的一种属性，在我们心理上也存在惯性看法，并且产生会维持一段时间。自然界中力的产生往往有其成因，比如你想因为某个原因去推动一个物体。如果你的推动没有改变物体运动状态，这个时候物体仍保持静惯性。如果你推动了物体使其运动起来，物体开始保持动惯性。
假如看多投机行为没有产生持续获利状况，那么投机心理就不会呈现看多惯性。所以看多时持续获利，也会形成心理的看多惯性。这种心理惯性会让趋势波动呈现出特定运动规律，就像会沿着趋势揽绳爬升一样。
但是市场心理看多惯性，会随着心理对趋势的认知程度发生变化。就像升势刚刚展开一段时间，看多心理会形成惯性。但是趋势涨到一定幅度，投机心理就会产生变化。会开始认为可上升空间越来越小，做多开始产生恐惧心理。并且越来越多的投机者，由原来看多的心理惯性开始改变。心理会出现看法迷茫期，或者开始转为看空。
另外还有一个非常重要因素：会改变心理惯性看法，这个就是来自于对现货走势基本面的认知与预见程度。
比如现货已经跌了很深幅度，甚至个股跌破了其价值。因为现货市场没有做空机制，连连的重创会让市场买家心理处于非常悲观之中，所以股价会处于低迷难返状态。通常这个时候需要政策出面来调控市场心理温度，来恢复市场信心。
但是同样这些信息反应到期指投机者心理时，因为没有商品期货现货交割逼仓的制约。在合约多空流通上就不会被限制，会体现出价格发现功能。对投机者而言，市场交易是双边选择的。而这时持续做空所带来的利润空间已经非常有限，而做多的空间已经完全扩展开来。就会导致市场原来空头在利益与心理预见的驱使下，开始转变做空心理惯性，并且开始加入多头阵营。市场多空成交需求的变化，超过一定瓶颈时会让行情开始一步步展开上升步伐，期指市场价格发现功能就会体现出来。
没有基本面因素鼓励时：
现货市场会因为期货市场的领先上升，投资心理会得到激励，继而引发现货跟随期货市场升势。但是期货市场投机者心理变化很微妙的，如果上升趋势维持到一定高度，假如没有外界现货基本面的激励。尤其指数上升到前期一些重要心理压力时，看多心理就会处于敏感期。
对持续看多会产生动摇，市场买入投机行为就会出现减弱。市场一些信心薄弱多头的平仓，或者看空者的空仓抛压行为。会导致期指价格开始下跌，本来已经动摇的看多心理会出现转向。后续震荡行情就会一步步展开，现货也会跟随的进入震荡趋势。
所以在现货基本面没有出现激励因素时，期货与现货市场走势通常会符合技术分析规律走势调整。
如果后续政策面升温：
如果现货面政策面出现不断升温，会激励期指市场看多信心。导致整体行情开始持续上升，市场重要的阻力位也会被突破，这个时候现货与期货形成相互带动轮涨。
另外构成深沪300指数个股的利好因素，会诱发个股大涨。虽然按权重对现货指数不一定会贡献多少上升点数，但是利好本身会激励期指投机者心理，起着四两拨千斤的效果。会导致期指出现非常大的涨幅。期指快速上涨也会激励A股市场信心，使行情产生加速。
通常现货市场上升到一定高度产生了严重泡沫时，期货市场投机心理在利益与预见性推动下，即使没有外界基本面因素刺激。但当多空需求变化积累到一定程度，会首先引发下跌行情出现。
所以从这个角度上去看，期指市场可以平衡与制约A股市场两极波动的极端化。
（二）那么在平时期货与现货市场又是如何关联的呢？
在日内交易期货市场开盘早于现货市场，会导致期货市场对各种干扰因素会先产生反应。之后这种市场干扰因素与期货市场提前波动效应，会影响A股市场交易心理。导致开盘时出现快速补涨或者补跌波动。其实只是缩短了现货市场开盘后一段波动的周期，后续走势会产生理智性回归。
期货在市场日内波动中，会起着领先作用。
如果现货开始呈现走弱特征，因为期指在投机利益与心理预见因素驱动下。尤其双边交易方式的作用，交易资金针对单一品种市场集中流动性效果。会让期指跌势比现货提前展开，并且会对现货市场跌势形成加速。
但是市场套利活动的存在，不会让期指偏离现货太远。股指期货走势对现货市场的影响，主要是会加速其波动，其成因主要是对现货市场交易心理造成影响。
但是同样在利益与心理预见性因素的作用下，如果现货市场下跌幅度有限或者遇到重要心理支撑带。那么期指也会提前产生反应引发回升行情，并且带动现货回升走势。
现货与期货市场形成了彼此关联又彼此制约的市场关系，如果市场有一个成因能导致投资利益变化的可能性，期货市场投机行为会先发动行情引擎，但是也会控制整体趋势幅度。
从总体走势看，期指是跟随现货市场波动的。而现货市场是由经济面、政策面、心理面、价值面四轮马车驱动的。
期指对现货市场趋势只有跟随，改变不了其方向，但是会限制其波动幅度。
三、期指市场与目前A股市场的走势与影响。
那么现在A股市场与期指市场，到底如何发展呢？多数投资者对其非常茫然，乐观与悲观看法交织在目前市场中。
短期上因为对期指认知的盲点，A股市场会产生不理智性波动。但是这种不理智性波动改变不了整体趋势方向，最终会回归到正途。
目前国内经济刚刚企稳，通货膨胀还要控制。既要控制资金供给又保证经济发展不能出问题，企业需要的资金不能干枯，那么维稳股市就是重中之重。
尤其从A股整体市场市值与目前国内经济状况相比较。上证指数维持在2600以上，可以保证对经济发展的正常供血支持。
我们打一个比方，如果经济规模是我们的身体。每年国内生产总值越高，说明我们身体越强壮庞大。如果国内生长总值越低，我们身体就反而越干枯瘦小。
那么股票市场就是制造资金血液的心脏，市值越大供血能力越强，反而就会越差。
我们身体越庞大就需要更大供血能力，这个时候股市供给与经济之间就会存在平衡。如果供给不足，就会导致经济出现“晕迷”状态。股指如果过低，对会拖经济发展的后腿。
所以目前A股市场指数现在并不偏高多少，即使期指做空投机引发了A股下跌，但是这个下跌空间只有10%左右。之后市场还会再度回升，并且在驱动股指趋势的四轮马车作用下开始步步走高。
目前从股指规律上看，只有跌破13周均线，才会引发一段走弱趋势。但是总体市场，不会有过深的跌幅。你真正要保持的是一颗沉稳的心，与能穿透种种迷雾的目光。如果上证指数一直能维持在13周均线以上，市场可能还会引发震荡上升格局。
后面走势需要慢慢一步一步去确认分析，并辩证看待问题，保持沉稳的耐心尤为重要。
如果你感觉对趋势没有把握，要么就从市场退出来，趋势没有最后确认你别参与。
要么就稳稳的持有股票，不确认趋势已经反转就别乱折腾。就怕今天看多明天看空，就像墙头的草摇摆不定没有方向。一颗浮躁的心会让你左右不讨好，钱都扔在手续费与止损里去了。
