期货市场设计说明

《期货市场》课程教学设计方案

一.课程说明与要求

《期货交易实务》是我校经济与管理学院经济学专业开设的一门较新的专业课程，它具有操作性强，难度大的特点。该课程系统地介绍了期货交易的市场构成、交易对象、交易方式、运作原理及商品期货交易和金融期货交易的实际业务。学习本课程，必须了解和掌握期货交易市场的基本构成及功能，了解和掌握期货交易的对象、方式、运作原理，掌握期货交易实务方面的知识及业务运作，为今后的工作实践奠定坚实的理论基础。

本课程设计总学时为1周时间。

二.教学媒体

《期货交易实务》教学使用的媒体有：

1、文字教材

赵汕主编的《期货交易实务》和汪五一主编的《期货与期权交易》教材。

2、课程设计

实施方案、教学大纲、平时作业、课程辅导等内容。课程辅导以教学大纲上的章节讲解为单位，平时作业分2次，设计任务书一次。

三.教学环节

１、讲解与自学。即学生通过课堂与阅读文字教材,来理解和掌握课程基本内容。

２、小组讨论。在强调学生自主性、个别化学习的同时，也要注意小组讨论的作用。讨论中师生间、学生间可以相互交流学习体会与经验，提出问题大家相互探讨，遇到困难相互鼓励。学习本课程可采取小组讨论的形式，结合我国市场经济改革发展的实际进行有针对性的讨论。

3、作业。独立完成作业是学好本课程设计所要求的重要手段。该课程计划安排2次作业。作业以可中国人民大学出版社发行的《期货交易实务》形成性考核材料为主。辅导教师要认真批阅作业，并根据作业完成情况进行评分，成绩合格者，方可参加本课程的最终答辩，作业成绩和课程设计书作为学生期末成绩的组成部分。学生平时作业成绩占本课程考核成绩的40%,课程设计书作40%,答辩占20%分数.

四．课程教学活动、进度安排

《期货市场》课程设计——股票标准化期货合约的设计

期货合约是期货交易的买卖对象或标的物，是由期货交易所统一制定的，规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货价格则是通过公开竞价而达成的。

股票标准化期货合约是以股价为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。作为期货交易的一种类型，股票价格货交易与普通商品期货交易具有基本相同的特征和流程。

股票期货合约的主要特点:

1、股票期货合约的数量、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。（本设计课程股票期货合约的标准由讲课教来规定）。

2、期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力。期货价格是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的。国外大多采用公开喊价方式，而我国均采用电脑交易。

3、期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。

4、期货合约可通过交收现货或进行对冲交易履行或解除合约义务。

股票标准化期货合约设计组成要素:(每一位同学模拟金额100000元,按学号从上海证券交易所600001开始至最后一位同学依次排选,课程的第三天进行每一位学生必须在作业中进行股票期货的操作,第四天课上交你的股票期货作业,股票期货交割时间定为2010年9月结束前股票市场交易日的前7个交易日) 交易品种 (6×××××)

交易数量和单位 (1手或其整数位规定每0.1元个变动价格为50元)

最小变动价位，报价须是最小变动价位的整倍数。

每日价格最大波动限制，即涨跌停板。符合"涨停板"制。

合约月份

交易时间

最后交易日

交割时间 (按最最一日的15时计)

交割标准和等级(按最终收盘价计)

交割地点指定教室

保证金 (100000元)

交易手续费 (定0.5%)

交易价格（合约中唯一可变的变量）

作用

一是吸引套期保值者利用期货市场买卖合约，锁定成本，规避因现货市场的商品价格波动风险而可能造成损失。

二是吸引投机者进行风险投资交易，增加市场流动性。

中国上海期货交易所的股票价格期货合约

相关的基本面分析

1、宏观基本面分析

随着经济持续回升和增长动力结构的转变，今年年初以来危机应对型政策已开始向常规型政策转变。财政政策由扩大支出和结构性减税并重，开始向稳定支出和增加税收方向调整；货币政策则由着重于“宽松”转向着重于“适度”。1.1 经济继续保持较高增长速度

