金融市场与功能结构：PPT

金融市场习题及答案

第六章金融市场概述 1．金融市场是一个包括许多子系统的大系统；子系统之间也并不是简单的并列关系。试画一张图表形象地说明这个体系。 答：金融市场是一个大系统，包罗许多具体的、相互独立但又有密切关联的市场，可以用不同的划分标准进行分类。下图按金融交易工具的不同对金融市场进行了分类，并表明了各子市场之间的关系，仅做参考，读者也可以尝试按其他标准进行分类。 图6-1 金融市场体系 2．货币市场为短期融资市场，资本市场为长期融资市场，如何理解这两个市场之间的相互关系? 答：货币市场一般是指融资期限在一年以下的金融市场；资本市场一般是指融资期限在一年以上的金融市场。 （1）货币市场和资本市场之间的区别 ①期限的差别。资本市场上交易的金融工具均为一年以上，最长者可达数十年，有些甚至无期限，如股票等；而货币市场上一般交易的是一年以内的金融工具，最短的只有几日甚至几小时。 ②作用的不同。货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金；而在资本市场上所融通的资金，大多用于企业的创建、更新、扩充设备和储存原料，政府在资本市场上筹集长期资金则主要用于兴办公共事业和保持财政收支平衡。 ③风险程度不同。货币市场的信用工具，由于期限短，因此流动性高，价格不会发生剧烈变化，风险较小；资本市场的信用工具，由于期限长，流动性较低，价格变动幅度较大，风险也较高。 ④资金来源不同。两类市场的融资目的和风险程度决定了其资金来源必然存在区别。在西方发达国家比较成熟的金融体系中，公司和银行通常将其暂时性的资金盈余投于货币市场以获取利息，而保险公司和养老基金则大量持有资本市场证券谋求投资收益。 （2）货币市场和资本市场之间的联系 货币市场与资本市场的划分远非如其名称所显示的那样泾渭分明，事实上，从其他角度分析，二者在很多方面都是相互联系、相互影响，甚至相互重合的。 ①资金相互流动。由于这两类市场的进入退出不存在什么重大的市场障碍，因此，许多

金融市场功能与结构

第四章金融市场功能与结构 习题练习 （一）单项选择题 1．下列那种不属于间接融资( ) A．你从当地银行申请抵押贷款； B．保险公司借款给联想公司 C．你从好友处借得1000元 D．你购买共同基金的份额； 2．按交易对象的不同，金融市场可分为( )。 A．债券市场和股权市场B．一级市场和二级市场 C．货币市场和资本市场D．场内交易市场和场外交易市场 3．下列有关债务和股权工具的表述中，哪个是正确的( ) A．它们可以是短期金融工具； B．债券持有者享有剩余索取权； C．债券收入的波动性要小于股权工具； D．债券支付红利 4．上海证券交易所是（）。 A．一级市场B．二级市场 C．柜台市场D．场外交易市场 5．对已发行的证券进行买卖，转让的市场称为（）。 A．一级市场B．二级市场 C．现货市场D．资本市场 6．如果你计划的投资期限不超过1年，你最可能投资于下列哪个市场？( ) A．一级市场 B．资本市场 C．货币市场 D．场外市场 7．（）的主要功能是为公司的流动资本需求融资，为政府提供短期资金以代替征税。A．货币市场B．资本市场 C．股权市场D．场外交易市场 8．下列活动获得资金的主要渠道不是资本市场的是（）。 A．建造厂房B．购买设备 C．贷款买房D．长期投资 9．同业拆借市场是金融机构之间为（）而相互融通的市场。 A．减少风险B．提高流动性 C．增加收入D．调剂短期资金余缺 10．货币市场乃至整个金融市场的指标利率是指（）。 A．短期国债利率B．债券回购利率 C．同业拆借利率D．公司债券利率 11．（）已成为我国金融机构进行流动性管理的最重要的场所。 A．股票市场B．债券回购市场 C．同业拆借市场D、票据市场 12．（）是由债权人开出的要求债务人付款的命令书。 A．汇票B．期票