所以我的观点在一段时期内保持稳定，不会因为每天一个小波动去改变。除非市场已经确认反转，那么我也会辩证看待。但是同样如果形成弱势没有改变，那么就不去交易。
期货与股票的区别与特点
期货与股票的区别与特 点
期货与股票的区别与特点 1、交易方式 股票投资为T+1交易，即当天买进,第二天才可以卖出，有一定的流动性。但盘中即使发现操作失误也只能眼巴巴的看到收盘，而无能为力。 期货投资为T+0交易，即买卖可以当天进出，当日可对冲，发现操作失误可以马上平仓离场，短到数分钟，长至数月，可频繁交易，流动性极强。 交易T+O，保证金制度和涨跌都可做，这是股票高手非常渴望的。更难得的是，股票相对交易成本很高，而期货交易基本上是当天进出只需价格波动最低一个跳动单位，相当于股票跳动一分钱就可满足交易进出的所有成本。如果开通股指期货，可能会相当于投资者买卖股指只跳动一点平仓就可实现盈利，也就没有现在股票投资者的诸多烦恼。 2、操作方式 股票市场的操作是“单程道”,只能是“先买后卖”，只有牛市可以挣钱. 期货市场可以先买后卖,也可以先卖后买，即：牛市和熊市都可以挣钱; 股票单向操作，低买高卖。期货双向操作，看涨则可以低买高卖，看跌时可先卖出，后买进平仓对冲，获利机会多。 3、投资金额 股票是全额保证金交易，有多少钱只能买多少钱的股票，100%金额投入。 期货是保证金交易，可多可少，以小博大，只需用5%----10%的保证金即可以做100%的全额交易，资金放大10----20倍，杠杆作用十分明显。 也就是说一万块钱的股票，得交一万才能买到；一万块钱的期货只需要交10％即一千块钱就能买到。所以一万的资金，可以当十万来投资。
4、交易费用 股票市场的交易费用高,完成一次买卖的费用为交易额的百分之一左右。 期货完成一次买卖的费用为交易额的千分之一左右,且期货盈利暂不收取所得税。 期货市场的保证金交易制度使投资者可以“以小搏大”，只要操作得当，就可以获取高额回报；但如果操作失误，损失也就更大，而且资金不足时还需追加保证金，所以期市更强调资金管理；股票市场是全额保证金买卖，无追加保证金之虞。 期货市场的交易结果是“零和搏弈”（交易费用除外），从参与者的亏损面来看，不考虑手续费因素，期货市场始终是一半人赚钱，一半人亏损；股票市场的交易结果是“共赢同赔”，且股市的系统性风险目前无法规避。 5、信息的透明度 股票市场操作的详细资料很难获取,大户操纵股价,内幕交易较多，作假的上市公司也较多。 期货每天的成交、持仓情况均对外公布,透明度很高，无内幕交易,大户操纵难于上青天; 期货市场中的持仓总量是变动的，资金流入，持仓总量增加；资金流出，持仓总量减少；股票市场的单只股票的可流通股本是固定的，但总的份额不会变化。 6、价格 股票价格是受庄家拉抬的力度大，波幅大小不好把握。 期货价格围绕现货价格（品种的市场价格）上下波动，期价的过度偏离都
期货与股票的区别与特点
期货与股票的区别与特点 1、交易方式 股票投资为T+1交易，即当天买进,第二天才可以卖出，有一定的流动性。但盘中即使发现操作失误也只能眼巴巴的看到收盘，而无能为力。 期货投资为T+0交易，即买卖可以当天进出，当日可对冲，发现操作失误可以马上平仓离场，短到数分钟，长至数月，可频繁交易，流动性极强。 交易T+O，保证金制度和涨跌都可做，这是股票高手非常渴望的。更难得的是，股票相对交易成本很高，而期货交易基本上是当天进出只需价格波动最低一个跳动单位，相当于股票跳动一分钱就可满足交易进出的所有成本。如果开通股指期货，可能会相当于投资者买卖股指只跳动一点平仓就可实现盈利，也就没有现在股票投资者的诸多烦恼。 2、操作方式 股票市场的操作是“单程道”,只能是“先买后卖”，只有牛市可以挣钱. 期货市场可以先买后卖,也可以先卖后买，即：牛市和熊市都可以挣钱; 股票单向操作，低买高卖。期货双向操作，看涨则可以低买高卖，看跌时可先卖出，后买进平仓对冲，获利机会多。 3、投资金额 股票是全额保证金交易，有多少钱只能买多少钱的股票，100%金额投入。 期货是保证金交易，可多可少，以小博大，只需用5%----10%的保证金即可以做100%的全额交易，资金放大10----20倍，杠杆作用十分明显。 也就是说一万块钱的股票，得交一万才能买到；一万块钱的期货只需要交10％即一千块钱就能买到。所以一万的资金，可以当十万来投资。 4、交易费用 股票市场的交易费用高,完成一次买卖的费用为交易额的百分之一左右。 期货完成一次买卖的费用为交易额的千分之一左右,且期货盈利暂不收取所得税。 期货市场的保证金交易制度使投资者可以“以小搏大”，只要操作得当，就可以获取高额回报；但如果操作失误，损失也就更大，而且资金不足时还需追加保证金，所以期市更强调资金管理；股票市场是全额保证金买卖，无追加保证金之虞。 期货市场的交易结果是“零和搏弈”（交易费用除外），从参与者的亏损面来看，不考虑手续费因素，期货市场始终是一半人赚钱，一半人亏损；股票市场的交易结果是“共赢同赔”，且股市的系统性风险目前无法规避。 5、信息的透明度 股票市场操作的详细资料很难获取,大户操纵股价,内幕交易较多，作假的上市公司也较多。 期货每天的成交、持仓情况均对外公布,透明度很高，无内幕交易,大户操纵难于上青天; 期货市场中的持仓总量是变动的，资金流入，持仓总量增加；资金流出，持仓总量减少；股票市场的单只股票的可流通股本是固定的，但总的份额不会变化。 6、价格 股票价格是受庄家拉抬的力度大，波幅大小不好把握。 期货价格围绕现货价格（品种的市场价格）上下波动，期价的过度偏离都会被市场所纠正，价格更易于把握。期货遵循季节趋势,更容易预测。期货价格随供求关系变动。 期货价格是大家对未来走势的一种预期，受期货商品成本制约，离近交割月，价格将和现货价格趣于一致。股票价格是受庄家拉抬的力度而定，和大盘的走势密切相关。期货价格仅仅服从供求关系,而股票价格却不总是这样。
期货对比股票的优势