2010年第一季度GDP增长11.9%，比上年同期加快5.7个百分点，较上年第四季度加快2.2个百分点。4、5月份工业增加值增长率分别为17.8%和16.5%，较第一季度分别降低1.8个和3.1个百分点。依据工业增长水平测算，第二季度GDP增长率在10.5%左右，上半年GDP增长率在11%左右。总体看，尽管出现回

落态势，但经济增长仍保持着较高速度。

1.2 物价涨幅保持在较低水平

1～5月份居民消费价格同比上涨2.5%，其中5月份同比上涨3.1%。1～5月份物价同比涨幅呈现逐步提高态势，但主要受翘尾因素推动，新涨价因素趋于减少。5月份居民消费价格环比下降0.1%。随着翘尾因素减少，加之国际市场大宗商品价格回落，工业品出厂价格同比涨幅预计将从6月份开始稳步回落，居民消费价格同比涨幅预计7月份以后也将回落。综合来看，价格涨幅保持在较低水平。较高的经济增长和较低价格上涨相伴随的格局符合宏观调控的预期目标。

1.3 市场力量明显增强

1～5月份投资资金来源中，国家预算内资金增长10.1%，国内贷款增长33.1%，自筹资金增长32.3%，利用外资下降6.8%。从投资项目划分看，中央项目投资5400亿元，同比增长14.1%；地方项目投资61958亿元，增长27.0%。把这些变化与2009年同期比较可以发现，投资增长已在很大程度上由政府推动转向由市场推动。由于消费主要是居民家庭自主性的活动，因此内需（国内投资与消费）已经从政府力量推动转为市场力量推动。与此同时，出口持续强劲恢复。上半年出口同比增长35.2%，增幅较上年同期提高57个百分点，对经济增长的贡献大幅度由负转正，成为推动经济增长的重要因素。综合看，经济增长的需求基础已基本由市场主导。

1.4 企业效益好转，财政收入增幅提高

1～5月份全国规模以上工业企业（年主营业务收入500万元以上的企业）实现利润15396.5亿元，同比增长81.6%。财政收入同比增幅超过20%。

2、行业基本面分析

2010年1-4月，我国机械工业生产和销售增速延续了一季度回升向好势头，产销增速呈平稳增长，新产品产值增速高于同期工业总产值，出口交货值呈恢复性增长。主要产品产量中，有101中产品累计同比增长，占全部上报产品品种的84.87%。具体情况如下：

2.1全行业生产、销售增速呈平稳增长。

2010年1-4月，全行业完成工业总产值40787.73亿元，同比增长40.43%，增速比去年同期提高35.1个百分点，比上月回落1.92个百分点。2010年1-4月，全行业完成销售产值39814.96亿元，同比增长41.47%，增速比去年同期提高36.77个百分点，比上月2.01个百分点。虽然产销增速均比上月略有回落，但增速继续保持在40%以上，表明机械工业生产、销售呈平稳较快增长态势。2.2农机和汽车行业生产增速有回落。

2010年1-4月，机械工业12个行业生产均呈增长势头，与去年同期比增速在40%以上的有4个行业，依次是：汽车行业、工程机械行业、机床工具行业和机械基础件，其中汽车行业增长达59.91%，呈较快增长。但从今年各月生产增速看，汽车行业连续3个月回落，增速持续回落的还有农业机械行业，与1-3月比均回落在5个百分点以上。

2.3出口交货值增速呈恢复增长。

2010年1-4月，全行业完成出口交货值3987.17亿元，同比增长30.46%，增速比上月提高4.9个百分点。出口交货值增速呈缓慢恢复增长。在不同控股企业中，三资企业出口交货值增速回升较快，同比增长36.53%；其次是民营企业，同比增长27.39%，增速较低的是国有企业同比增长8.84%。

2.4主要产品产量完成情况。

在统计的119种主要产品中，累计同比增长有101种产品，占全部上报产品品种的84.87%；以两位数增长的产品有96种，占全部上报产品的80.67%。有17种产品产量比去年减少，占上报产品的14.29%；