理财规划师《理论知识》知识点：金融市场结构

理财规划师《理论知识》知识点：金融市场结构2013年理财规划师《理论知识》知识点：金融市场结构 金融市场是指货币资金融通和金融资产交换的场所。广义的金融市场包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。狭义的金融 市场仅包括货币市场和资本市场。 金融市场的交易对象是货币资金。与普通商品交易不同，金融市场中的交易大多只是表现为货币资金使用权的转移，而商品交易则 表现为商品所有权和使用权的同时转移。 金融市场的交易主体包括任何参与交易的个人、企业、各级政府和金融机构。其中，不专门从事金融活动的主体，包括个人、企业 和政府部门，参与交易是为了满足自身在资金供求方面的需要，在 他们之间发生的金融交易是直接金融，即资金从盈余部门向赤字部 门的直接转移。专门从事金融活动的主体包括各类银行、保险公司、财务公司等，通过它们实现的金融交易称为间接金融，即资金从盈 余部门向赤字部门的转移是以它们为媒介实现的。 金融市场的交易“价格”是利率。各种金融市场均有自己的利率，不同的利率之间有密切的联系。 金融市场具有以下功能：便利筹资和投资;促进资本的部门集中，解决社会化大生产对于社会资金集中使用的要求;方便资金的'灵活 转换合理引导资金流向、流量，促进资本向高效益单位转移，合理 配置社会资源、提高资源利用效率，使资本流动和社会生产实现均衡;有利于增强中央银行宏观调控的灵活性，为中央银行利用货币政 策进行宏观调控提供操作基础。 金融市场按照金融资产的要求权划分，可以划分为债务市场和股权市场;按照金融资产的期限可以划分为货币市场和资本市场。

货币市场是期限在一年以内的短期金融资产交易的市场。交易工具是政府、银行和工商企业发行的短期信用工具，主要包括：国库券、商业票据、银行票据、可转让的大额定期存单、回购协议等。 货币市场有下面三个主要特征：①交易期限短，金融资产的 交易期限短的只有一天，长的也不超过一年，其中以3～6个月 的居多;②交易的目的主要是短期资金周转的需要，一般是用来弥补 流动资金的临时不足;③交易的金融工具流动性很强且风险小，可以 在市场上随时出售兑现，具有“准货币”的特点。 资本市场是融资期限在一年以上的长期金融资产交易的市场，其交易对象主要是政府的中长期债券、公司债券、股票，以及直接从 银行获得的中长期贷款。它的主要职能是为企业及政府筹集所需要 的中长期资金以及为私人中长期投资活动提供场所及便利。 资本市场具有三个主要特点：①期限至少在一年以上;②交易的 目的主要是解决长期投资性资金供求矛盾;③收益性与短期相比要高，但是流动性差，风险大。值得注意的是，由于权益工具一般都是永 久性的，因此股权市场被认为是资本市场的一部分。 按照金融资产是否首次发行，可以划分为一级市场和二级市场。首次发行金融资产的市场一般称为一级市场，而发行后的金融资产 在投资者之间进行买卖的市场被称为二级市场。优先股是给予投资 者固定收益的权益要求权，因此既有债务市场又有股权市场工具的 特点，一般而言，债务_丁具和优先股被划分为固定收入市场，不包 括优先股的股票市场称为普通股市场。