期货对比股票的优势 1、期货市场的交易费用低，一手买卖的费用为100港币，且期货收取印花税和所得税；股票市场的交易费用高，一次买卖的费用为交易额的千分之六左右。 话术:大哥,期货一手是10万左右,买卖一次手续费只要100块,而如果你买卖10万的股票一次的话,光印花税就100了,加上手续费的话来回至少要400了,光手续费上你就白赚300了,呵呵、 2、期货的交易品种较少，基本面资料相对也少，而且均可以在公开的媒体上查阅；股市的股票数量较多，且每只股票的资料均需要研究，还要配合综合指数，常出现“赚了指数赔了钱”的情况。 话术:大哥,你觉得你做不好股票的最大原因是什么呢?我感觉你最大的问题应该是不会选股吧,甚至经常会出现只赚指数不赚钱的情况对吧,而做期货根本不用选股,恒指期货就一个品种,就是恒生指数,只要能赚到指数就是赚到钱了,只要学好技术,严格按照技术操作就可以了,而且股票是跟上市公司密切相关的,经常有上市公司业绩下滑,做假账等等事件导致股票暴跌的,而恒指期货就不一样了,他是一个指数,要么涨要么跌,也不会有什么做假账啊,业绩下滑之类的担忧,只要学好技术就可以了 、
3、以整体价格波动幅度看，恒指期货每天的波动幅度正常情况下是固定的，期货价格的高低和现货息息相关；而股票价格高低难以有一 个统一的衡量基准。 话术:大哥,恒指期货每天的盘中波动一般也就在100点到200点之间,波幅还不到1%,而股票每天的波动幅度是10%,而且期货都是跟现货走的,不会脱离现货太多,而股票的波动没有规律,该涨的不涨,该跌的不跌,所以期货更简单方便,而且风险相对更小、比方说这个银行股吧,你看今年银行股的业绩都大涨,但是银行股的股价不涨反跌,而另外一些ST类的股票年年亏损却反而天天上涨,涨跌毫无规律、但是恒指期货就不一样了,基本上恒指怎么走,他就怎么走,不会有太大的偏离的,比方你看今天恒指期货和恒指的走势对比,就完全一致 、上图是恒指期货,下图是恒指现货 4、期货市场的操作可以当天进出买卖，即 T＋0 交易，发现操作失误可以马上平仓离场；股票市场的操作是当天买进，第二天才可以卖 出，即 T＋1 交易，盘中即使发现操作失误也只能眼巴巴的看到收盘，而无能为力。 大哥,你想想看,你有多少次是买进股票后大涨但是到收盘又打下来的,然后第二天一低开你就赔钱了的啊,出现这种就是因为股市是T+1的,而期货是T+0的,当天买当天卖,不可能出现这种情
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由于市场不断波动以及所在交易商的规定，针对您所交易的货币对，保证金可能是变化的。如果一家交易商允许使用高杠杆，这未必对您有利，因为在市场不利您的交易时，可能导致更大的损失。 如果您的交易账户的净值低于所占用保证金金额的30%，我们的系统将强制平掉您的仓位。尽管您可能没有留意账户情况，但是您有责任确保账户有足够的保证金来维持仓位。 交易 交易差价合约，您只要在您账户投入商品要求的初始保证金。例如Vodafone 股票，如果保证金要求是5%，您只需投入交易价值的百分比。买入价值￡50,000 Vodafone 股票，只需要在账户中放入 ￡2,500 (￡50,000的5%)。 与传统股票交易不同，当交易差价合约的时候，您并非持有公司的股票。获利或损失是由持有CFD商品的开仓价和平仓价的差额来决定。股东委员会决议时，您没有任何投票权利。如果持空头头寸，您需要支付股息。如果持多头头寸，您可以获得股息。 因为差价合约是金融衍生品，因此并不受任何交易所约束。这表示我们提供的差价合约价格，一般是参考各个基础市场后衍生出来的价格。同时，您见到的价格即是您得到的价格。 交易差价合约有众多优势，它一般不需要支付股票印花税，因为您实际上并没有购入任何股票。同样地，您还可以将损失抵消交易获得的所得税，但这仅适用于英国，而且税法也有可能会作出变更。如果您非常看重这一点，我们建议您寻求独立的财务咨询机构以获得更多的了解。 什么是买入价/卖出价？ 几乎每个金融商品都有两个方向的价格。也就是您在特定市场内的买价和卖价。当交易差价合约时，您用于交易的货币一般是该市场的基础货币，所有英国股票用英镑交易，而美国商品则是美元。 什么是点/点数？ 1点通常是指价格最小的升跌幅度。例如英国Vodafone股票，用便士交易，最小的升降幅度是十便士。而其他国家的股票报价，如法国电讯的价格16.95，就表示16欧元95分，每点是1分。
期货优势(与股票比较期货的优点和优势)
编著：第三派QQ108135815 ★期货相对股票的优点： ◎期货信息透明度高：期货交易的是大宗商品，价格仅受商品供求关系、宏观经济等影响，小道消息很难左右。股票信息最不透明，且上市公司的诚信度较低，财务报表作假，股东基金联合做庄，释放假消息，屠杀散户。 ◎杠杆交易，以小搏大：股票是全额交易，期货可进行10-20倍的交易，只需缴纳5%至10%的保证金，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，能买1万元的股票，却能买10万元的期货，这就是以小搏大。也叫杠杆作用。按照品种不同，一手期货几千到几万不等。（例如：一手玉米1500元，一手焦炭1万元，而一手沪深300要10万元。） ◎双向交易，涨跌都可赚钱：股票只能先买后卖，熊市几年翻不了身。而期货可进行双向交易，当预测商品将来上涨时可以先买入，叫做多；预测下跌时可以先卖出，叫做空。 ◎T+0交易，可以当天买当天卖：股票的T+1交易，买入当天不能卖出。期货交易可当天买当天卖。每天可以交易无数次，有无数次赚钱机会。 ◎品种少，不用选股：期货品种只有二十几个，便于深入分析跟踪，期货投资者一般只做自己熟悉的三四个品种。股票品种有1300多，看一遍都很困难，分析起来就更不容易。 ◎交易费用低：股票交易费用包括佣金、印花税、过户费三种，买卖一手股票至少需要2-3分钱，多则4-5分；，而期货用只有交易手续费
一种，期货从买到卖的手续费一共只有0.2到0.5个点，只相当于股票交易的0.2到半分钱。两者相差近10倍。 ◎风险：期货交易的大宗商品是有成本的，期价过度偏离都会被市场所纠正，并且离近交割月，价格将和现货价格趋于一致。风险主要来自对仓位的合理把握和操作水平。而股票是可以摘牌的，股价也可以跌的很低。 ★我对期货交易的几点建议 1做好资金管理。 股票可满仓，但期货一般情况下不能满仓，一般建议30%以下仓位。如果仓位太高，即使你做的方向正确，但是如果有大的波动，没等到你盈利就已经因为资金不够被提前强行平仓，死在黎明之前。除非日内超短线交易，不建议满仓。 2投资前对投资品种充分了解。 不仅要熟悉合约的商品品种、数量单位，涨跌停板，主力合约等，而且要深入了解品种的波动幅度，供求关系，影响因素等，切勿盲目开仓交易。 3掌握交易策略，做好投资计划。 期货交易的分析方法和交易策略同样重要，不管你是技术分析还是基本面分析，都要有自己的交易策略，掌握了好的交易策略并能够坚持这个策略，即使你的分析方法错误，一样会盈利。 4 坚持原则，纪律严明。