3、公司基本面分析

3.1 公司简介

三一是全球工程机械制造商50强、全球最大的混凝土机械制造商、中国企业500强、工程机械行业综合效益和竞争力最强企业、福布斯“中国顶尖企业”，中国最具成长力自主品牌、中国最具竞争力品牌、中国工程机械行业标志性品牌、亚洲品牌500强。

公司是国内混凝土机械龙头企业，产品包括拖式混凝土输送泵、混凝土输送泵车、全液压振动压路机、摊铺机、挖掘机、平地机等，其中主导产品混凝土泵车05年国内市场份额高达59%，拖泵也达50%左右，继续保持国内第一品牌地位，国内市场占有率稳居第一。公司多年被评为中国工程机械行业综合竞争力第一位。公司两大核心能力：研发能力与服务能力，已具备国际竞争力。公司是我国股权分置改革首批试点企业。

盈利能力分析：盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力。公司的总资产利润率、主营业务利润率、总资产净利润率、营业利润率的指标数据都较高，说明公司在2009年下半年到2010年上半年的盈利能力较强。

发展能力分析：发展能力，是企业在生存的基础上，扩大规模、壮大实力的潜在能力。公司的主营业务收入增长率、净利润增长率、净资产增长率和总资产增长率的数据说明公司的营业收入增加，资产经营规模扩张速度快，公司的市场发展前景好。

偿债能力分析：偿债能力是指企业用其资产偿还债务的能力。通过公司的流动比率、速动比率、产权比率和资产负债率的比较，说明公司的偿债能力一般。

运营能力分析：运营能力主要用资产的周转速度来衡量，公司的周转天数和周转率一般，也就说明运营能力一般。

相关的技术面分析

交易情况

套期保值分析

相关的计算

１)实际盈亏计算，当日实际盈亏计算

实际盈亏计算，当日实际盈亏：

每日结算盈亏＝（卖价－买价）×合约单位×平仓手数－平仓手续费×平仓手数

２)浮动盈亏计算，当日浮动盈亏计算：

浮动盈亏计算，当日浮动盈亏：

买方浮动盈亏＝（结算价－买入价）×合约单位×平仓手数－开仓手续费×手数

卖方浮动盈亏＝（卖出价－结算价）×合约单位×平仓手数－平仓手续费×手数

（注：开仓手续费设为定为平仓手续费）

平仓（开仓）手续费

=︱对冲时价格-买入时价格︱×合约张数×合约单位×0.5%

或=︱卖出时价格-对冲时价格︱×合约张数×合约单位×0.5%

3)对于对冲平仓有买空结算和卖空结算两种计算

买空结算的盈利或亏损

=（对冲时价格-买入时价格）×合约股数×合约单位×总佣金费用

卖空结算的盈利或亏损

=（卖出时价格-对冲时价格）×合约股数×合约单位×总佣金费用

总佣金费用定

=︱对冲时价格-买入时价格︱×合约张数×合约单位×0.5%

或=︱卖出时价格-对冲时价格︱×合约张数×合约单位×0.5%

4)基差计算

课程设计结果总结分析XXXXXXXXXX

毕业设计说明书(论文)打印格式（A4纸型）

课程设计说明书

题目：设计题目用一号黑体字，一行排不下可排两行

姓名: 学号：

学院(系):

专业:

指导教师：

评阅人：

年月日

╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳题目、小3号黑体、居中

╳╳╳╳学院╳╳╳╳专业╳╳╳╳班╳╳╳4号楷体、居中

指导教师：╳╳╳4号楷体、居中

1．前言标题：小4号黑体

2．╳╳╳╳

2.1 ╳╳╳╳╳╳

╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳————正文小4号宋体。

2.1.1 ╳╳╳╳╳╳

2.1.2 ╳╳╳╳╳╳

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2.2 ╳╳╳╳╳╳

╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳╳。

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3.2 ╳╳╳╳╳╳。

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如有插图，按“图1、图2……”格式编辑。

要求：1. 用Word编辑

2. A4纸

3. 页面设置：

上：2.5cm

下: 2.0cm

左：2.0cm

右：2.0cm

页眉：2.0cm[内容：“中北大学xxxx届毕业生优秀毕业设计（论文）摘要”（5号黑体）]