中国金融市场存在结构性割裂之痛

中国金融市场存在结构性割裂之痛 ■当前我国金融市场结构性问题主要表现在三个方面:第一,直接融资滞后于间接融资,且趋势进一步加大；第二,债券市场发展滞后于股票市场,且整个债券市场相互割裂、不统一；第三,货币市场、资本市场、保险市场是三个分割的市场,资金不畅通、价格不统一。 ■要促进金融市场均衡发展,首先必须解决各个金融子市场的结构性问题,在此基础上,协调各个市场之间的均衡发展。当前,重点是解决债券市场、股票市场以及货币市场等的结构性问题,确保这些市场均衡发展。 ■金融市场的迅速发展,特别是结构性问题突出,给央行宏观调控带来了新的挑战。在转型经济时期,市场经济同时面临总量失衡与结构调整的双重困难,对此,央行到底是实行总量调控还是选择性调控,这是一个难题。 ■很明显,经济发展越不平衡,信贷资金的配置就越有可能倾向于富裕地区、城镇以及高收入阶层,甚至在结构设置上完全不顾社会效应。在结构性问题依然存在的市场格局下,仅仅依靠总量控制,很难达到预期效果,甚至有可能适得其反。 中国金融市场体系正在由银行主导向金融市场为主、由单一银行体系向多边市场体系转变。在此过程中,金融市场与经济增

长的相关性也在逐渐增强。同时,金融市场在发展过程中面临的问题也与以往不同,其中最突出的问题已经不是总量增长、规模扩张的问题,而是如何保持均衡协调发展的问题、是结构的问题。 一、金融市场结构性问题表现突出 按照木桶理论,最短的一边,决定了一个木桶的容积大小。金融市场发展也是如此,一旦结构失衡,发展就会受阻。当前我国金融市场就面临着这样的结构性问题。金融市场的结构问题主要表现在三个方面。 第一,直接融资滞后于间接融资,且趋势进一步加大。2003年,国内非金融部门融资总量为3.52亿元,其中银行贷款占85%。与2002年相比,贷款融资比重上升了4.9个百分点,其他融资比重均下降,国债下降4.4,企业债下降0.4,股票下降0.1。直接融资发展滞后的趋势进一步拉大。直接融资滞后的结果,全社会的融资风险过度集中到银行体系,上市公司资金大量闲置,中小企业资金短缺。 第二,债券市场发展滞后于股票市场,且整个债券市场相互割裂、不统一。2003年,股票市场筹资总额1357亿元,企业债358亿元,两者相比为 3.79:1。相比较而言,国债与政策性金融债却发展迅速,三项合计达到了11199亿元,筹资总量多于股票融资。同时,债券市场依然不统一,交易所市场与银行间市场分立并存。 第三,货币市场、资本市场、保险市场是三个分割的市场,资金不畅通、价格不统一。资金的期限配比、利率结构以及流动

第七章 金融市场与功能结构

第七章：金融市场与功能结构 一、单项选择题（下列题目中，只有1个答案正确，将所选答案的字母填在括号内。每题1分） 1．外汇正日益成为金融投资中的重要品种，全球外汇市场交易规模不断扩大，（）是世界最大的外汇交易中心。 A．伦敦外汇交易中心 B．纽约外汇交易中心 C．上海外汇交易中心 D．东京外汇交易中心 2．于1613年开市的（）被认为是以股票交易为中心的证券市场的开端。 A．泛欧交易所B．纽约证券交易所C．阿姆斯特丹证券交易所D．伦敦证券交易所 3．金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于（）。它与消费品市场、生产资料市场、劳动力市场、技术市场、信息市场、房地产市场、旅游服务市场等各类市场相互联系，相互依存，共同形成统一市场的有机整体。 A．衍生品市场B．产品市场C．无形市场D．要素市场 4．货币市场上交易工具的期限都在一年以内，交易价格波动小、交易工具变现能力强，是（）的市场。 A．风险高，收益稳定，流动性较强B．风险高，收益高，流动性较弱C．风险低，收益稳定，流动性较强D．风险低，收益高，流动性较强 5．我国于（）成立上海黄金交易所，黄金开始在有形交易市场上挂牌交易。 A．1996年B．1999年C．2002年D．2003年 6．已成立的股份公司发行新股票增资的目的，主要是（）。 A．提高债务资本比重，改善资本结构B．提高自有资本比重，改善资本结构C．提高债务资本比重，增强公司盈利能力D．提高自有资本比重，增强公司成长能力 7．下列属于所有权凭证的金融工具是（）。 A．股票B．银行承兑票据C．短期国债D．公司债券 8．中央银行通过货币市场进行（），买卖有价证券以调节货币供应量。A．实施再贴现政策B．公开市场业务操作C．实施准备金政策D．发行国债