股票和期货哪个风险大
吴守祥 为期四个月的期货培训班就要结业了，为了检查学员的知识掌握情况，我命了一道题，叫做股票与期货的区别，其中就要谈到股票与期货的风险比较。 一般而言，期货市场由于实行保证金制度，客观上存在在短短几天内使投入资金全部损失的可能性；而股票市场由于停板制度的限制，即便是遇上庄股跳水，连续十几个跌停，最后也能剩下一些残值。显而易见，期货比股票的风险大多了！ 凭我十多年的期货工作经验和口若悬河的讲解，满以为这等简单的题目，学员的解答自不在话下，可结果你猜怎么着？三十几个学员清一色的都说股票风险比期货风险大。理由概括如下：1、以整体价格波动幅度看，大豆十年来基本上在1700-4000之间波动，铜在13000-33000之间波动，即最高价仅是最低价的2-3倍；而一只股票几年间能从几元钱涨到一百多元，又能从一百多元再跌回到几元。2、以单日价格波动幅度看，股票的涨跌停板是10%；而期货一般仅为3%。3、从参与者的亏损面来看，不考虑手续费因素，期货市场始终是一半人赚钱，一半人亏损；而今年的股市到目前仍有90%的股民套牢。4、从风险监控角度看，期货市场交易的品种多是大宗农产品或工业原料，事关国计民生，价格的波动受到交易所、证监会乃至国务院有关部委的监控；而证券市场，股票太多了，券商搞包装上市、公司靠造假圈钱、庄家玩控盘操纵，管理当局难以应付。 5、从定价基础和价格秩序看，期货市场商品的价格以价值为基础，随供求关系而波动，还有现货作参考，秩序井然．股票市场，公司盈利多，按市盈率定价；公司盈利少，按市净率定价；公司不赢利按重组题材炒；公司退市了，按壳资源定价。一边是流通股高价流通，一边是国有股（等非流通股）低价转让，秩序混乱。 6、从交易制度看，期货市场实行T+0交易，短线进出十分方便。做错时，可以及时止损；股票市场实行Ｔ＋1制度，明知上当了也要等到第二天才允许抛出。 7、从运行机制看，期货市场有做空机制,可以进行套期图利、套期保值等低风险或规避风险的交易；股票市场没有做空机制，遇到公司造假或庄家资金链断裂，风险难以回避，而遇上退市的或倒闭的公司，投入的
期货和股票的区别
期货和股票的区别 二者虽同为金融品种，但在交易方式及收益与风险方面存在很大差异。 一．交易方式 1.股票是单向交易机制。大盘涨了，平仓价格高于开仓价格交易者 就赚钱。大盘下跌，交易者就会被套住，等待机会出来。 交易方式为：低价买入，高价卖出从而赚取中间的差价 2.期货为双向交易机制。无论大盘涨跌，只要交易方向做对了，大 盘涨跌都可以赚钱。 交易方式为：（1）做多低价买高价卖赚差价 （2）做空直接先高价位卖出开仓，之后低价位买入平仓赚取中间的差价。 举例说明做空：比如交易者刚开户注入资金。账户里面没有操作任何品种。交易者观望。发现白糖1109的价格为6483，过几分钟可能要下跌。此时，交易者可以直接在操作软件上卖出开仓1手（期货上论手，一手为一个交易单位）白糖1109，价格6483。就相当于在市场上借过来卖掉，过几分钟价格跌到6480。此时交易者控制利润，买入平仓一手白糖1109，把借来的还给市场。中间3个点的利润差价就赚到了。 这种交易方式最大限度的规避了交易者的交易风险。如果方向买错了，可以在亏损了几个点之后及时止损，然后按照正确的方向做回来，
赚回亏损的部分。 二．时间限制 1. 股票是T+1交易，不能当天平仓出掉； 2. 期货是T+0随时买卖，只有有利可图几分钟就完成一笔交易。三．交易品种 1.股票交易品种较多 2.期货共三大类，金属、能源和农产品，一共19个品种。 四．杠杆效应 1. 股票没有杠杆效应 2. 期货是杠杆效应，投资者用现货市场上一吨货物的价钱可以买到期货市场上的10吨货物合约。把资金扩大十倍来用了。 五．风险级别 1.股票波动较小，短期交易风险小。利润平稳。但是被套住长期风险便很大。 2.期货波动叫快，幅度相对来说较大，中长线交易风险比股票大。T+0的交易原则使得期货可以当天交易，投资者进行当天的几分钟短线操作。日内短线，当天平仓不会被套住，风险要比股票小。 六．资金安全 1. 股票投资者办理银证转账 2, 期货投资者办理银期转账
外汇股票和期货的区别和现货黄金
尹氏顶级投资 进入了解 网易秘密博客文档收集自网络，仅用于个人学习 金融界分析博客文档收集自网络，仅用于个人学习 百度秘密博客文档收集自网络，仅用于个人学习 现货黄金百度地介绍文档收集自网络，仅用于个人学习 全天小时提供.从周一早上点开始一直到周六早上点结束，随时可以买卖，股市只能在白天特定时间段交易.文档收集自网络，仅用于个人学习 .双向交易，赚钱机会多.中国股市只有涨才能赚钱，并且是交易，今天买入只有第二天才能交割.只要选对交易方向就能赚钱.可以做中、长、短及超短线投资，资金出入方便.文档收集自网络，仅用于个人学习 .外汇交易地黄金时间对中国有利.外汇交易地黄金时间在北京下午点至晚上点，这期间是欧美和美洲市场交易最活跃，汇率变动最大地时候，这个时间段中国投资者有充裕地时间投入到外汇交易中.文档收集自网络，仅用于个人学习 .市场客观公平，不容易受人操纵.外汇市场每天成交万万兆亿美元，成交量极大，不存在庄家与散户之别.有先进科学地网上交易平台，行情和数据是公开地，是最透明地市场.文档收集自网络，仅用于个人学习 倍杠杆，保证金交易，以小博大.外汇保证金交易是利用财务杠杆地原理，将资金以扩大信用额度地方式在外汇市场进行操作.只需投入地资金量运作，相当于发大融资倍.美国三分之一地亿万富翁都是从事外汇投资成功地.索罗斯，巴菲特等人就是炒汇成功最经典传奇人物.文档收集自网络，仅用于个人学习 .低廉地交易费用.外汇地场外场外交易结构，特别是高效率地电子化交易系统，缩短了大部分地成交和结算费用，减低了交易支出.文档收集自网络，仅用于个人学习 .报价和交易速度快实时报价和即时成交，不会像国内出现不能成交地价格. .外汇市场流动性高，不存在涨跌停版.外汇市场无论何时都可以交易，当天可以买进卖出重复操作. .交易方式灵活，获利机会良多.随时下单，就算方向看错，立即止损，损失有限，获利机会重大. .外汇交易最能满足技术型投资者地需求.外汇利用技术分析手段更能盈利，掌握不同国家货币走势比分析人为操控地股票更加容易.文档收集自网络，仅用于个人学习 .汇市货币不多，简单易懂. .投资少，起点低，最低投资美金.