页脚：1.5cm

4. 插入页码：

位置：页面底端（页脚）

对齐方式：外侧

关于课程设计说明书撰写格式和内容的有关要求

为提高我校学生的课程撰写质量，做到在内容和格式上的统一和规范，特规定如下:

一、装订顺序

设计说明书内容一般应由8个部分组成，严格按以下顺序装订,但学院可根据专业特点制订装订项目。

(1)封面

(2)目录

(3)中文摘要

(4)正文

(5)参考文献

(6)主要符号表(根据具体情况可省略)

(7)附录（根据具体情况可省略）

(8)致谢

二、每一部分的具体要求如下:

(1)封面

封面排版规范，一律要求计算机打印。

(2)中文摘要

摘要内容及排序: 设计（论文）题目(小三号黑体居中)

“摘要”字样（小四号黑体）

摘要正文（小四号宋体）

关键词

摘要是设计说明书内容的简短陈述，体现工作的核心思想。摘要应涉及本项研究工作的目的和意义、研究方法、研究成果。一般不少于100字。

关键词应为反映论文主题内容的通用技术词汇，不得随意自造关键词。摘要内容后下空一行打印“关键词”三字 (小四号黑体)，关键词一般为3～5个，每一关键词之间用逗号分开，最后一个关键词后不打标点符号。

(3)目录

目录按三级标题编写，要求层次清晰，必须与正文标题一致。(目录排版范例见：附件三)

(4)主要符号表

全文中常用的符号及意义在主要符号表中列出，符号表排列顺序按英文及其它相关文字顺序排出，主要符号表页号另编，若只有一页不编号。

(5)正文

正文部分包括:

引言(或前言)

设计主体

结论

引言的内容应包括该项研究的目的和范围，以及该项研究工作在国民经济中的实用价值与理论意义；本研究课题范围内国内外己有文献的综述；理论依据和实验设备条件；本文所要解决的问题；论文内容安排等。

正文是学位论文的主体，其内容一般应包括:理论分析、计算方法、实验装置和测试方法；实验结果分析等。正文应准确、完整、清晰、通顺、实事求是、简短精练。

所有直接引用的文字、数字、事实以及转述他人的观点都应加标注说明其出处，避免论文抄袭现象的发生。标注的格式为[序号]，以上角标形式放在引文或转述观点的最后一个句号之前。标注中的序号按标注出现的次序递增排列。对应的文献应以相同的次序出现在论文的参考文献部分，某一论述同时引证多篇参考文献时，应采用[序号1，序号2，…]的格式，标注方括号中的序号按增序排列。

结论作为单独一章排列，结论是整篇论文的总结，应该精练准确，不得含糊其词模棱两可。结论中应认真阐述自己的创造性工作或新见解及其意义和作用。

(6)附录

主要列入正文内过长的公式推导、重复性的数据或图表、仪器操作规程、程序全文及其说明等。

(7)参考文献

参考文献中只应列出正文中以标注形式引用或参考的有关著作和论文。参考文献的排列次序应与正文中引用或参考出现的次序相同。一篇论著在论文中多处引用时，在参考文献中只应出现一次，序号以第一次出现的位置为准。引用参考文献格式示例同开题报告。