金融学 第七章 金融市场与功能结构 习题及答案

第七章金融市场与功能结构 第七章金融市场与功能结构 一、判断题 1-5：××√×√ 6-10：√×××√ 二、单选题 1-5：C B B C A 三、多选题 1-5：ABC AC AC ABCD ABC 一、判断题 1、金融市场都是有形的市场，即都在固定的交易场所进行。 2、狭义的金融市场指的是包括直接融资和间接融资在内的所有金融投资活动。 3、金融市场的发展降低了金融交易的成本。 4、当前世界上最大的外汇交易中心是纽约。 5、一国汇率趋于升值，会吸引外资流入。 6、1年以内的短期资金市场又称为货币市场。 7、在参与金融市场运作的过程中，中央银行也是以营利为目的的。 8、如果市场价格已经充分反映了过去所有的信息，则称之为强式有效市场。 9、目前我国股票市场已经达到了强式有效市场。 10、广义资本市场的交易对象包括银行的中长期贷款、政府的中长期公债券、企业股票和债券。 二、单选题 1、按金融交易的期限划分，金融市场可分为（） A、初级市场和次级市场 B、直接金融市场和间接金融市场 C、货币市场和资本市场 D、现货市场、期货市场和期权市场 2、短期金融工具交易市场又称为（） A、初级市场 B、货币市场 C、资本市场 D、次级市场 3、长期金融工具交易市场又称为（） A、货币市场 B、资本市场 C、初级市场 D、次级市场 4、下列属于短期资金市场的是（）。 A、债券市场 B、资本市场 C、票据市场 D、股票市场 5、交易协议在2个交易日内进行交割的市场称为（） A、现货市场 B、期货市场 C、远期市场 D、期权市场

三、多选题 1、当前世界上三大外汇交易中心是指（） A、纽约 B、伦敦 C、东京 D、香港 2、狭义的资本市场包括 ( )。 A.中长期债券市场 B.国库券市场 C.股票市场 D.中长期银行贷款市场 3、在金融市场中，主要的资金筹资主体包括 ( )。 A.政府 B.中央银行 C.企业 D.居民 4、关于货币市场，下列描述正确的是（） A、风险低 B、期限在1年以内 C、具有批发性特点 D、流动性强 5、根据金融市场的有效性程度，可以分为（） A、弱式有效市场 B、半强式有效市场 C、强式有效市场 D、无效市场 四、名词解释 货币市场资本市场有效市场 五、简答题 1、简述金融市场的一般功能。 2、简述法玛关于“有效市场假说”的基本思想。

金融学__中央财经大学(7)--金融市场与功能结构：试卷

模块三 第1单元 金融市场与功能结构 试卷 一、单项选择题（下列题目中，只有1个答案正确，将所选答案的字母填在括号内。每题1分） 1．外汇正日益成为金融投资中的重要品种，全球外汇市场交易规模不断扩大，（ ）是世界最大的外汇交易中心。 A．伦敦外汇交易中心 B．纽约外汇交易中心 C．上海外汇交易中心 D．东京外汇交易中心 2．于1613年开市的（ ）被认为是以股票交易为中心的证券市场的开端。 A．泛欧交易所 B．纽约证券交易所 C．阿姆斯特丹证券交易所 D．伦敦证券交易所 3．金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于（ ）。它与消费品市场、生产资料市场、劳动力市场、技术市场、信息市场、房地产市场、旅游服务市场等各类市场相互联系，相互依存，共同形成统一市场的有机整体。 A．衍生品市场