股指期货与股票关系
今天我带大家一起剖析一下股指期货，究竟与A股市场波动是怎么样的一个关系，彼此会形成什么样的影响。 一、股指期货套利与投机行为 首先我们要从股指期货本身合约价格说起，股指期货分成不同月份的交易合约。到交割日后会以沪深300指数现货价格做为交割价，交割规则就制约了股指期货合约价格进入交割日会趋于与现货价格一致。 那么平时合约没有到交割的时候，股指期货合约价格会依据什么标准变化呢。这里就涉及到股指期货合约市场价格与理论价格。 期指合约市场价格：就是我们在盘面上看到该合约的波动价格，由多空双方供需关系所约束。 期指合约理论价格：按深沪300指数现货价格，根据一定的公式计算所得。 通常计算标准： 期指理论价格=现货价格+现货价格*（无风险年利率-股息）*合约剩余交割天数/365日 是当时现货价应该对应到在该合约期指上价格，这是一个理论值。这个理论值就像一把尺，主要用于期货与现货之间的套利交易的衡量。它是一个在理想环境下计算结果，及年利率与股息都相对稳定下。 如何去套利？可以这样去思考！ 第一种情况： 1、如果股指期货市场价格等于理论价格 2、那么期指价格折现成现货价格，会与当时深沪300指数现货价格一致。 3、也就是说不存在差价套利没有必要。 第二种情况： 1、如果股指期货市场价格不等于理论价格 2、那么期指折现成现货价格，就会与当时现货指数形成差价。 3、就可以通过期货合约与现货指数股票组合同时买卖锁定差价。
4、等期指市场价格回归理论价格、或到交割时期指价格回归现货价格时，期指与现货同时进行市场逆向交易操作，这样可以获取套利差价。 套利交易也有很多种方式：合约之间套利、现货市场事件套利等等，这里就不多介绍了，大家可以查阅网上一些资料。 实际上理论价格的推算往往难度很高，因为利率变化与股息经常具有不稳定性。所以新合约开市时，经常会出现定价偏差。市场套利行为会让股指期货回归理论价格，也就是与现货价格保持平价。 那么我们在谈谈期货合约市场价格，既然作为一个期货市场交易品种，买卖双方的供需变化都会影响这个价格。在市场中套利与投机行为是并存的，二者对期指价格都产生着影响。 但是有一点：现货价格的变化是期指投机上重要参考，所以期指市场价格会围绕着现货价格波动。 比如股指期货市场价格过高偏离现货价格，一但有利可图套利与投机行为就会介入让其产生回归。同样如果过低于现货价格也会自然回归，这是一个道理。 但是在有些情况下，市场投机行为会让市场价格出现较大偏离。 当现货市场氛围非常悲观呈现持续下跌时，期指市场也会笼罩在悲观气氛下： 空头投机行为会导致期指市场价格比现货跌的还快，往往股指期货价格在一段时间内低于现货价格。因为国内现货市场没有卖空机制，虽然有其他方式但是成本过高，期现套利行为在这个时候也会保持谨慎。 当现货市场氛围呈现乐观持续上升时，期指也会跟随上升。 多头投机行为占主动地位，投机市场笼罩在多方热情之中。在投机的作用期指上升幅度会大于现货市场，其价格有可能会过高过其理论值。但是市场套利行为一但有利可图，会让期指价格产生自然回归。 在现货市场震荡的时候，市场投机行为双方处于平衡期。 期指市场价格不会偏离理论价格过多，套利与投机行为会让其很快回归。 股指理论价格制定往往很困难，所以新合约上市时定价容易出现一定偏差。如果定价过高自然会引发做空投机行为的介入，让其产生回归。
期货对比股票的优势
1、期货市场的交易费用低，一手买卖的费用为100港币，且期货收取印花税和所得税；股票市场的交易费用高，一次买卖的费用为交易额的千分之六左右。 话术:大哥,期货一手是10万左右,买卖一次手续费只要100块,而如果你买卖10万的股票一次的话,光印花税就100了,加上手续费的话来回至少要400了,光手续费上你就白赚300了,呵呵. 2、期货的交易品种较少，基本面资料相对也少，而且均可以在公开的媒体上查阅；股市的股票数量较多，且每只股票的资料均需要研究，还要配合综合指数，常出现“赚了指数赔了钱”的情况。 话术:大哥,你觉得你做不好股票的最大原因是什么呢?我感觉你最大的问题应该是不会选股吧,甚至经常会出现只赚指数不赚钱的情况对吧,而做期货根本不用选股,恒指期货就一个品种,就是恒生指数,只要能赚到指数就是赚到钱了,只要学好技术,严格按照技术操作就可以了,而且股票是跟上市公司密切相关的,经常有上市公司业绩下滑,做假账等等事件导致股票暴跌的,而恒指期货就不一样了,他是一个指数,要么涨要么跌,也不会有什么做假账啊,业绩下滑之类的担忧,只要学好技术就可以了. 3、以整体价格波动幅度看，恒指期货每天的波动幅度正常情况下是固定的，期货价格的高低和现货息息相关；而股票价格高低难以有一
个统一的衡量基准。 话术:大哥,恒指期货每天的盘中波动一般也就在100点到200点之间,波幅还不到1%,而股票每天的波动幅度是10%,而且期货都是跟现货走的,不会脱离现货太多,而股票的波动没有规律,该涨的不涨,该跌的不跌,所以期货更简单方便,而且风险相对更小.比方说这个银行股吧,你看今年银行股的业绩都大涨,但是银行股的股价不涨反跌,而另外一些ST类的股票年年亏损却反而天天上涨,涨跌毫无规律.但是恒指期货就不一样了,基本上恒指怎么走,他就怎么走,不会有太大的偏离的,比方你看今天恒指期货和恒指的走势对比,就完全一致. 上图是恒指期货,下图是恒指现货 4、期货市场的操作可以当天进出买卖，即 T＋0 交易，发现操作失误可以马上平仓离场；股票市场的操作是当天买进，第二天才可以卖
浅谈期货交易及与股票交易的 对比优势
浅谈期货交易及与股票交易的 对比优势 学院：工商管理学院 班级：11级国际经济与贸易 学号：1104440143 姓名：杨天航