(8)致谢

致谢中主要感谢导师和对期货市场设计工作有直接贡献及帮助的人士和单位。致谢辞应谦虚诚恳，恰如其分，切忌浮夸与庸俗之词。

2014年期货基础知识真题：期货交易制度(一)答案详解

2014年期货基础知识真题：期货交易制度（一）答案详解单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内） 1.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（）。 A.结算价 B.涨跌停板价 C.平均价 D.开盘价 【解析】强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。 2.目前在我茵，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。 A；P艮仓数额根据价格变动情况而定 B.限仓数额与交割月份远近无关 C.交割月份越远的合约限仓数额越小 D.进入交割月份的合约限仓数额最小 【解析】一般持仓限额与距离交割月份远近有关。距离交割月份越近，限仓数额越小。 3.（）是结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。 A.基础结算担保金 B.风险结算担保金 C.变动结算担保金 D.交易结算担保金 【解析】《期货交易管理条例》规定，实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度。结算担保金包括：基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额；变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算

担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。 4.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。 A.三个交易日内 B.两个交易日内 C.下一交易日开市前 D.当日 【解析】《期货交易管理条例》规定，期货交易的结算由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在当日及时将结算结果通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。 5.在我国，期货交易所一般应当按照手续费收入的（）的比例提取风险准备金。 A.30% B.25% C.20% D.15% 【解析】《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储。 6.有价证券充抵保证金的金额不得髙于以下哪项标准中的较低值？（） A.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍 B.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍 C.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍 D.有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的4倍 【解析】期货交易所应建立保证金制度，期货交易所可接受有价证券充抵保证金，并根据市场情况对用于充抵保证金的有价证券的基准计算价值进行调整。但有价证券充抵保证金的金额不得高于以下标准中的较低值：有价证券基准计算价值的80%;会员在期货交易所专用结算账户中的实有货币资金的4倍。

期货交易主要管理制度范本

内部管理制度系列 期货交易主要制度（标准、完整、实用、可修改）

编号：FS-QG-88280期货交易主要制度 Major Futures Trading System 说明：为规范化、制度化和统一化作业行为，使人员管理工作有章可循，提高工作效率和责任感、归属感，特此编写。 一、保证金制度: 1.保证金制度的内涵及特点 在期货交易中，交易双方按其买卖期货合约价值的一定比率缴纳保证金，用于结算和保证履约。 国际市场上保证金制度的特点: (1)对交易者保证金的要求与其面临的风险相对应。 (2)交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并根据市场风险状况进行调节。 (3)保证金的收取分级进行，分为会员保证金和客户保证金。 2.我国期货交易保证金制度的特点 (1)对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率，保证金随交割的临近而提高。

(2)随着合约持仓量的增大，交易所逐步提高交易保证金比例。 (3)交易出现连续涨、跌停板时，相应提高交易保证金比例。 (4)按结算价计算的连续若干个交易日的价格累积涨、跌幅达到一定程度时，交易所根据市场情况采取相应措施。 (5)期货合约交易异常时，按规定程序调整交易保证金的比例。 二、当日无负债结算制度: (1)对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算并汇总。 (2)交易盈亏结算包括对平仓头寸盈亏和对未平仓合约浮动盈亏的结算。 (3)对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。 (4)当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的。 期货交易所会员(客户)的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓;否则，其合约将会被强行平仓。

蜡烛图技术与期货市场技术分析

目录 蜡烛图技术与期货市场技术分析 (3) 蜡烛图技术 (3) 一、反转形态 (3) 强势信号： (4) 1.锤子线和上吊线 (4) 2.吞没形态 (4) 3.乌云盖顶 (5) 4.刺透形态 (6) 5.启明星形态 (6) 6.黄昏星形态 (7) 7.十字启明星和十字黄昏星 (8) 8.流行形态与倒锤子形态 (8) 9.三只乌鸦 (9) 10.三山顶部形态和三尊形态 (9) 11.三川底部形态和倒三尊形态 (10) 12.圆形顶和圆形底 (10) 13.塔形顶部形态和塔形底部形态 (11) 弱信号： (11) 1.孕线形态 (11) 2.平头顶形态和平头底形态 (12) 3.捉腰带线 (12) 4.向上跳空两只乌鸦 (13) 5.反击线形态 (14) 二、持续形态 (14) 1.窗口 (14) 2.上升三法和下降三法 (15) 3.前进白色三兵形态 (15) 4.分手蜡烛形态 (16) 三、十字线 (16) 1.不同的十字线 (17) 2.三星形态 (18) 期货市场技术分析 (18) 一、道氏理论 (18) 二、图表简介 (19) 三、趋势的基本概念 (19) 1.三种趋势类型 (19) 2.支撑和阻挡 (20) 3.趋势线 (22) 4.扇形原理 (24) 5.趋势线的相对陡峭度 (24) 6.管道线 (25)