B．产品市场 C．无形市场 D．要素市场 4．货币市场上交易工具的期限都在一年以内，交易价格波动小、交易工具变现能力强，是（ ）的市场。 A．风险高，收益稳定，流动性较强 B．风险高，收益高，流动性较弱 C．风险低，收益稳定，流动性较强 D．风险低，收益高，流动性较强 5．我国于（ ）成立上海黄金交易所，黄金开始在有形交易市场上挂牌交易。 A．1996年 B．1999年 C．2002年 D．2003年 6．已成立的股份公司发行新股票增资的目的，主要是（ ）。 A．提高债务资本比重，改善资本结构 B．提高自有资本比重，改善资本结构 C．提高债务资本比重，增强公司盈利能力 D．提高自有资本比重，增强公司成长能力 7．下列属于所有权凭证的金融工具是（ ）。 A．股票

B．银行承兑票据 C．短期国债 D．公司债券 8．中央银行通过货币市场进行（ ），买卖有价证券以调节货币供应量。 A．实施再贴现政策 B．公开市场业务操作 C．实施准备金政策 D．发行国债 9．金融市场比较完善的国家都将监管的重点放在证券发行人的（ ）上。 A．准入监管 B．现场检查 C．信息披露 D．内控制度监管 10．银行与客户间的外汇交易构成了（ ）。 A．零售市场 B．批发市场 C．结汇市场 D．售汇市场 11．（ ）负责为银行间外汇市场提供交易平台，并提供清算和信息服务。 A．证券交易所 B．中国人民银行 C．证券登记结算中心

金融体系结构

第十一章金融体系结构 第一节金融体系与金融功能 金融体系 金融体系的五个构成要素： 1、由货币制度所规范的货币流通。 2、金融市场。 3、金融中介机构。 4、金融工具。 5、国家的管制框架。 金融功能 传统理论对金融体系的研究分为两个基本的方面:一是分析金融市场上各经济行为主体之间的关系；二是分析金融中介（如银行、保险公司等）机构的活动。 一个新的分析框架：金融功能框架。 金融功能观认为：为了分析不同国度、不同时期的金融机构为什么大不相同，应采用的概念框架，其主线是功能而不是机构：一是金融功能比金融机构更为稳定；二是机构的形式随功能而变化，机构之间的创新和竞争最终会导致金融系统执行各项功能的效率提高。 金融系统（既包括金融机构，又包括金融市场）基本的、核心的功能： 1、在时间和空间上转移资源。 2、提供分散、转移和管理风险的途径。 3、提供清算和结算的途径，以完结商品、服务和各种资产的交易。

4、提供了集中资本和股份分割的机制。 5、提供价格信息。 6、提供解决“激励”问题的方法。 第二节金融体系的两种结构 中介与市场对比的不同结构 金融功能是由金融中介和金融市场的运作来实现。 中国的金融体系，从静态观点看，银行占绝对优势；就动态观点看，中国的资本市场发展迅速，似乎正在向美国模式发展。 不同金融体系格局是怎么形成的 一个国家金融体系格局的形成受多种因素的影响，其中非常最要的一项就是受到人为政策管制的影响，管制政策大多取决于对某次经济危机、金融危机的反应，而体制一旦形成，就会出现路径依赖---变革体制的成本通常大于维持原有体制的成本。 现代金融体系最早形成于欧洲。 不同的金融体制在形成之初并没有抽象的理论研究，或者是优劣比较，甚至可以说具有一定的历史偶然性。 优劣比较要求理论论证 现代金融理论常常假设金融市场是最好的金融运作形式；金融市场发达的体系，要比主要依靠银行的体系，处于更高的发展阶段。但是，不仅历史上绝大多数的国家主要是依靠银行体系推进经济增长，而且直至今日，主要依靠银行体系的国家，它们的经济增长也还在取得不俗的表现。因此，有关银行优越性和必要性的分析也同时存在。