浅谈期货交易及与股票交易的对比优势 期货交易（Futures Trading）是指在期货交易所内，按一定规章制度对某种商品利用跨越时间交易方式进行的期货合同的买卖。现代期货交易是指在期货交易所内进行的，目前期货交易所已经遍布世界各地，特别是在美国、英国、日本、香港、新加坡等地的期货交易所在国际期货市场上占有非常重要的地位。其中交易量比较大的著名交易所有：美国芝加哥商品交易所（CBOT）、芝加哥商业交易所（COMEX）、纽约商业交易所（NYMEX）、英国的伦敦金属交易所（LME）、日本的东京工业品交易所、谷物交易所，香港的期货交易所，以及新加坡的国际金融交易所等。 期货是一种衍生性金融商品，目前我国期货市场的政府监管机构、交易所和期货行业协会三级管理体系已初步建立，对期货市场进行监管、组织、管理有一定作用。 期货可分为商品期货与金融期货两大类。就商品期货交易而言，交易的品种基本上都是属于供求量较大价，格波动频繁的初级产品，如谷物、棉花、食糖、咖啡、可可、油料、活牲畜、木材、有色金属、原油，以及贵金属、金、银等。金融期货包括利率期货；外汇期货；股指期货如英国FTSE指数、德国DAX指数、东京日经平均指数、香港恒生指数、沪深300指数等。 股票和期货特点比较 1、以小搏大：股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，买10元一股的股票能买1000股，而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约，这就是以小搏大。 2、双向交易：股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。 3、时间制约:股票交易无时间限制，如果被套可以长期持仓，而期货必须到期交割，否则交易所将强行平仓或以实物交割。 4、盈亏实际：股票投资回报有两部分，其一是市场差价，其二是分红派息，而期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。 5、风险巨大：期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高报酬、高风险的特点，在某种意义上讲，期货可以使你一夜暴富，也可能使你顷刻间一贫如洗，投资者要慎重投资。 期货对比股票的优势 1、品种：期货比较活跃的品种只有几个，便于分析跟踪。股票品种有1300多，看一遍都很困难，分析起来就更不容易。 2、资金：期货是保证金交易，用10%的资金可以做100%的交易，资金最大放大10倍，杠杆作用十分明显，但注意这里并非一定要使用杠杆，仅仅是资金最大值可以放大十倍，具体放大几倍还是不放大，个人自由。股票是全额保证金交易，有多少钱买多少钱的股票。 3、交易方式：期货是T+0交易，有做空机制，可以双向交易。股票是T+1，没有做空机制。 4、参与者：期货是由想回避价格风险的生产者和经销商还有愿意承担价格风险并且获取风险利润的投机者共同参与的。股票的参与者基本上以投机者居多（投机者高位套牢被迫成为投资者） 5、作用：期货最显著的特点就是提供了给现货商和经销商一个回避价格风险的
期货与现货、股票以及期权的区别
期货与现货、股票以及期权的区别 期货交易与现货交易具有相同点：它们都是一种交易方式、都是真正意义上的买卖、涉及商品所有权的转移等。 期货与现货的区别大概有6个不同点： ★1、买卖的直接对象不同。现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。 ★2、交易的目的不同。现货交易是一手钱、一手货的交易，马上或一定时期内获得或出让商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手段。期货交易的目的一般不是到期获得实物，套期保值者的目的是通过期货交易转移现货市场的价格风险，投资者的目的是为了从期货市场的价格波动中获得风险利润。 ★3、交易方式不同。现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后不能兑现，就要诉诸于法律。期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。一对一谈判交易（或称私下对冲）被视为违法。 ★4、交易场所不同。现货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易。期货交易必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易。 ★5、商品范围不同。现货交易的品种是一切进入流通的商品，而期货交易品种是有限的。主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。 ★6、结算方式不同。现货交易是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次结清。期货交易实行每日无负债结算制度，必须每日结算盈亏，结算价格是按照成交价加权平均来计算的。 期货和股票的区别大概有一下几点： ★1、期货的保证金交易方式将你股市资金的功能至少放大十倍，一万块钱的股票，你得交易一万才能买到；一万块钱的期货你只需要交10％即一千块钱就能买到。所以你一万的资金，可以当十万来投资。 ★2、期货可以做空，在同一张K线图上，股票只能做上涨挣钱。下跌只能等待。期货下跌可以做空，先高价10块卖出，然后跌下来5块低价买回来，一样挣到了5差价。 ★3、期货是T＋0，买进之后可以立即卖出，一天可做许多个来回。这样增加了交易机会，同时错了可以立即止损。 ★4、期货市场机会更多，可以做多做空，就比股市增加了一倍的机会，再加上资金的10倍放大，可以简单的说期货比股市机会多20倍。
股票与期货的综合分析
股票与期货的综合分析 学了一学期的股票与期货交易技术分析，我对股票有了略微的认识，可能是对金融这方面缺乏天分，所以也只是略懂皮毛罢了，而对这次的论文，我也是在百度的帮助下完成的，文中有些地方确实是借鉴了他人的观点完成，请老师见谅。 一．对选择品种进行基本面分析 所谓基本面，是指对影响股票市场走势的一些基础性因素的状况，通过对基本面进行分析，可以把握决定股价变动的基本因素，是股票投资分析的基础。基本面因素主要包括宏观经济状况，利率水平，通货膨胀，企业素质，政治因素。我们要综合这些因素对品种进行基本面的分析。以下我总结了3点来说明 1.判断上市公司资产的安全性。 上市公司资产的安全性是公司健康发展的基本前提，也是投资者选择投资该上市公司的必要条件之一。对上市公司进行基本面分析中体现上市公司资产安全性的主要方面就是分析上市公司偿债能力，所以一般情况下很多投资者（甚至是投资专家）总是将上市公司资产的安全性和上市公司的偿债能力分析联系在一起，因为对上市公司资产的安全性威胁最大的是“财务失败”现象的发生，即上市公司无力偿还到期债务导致诉讼或破产。 事实上对于上市公司而言，即便能够到期偿还债务不导致破产，却无力保障正常的生产运营，这也同样属于不安全。真正的安全应是在安排好到期财务负担的同时，有相对稳定的现金流保持经营的正常进行。从根本上来讲安全性要求企业必须具有某一时点上的债务偿还能力即静态性，而这个偿还能力又是平时盈利以及现金流入的积累即动态性。如果上市公司无相对稳定的现金流入或盈利，很难想象它能长久生存而不出现危机。 