7.百分比回撤 (26) 8.速度阻挡线 (27) 9.价格跳空 (28) 四、主要反转形态 (29) 1.头肩反转形态及倒头肩形态 (29) 2.圆顶和圆底，v形顶和v形底 (30) 五、持续形态 (31) 1.对称三角形 (31) 2.上升三角形与下降三角形 (31) 3.扩大形态（喇叭形态） (33) 4.钻石形态 (35) 5.旗形和三角旗形 (35) 6.楔形和矩形 (36) 六、交易量和持仓兴趣 (36) 1.交易量： (36) 2.持仓兴趣： (36) 3.交易量和持仓兴趣的一般解释规则： (36) 4.权衡交易量（OBV）法 (37) 5.交易量累积（VA)法 (37) 七、移动平均线 (37) 1.加权移动平均线与MACD摆动指数 (38) 八、摆动指数 (38) 1.相对力度指数（RSI) (39) 2.随机指数KDJ (39) 3.动力指数MTM (39) 九、艾略特波浪理论 (40) 十、市场剖面图 (40) 十一、期权交易 (41) 结语 (41) 参考文献 (41)

期货公司内部规章制度

期货公司内部规章制度 篇一：期货管理制度 期货业务管理办法 一、期货运作的基本目的和意义 1、利用期货市场通过套期保值锁定成本和利润，规避市场价格波动给企业带来的风险，实现企业的经营计划和目标。 2、套期保值功能的实现须将期货市场与现货市场结合起来运作，且在财务上进行合理的匹配和处理，才能确保套期保值功能的实现，进而实现企业的经营目标。二、期货操作量的确定原则 1、为有效地利用期货市场，根据公司的合同定价原则和市场发展的实际情况，对于需要保值的部分，在财力充分保障的前提下，可进行适量的保值操作。要有明确的期现保值计划，规定进出的时机和数量。 2、在市场具有特别机会的情况下，在财力允许和总量控制的前提下，套期保值和投机套利相结合，提高收益。同样要有明确的操作计划，规定进出的时机和数量。 3、期货操作的品种只限于金属铝，特殊情况另议。三、期货操作的决策程序1、套期保值期货决策程序 1）由供销部根据市场发展的实际情况，及时提出套期保值的初步方案报分管副总经理。 2）由副总经理召集供销部、财务部等相关人员根据生产经营的实际

情况对方案的合理性和可行性进行论证。 3）由总经理根据公司的实际情况做出决定，下达执行指令。2、套利期货自主决策程序 1）为提高期货操作人员的操作水平和对市场的敏感性，在市场具有较明确的发展方向时，期货操作人员可自主决定进行适量的操作，但持仓总量必须在40手以下，且若有亏损，则亏损额必须在50万元以下。 四、套期保值方案的基本内容1、市场分析及预测 2、综合成本分析的基本数据及预期利润 3、计划入市数量、月份分布及价位区域 4、计划平仓价位区域 5、可能需要的保证金数量 6、风险控制的要点及说明 五、期货运作的职能部门及基本职责 期货运作归口供销部管理，其基本职责如下： 1、期货交易风险大，相关人员要有高度的责任心，努力学习相关知识，认真分析和整理市场信息，积极运作，为公司多创效益。 2、期货操作人员必须严格执行操作纪律，超出其自主权限以外的保值操作，必须按公司决策程序批准的计划方案进行，绝不允许超出方案操作。当有持仓或持仓发生变化时，须将当日持仓变化情况报供销部长和分管副总经理。 3、期货操作人员必须做好交易记录，当日交易结束后，应及时与经纪公司核对交易结果并由领导签字进行书面确认。六、期货运作的奖励