上市公司资产的安全性应包括两个方面的内容：一是有相对稳定的现金流和流动资产比率；二是短期流动性比较强，不至于影响盈利的稳定性。因此在分析上市公司资产的安全性时，应该从以下两方面入手： 首先，上市公司资产的流动性越大，上市公司资产的安全性就越大。假如一个上市公司有500万元的资产，第一种情况是，资产全部为设备；另一种情况是70％的资产为实物资产，其他为各类金融资产。假想，有一天该公司资金发生周转困难，公司的资产中急需有一部分去兑现偿债时，哪一种情况更能迅速实现兑现呢？理所当然的是后一种情况。因为流动资产比固定资产的流动性大，而更重要的是有价证券便于到证券市场上出售，各种票据也容易到贴现市场上去贴现。许多公司倒闭，问题往往不在于公司资产额太小，而在于资金周转不过来，不能及时清偿债务。因此，资产的流动性就带来了资产的安全性问题。 在流动性资产额与短期需要偿还的债务额之间，要有一个最低的比率。如果达不到这个比率，那么，或者是增加流动资产额，或者是减少短期内需要偿还的债务额。我们把这个比率称为流动比率。流动比率是指流动资产和流动负债的比率，它是衡量企业的流动资产在其短期债务到期前可以变现用于偿还流动负债的能力，表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为支付的保障。流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小，它要求企业的流动资产在清偿完流动负债以后，还有余力来应付日常经营活动中的其他资金需要。从资产安全讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，资产安全性越大。从生产经营讲，此项比率不宜过高，比率过高说明公司的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到公司生产经营过程中的高速运
证券、期货和现货的区别
一期货交易与现货交易地区别 . 买卖地直接对象不同.现货交易买卖地直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价.期货交易买卖地直接对象是期货合约，即买进或卖出多少手或多少张期货合约. . 交易地目地不同.现货交易是一手钱、一手货地交易，或在一定时期内获得或出让商品地所有权，是满足买卖双方需求地直接手段. 期货交易地目地一般不是到期获得实物.套期保值者地目地是通过期货交易转移现货市场地价格风险，投资者地目地是为了从期货市场地价格波动中获得风险利润. . 交易方式不同.现货交易一般是一对一谈判，签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后若不能兑现，最终要诉诸于法律.期货交易是以公开、公平竞争地方式进行交易.一对一谈判交易（或称私下对冲）被视为违法. . 交易场所不同.现货交易一般不受交易时间、地点、对象地限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易.期货交易必须在交易所内依照法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易. 、保障制度不同.现货交易有《合同法》等法律保护，合同不兑现，即毁约时，要用法律或仲裁地方式解决.期货交易除了国家地法律和行业、交易所规则之外，主要是保证金等期货交易制度为保障，以保证到期兑现. 、商品范围不同.现货交易地品种是一切进入流通地商品，而期货交易品种是有限地.主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品. . 结算方式不同.现货交易是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次结清.期货交易实行每日无负债结算制度，必须每日结算盈亏，结算价格是按照成交价加权平均计算地.结算价有以下作用：个人收集整理勿做商业用途 （）计算平仓盈亏及持仓盈亏地依据； （）决定是否追加保证金地依据； （）制定下一交易日停板额地依据. 二期货交易与股票交易地区别
期权和股票的区别
认清期权和股票的区别，投资者很多只认识股票不认识股权，只是单纯的认为期权其实就是高杠杆的配资，期权其实就是股票。这里其实是很多投资者在一些非专业的人员的宣传下产生了一下误解和概念性的模糊。那么我们来了解一下期权和股票之间的区别，两者有着什么样的联系。 期权和股票概念 期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。 股票（stock）是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。 期权和股票的区别： 1.期权和股票投资对象不同： 期权是一种能在未来特定时间以特定价格买进或卖出一定数量的特定资产的权利。 股票是对上市的企业进行投资; 2.期权和股票投资期限： 期权的期限一般建议在1月以上是属于中、长期投资; 股票的期限是灵活的，实施T+1交易制度，买入的股票在第二个工作日就可以开始交易。当然根据投资者的投资偏好也可以进行长期投资; 3.期权和股票投资回报不同： 期权;购买的是标的未来上涨空间的无限收益， 股票更多的是赚取买入卖出的股价中间差; 4.期权和股票投资性质： 期权是属于策略性衍生品的投资; 股票是公开交易的;
5.期权和股票投资起点： 期权门槛一般都是百万级别的（名义本金）; 股票的最低门槛可以很低，就是看投资者选购哪只股票了，只要100股起买，低价股100块就可以投资了。 综上所述，期权是一种选择的权利，买方有权利无义务，有利就行权，不利就放弃行权，亏损权利金。股票是单纯性的线性交易，收益与风险相对。期权包括股票期权，利率期权，商品期货期权，股指期权、外汇期权等。所有期权是一种套利保险，降低线性交易中的下跌风险与股票有本质上的区别。 了解更多50ETF期权基础知识或操作技巧，请微信搜索“期权魔方”公众号（注册邀请码：5006）
股票、期货交易时间对比
股票和期货交易时间区别： 一、核心区别·股票交易时间为上午09:30～11:30，下午13:00～15:00；商品期货交易时间为上午09:00～11:30，下午13:30～15:00；股指期货交易时间为上午09:15～11:30，下午13:00～15:15 股票、商品期货、股指期货各自交易时间列表 由于股票、商品期货、股指期货在开盘时间、休息时间、收盘时间等方面均有不同，最终在一个正常交易日内，股票总交易时间为4小时，商品期货总交易时间为3小时45分钟（其中上海期货交易所合约总交易时间为3小时35分钟），股指期货总交易时间为4小时30分钟。从一个交易日的总交易时间来看，我们发现管理层对股票、期货、股指期货交易的鼓励程度分别为：股指期货＞股票＞商品期货。 二、股票、期货、股指期货的开盘时间为什么要错开？ 每个正常交易日，期货的开盘时间为09:00，股指期货的开盘时间为09:15，股票的开盘时间为09:30，分别相隔15分钟。为什么如此设计三者的开盘时间？ 1、方便参与股票、期货、股指期货中任何两个，或者是三个全部参与的投资者兼顾行情和操作。因为开盘时的行情更需要关注，同时投资者也更有可能在开盘时直接操作或预埋单子，所以，开盘时间的错开，大大便利了投资者对不同品种的兼顾。 2、也是对投资者进行两个品种或是三个品种组合投资的鼓励。由于开盘时间的错开，投资者可以在兼顾各品种开盘行情的情况下，对两个或三个品种进行操作或预操作，这可以看做是对同一投资者想介入不同投资品种的鼓励。 三、股指期货为什么要比股票早开盘15分钟，晚收盘15分钟？ 1
股指期货的开盘时间为09:15，股票的开盘时间为09:30，股指期货的收盘时间为15:15，股票的收盘时间为15:00，股指期货比股票早开盘15分钟，晚收盘15分钟的意义在哪里？ 1、股指期货的投资者中，原本大部分应都是做股票的，开盘时间的错开，可以给同一投资者更多时间是判断和操作两个品种，增加股指期货的交易量的同时不较大影响股市的交易。 2、股指期货也具有期货的价格发现功能，早开盘15分钟，可使其价格发现功能在当天就能提前发挥出来，也可给到所有股票投资者在当天股市上的操作参考。 3、股指期货比股票晚收盘15分钟，主要的目的是给到更多时间让股指期货的点数在当天趋于平滑，再加上第二天早开盘的15分钟的价格发现，最终通过股指期货的功能对每天的股市指数达到减少振幅的效果。不过同时也需要指出的是，如果在一个交易日股指期货尚未收盘而股票已经收盘、或者股票快要收盘的时候，突然有重大利好或利空消息出现，那么股指期货当天和第二天共多出的30分钟可能走出强劲单边走势，从而加剧第二天股市的波动。
股票与期货的区别
期货和股票的区别：股票与期货的差别在于：1、期货的保证金交易方式将你股市资金的功能至少放大十倍，一万块钱的股票，你得交易一万才能买到；一万块钱的期货你只需要交10％即一千块钱就能买到。所以你一万的资金，可以当十万来投资。2、期货可以做空，在同一张K线图上，股票只能做上涨挣钱。下跌只能等待。期货下跌可以做空，先高价10块卖出，然后跌下来5块低价买回来，一样挣到了5差价。3、期货是T＋0，买进之后可以立即卖出，一天可做许多个来回。这样增加了交易机会，同时错了可以立即止损。4、期货市场机会更多，可以做多做空，就比股市增加了一倍的机会，再加上资金的10倍放大，可以简单的说期货比股市机会多20倍。5、期货真的风险很大吗？期货的确有风险，但绝对没有人们想象的那么大。期货市和股市风险相同，最多就是赔光，只是期货操作不当或是不止损，赔光的时间要比股市短。股市也一样可以慢慢赔光。6、商品期货的行情比股票行情更容易把握，期货品种少，到目前只有10几个品种，而股票有两千多家，其次商品价格的涨跌是更纯粹的供求规律在起作用，不象影响股票价格的因素那么复杂和多变。7、同一张K线图，股票和期货看法相同，股票只能做向上，期货可以做上下。所以机会更多，价格涨跌10％股票挣10％，期货就挣翻翻。所以期货市场机会更多，挣钱的幅度更大。股票和期货看技术分析是一样的，挣钱的原理是一样的。期货市场更有利于散户，因为期货可以以小博大，放大十倍的资金。只要方法正确，期货成功的时间更短。参与期货交易的基本程序一.开户仔细阅读并理解《期货交易风险说明书》，对期货交易的风险要做到心里有数。签署《期货经纪合同》以及《期货市场投资者开户登记表》，确立客户与期货经纪公司间的经纪关系。期货经纪公司即向各期货交易所申请客户的交易编码(类似于股票交易中的股东代码)和统一分配客户资金账号。 《期货经纪合同》中最重要的两点是，明确了交易指定人，约定出金时的印鉴和出金方式。远程客户，可网上办理。二.入金、出金客户的资金只能在客户指定的银行结算账户与其期货账户间转移；客户可在网上通过银期转账系统自助办理。三.交易方式国内期货交易委托方式有：书面委托下单、自助终端委托下单、网上自助委托下单、电话委托下单。我国期货交易竞价方式为计算机撮合成交的竞价方式，这与股票是一致的，并遵循价格优先、时间优先的原则；在出现涨跌停板的情况时，则要遵循平仓优先的原则。四.结算每天交易结束后，期货公司对客户期货账户进行无负债结算，即根据当日交易结果对交易保证金、盈亏、手续费、出入金、交割货款和其他相关款项进行的计算、划拨，客户账户所有交易及资金情况都能通过电脑自助查询。期货的“强行平仓”就是根据每天的账户情况来定的，当账户中客户权益小于账户中头寸所需保证金时(也就是账户出现负数时)，期货公司就要求客户在规定时间内补足差额，否则，期货公司有权部分或全部平仓账单中的头寸。五.账单确认客户对当日交易账户中记载事项有异议的(远程客户可通过网上查询)，应当在下一交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议；客户对交易账户记载事项无异议的，视为对交易结算的自动确认。六.销户客户不需要保留其资金账户时，在对其资金账户所有交易和资金进出确认无误，且资金账户中无资金和持仓，填写《销户申请表》，即可办理销户。远程客户可以用约定方式异地办理。参与期货交易的基本条件1.国家法律、法规允许的任何自然人和法人。2.有承担风险的能力和心理准备。期货市场是高风险、高回报的市场，在期望得到的高回报前，应考虑清楚自己是否具有风险承受能力，参与期货的资金应该是自己“亏得起”的钱，切忌借钱做期货。3.选择合法、正规的期货公司。首先，合法的期货公司应执有国家工商行政管理总局颁发的《工商营业执照》和中国证监会颁发的《期货经纪业务许可证》；其次公司运作规范，资信良好也是应该考虑的重要因素。4.选好居间人。这是针对不愿自己交易的投资者而言的。所谓“居间人”，就是帮助投资者收集相关信息，提供买卖建议的人，他们以收取佣金等方式作为报酬。投资者与居间人的关系属私下约定的，因此选择居间人应充分考虑其道德水平、专业能力和操盘风格是否适合你。反过来，也应该让居间人了解你的风险偏好度和承受能力，使居间人达到最佳工作状态。在期货市场中，很大部分成交量是由居间人完成的。从我们了解的实际情况来看，的确有一些十分优秀的专业居间人，为投资者创造了巨大的利润。期货交易日常必备一.行情系统和