期货市场技术分析三篇

期货市场技术分析三篇 篇一：《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。 价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。 技术分析与基础分析之辨

技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林” 技术分析适用与各种交易媒介 股票、期货、外汇、期权。 技术分析适用于各种时间尺度 日线、周线、月线、季线、年线，甚至小时分钟。

《期货市场技术分析》(约翰墨菲著)读书笔记

第一章：理论基础 1、技术分析：以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。 2、市场行为：价格、交易量、持仓兴趣。 3、技术分析的基本假设：市场行为包容消化一切；价格以趋势方式演变；历史会重演。 第二章：道氏理论 1、查尔斯·H·道于1884年7月3日首创股票市场平均价格指数。 2、基本原则： A.平均价格包容消化一切因素。 B.市场具有三种趋势。趋势的定义：上升趋势（依次上升的波峰波谷）、下降趋势（依次下降的波峰波谷）。三类：主要趋势（一年以上）、次要趋势（三周到三个月）和短暂趋势（不到三周）。 C.大趋势可分为三个阶段：积累阶段、趋暖还阳或趋冷还阴、最终阶段。 D.各种平均价格相互验证。与道氏理论不同，艾略特波浪理论只要求单个平均价格给出讯号。 E.交易量必须验证趋势：大趋势向上，价格上涨配合交易量增加，价格下跌配合交易量减少；大趋势向下，价格下跌配合交易量增加，价格上涨配合交易量减少。 F.惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。 3、道氏在股市平均价格图表中纯粹依赖收市价格，其信号是以收市价格对前一个高峰或低谷的穿越为标志的。除了首饰价格之外，其余日内价格变化即使穿越了上述高低点也是无效的。 4、辅助直线：某一段时间内界定价格上下变化范围的水平直线，现代术语称为“矩形”。 5、批评：买入卖出信号来得太迟。道氏认为，道氏理论的真正价值在于利用股市方向作为一般商业活动的晴雨表。 第三章：图表简介 1、日线： A.标准日线图：以竖线表示当天最高价格、最低价格和收市价格，竖线向右伸出的小横线标志收市价位。 B.单线图：连线每日收市价格。 C.点数图：X表示价格上升，O表示价格下跌。仅需要每日最高价和最低价。 2、期货市场的交易量与持仓兴趣： A.交易量：当日在某商品市场发生的交易总额，也就是该商品市场到期月份不同的各种合约，在这一天内参与买卖的总张数。相当于股市上某日易手的普通股票总股数。 B.持仓兴趣：所有交易商到当日收市为止累计的未平仓合约的总数目，为买盘或卖盘单边的总数。 3、大多数图表系统中只采用某商品全体合约下的交易量和持仓兴趣的总额。在合约上市时，其交易量和持仓兴趣一般较小，随着其逐渐成熟，这两个数字相应增长，临近到期的几个月，交易量和持仓兴趣又逐步萎缩。交易活动只宜限于那些持仓兴趣最高的合约。 4、周线、月线图与日线图绘制方式一致。 第四章：趋势的基本概念 1、上升趋势：一系列依次上升的峰和谷。下降趋势：一系列一次下降的峰和谷。横向延伸趋势：一系列依次横向伸展的峰和谷。

期货内部控制制度

期货套期保值内部控制制度 第一章总则 第一条为加强公司对期货套期保值业务的内部控制，有效防范和化解风险，根据《企业内部控制基本规范》及国家有关法律法规制定本管理制度。 第二条公司在期货市场以从事套期保值交易为主，不得进行投机交易。 公司的期货套期保值业务只限于在期货交易所交易的PVC 期货品种，主要目的是用来回避现货交易中价格波动所带来的风险。 第三条公司在销售分公司内部设立期货部门，负责制订公司期货套期保值业务等相关的风险管理政策和程序，核准交易决策。 第四条公司审计监察部负责对公司期货套期保值业务相关风险控制政策和程序的评价和监督，及时识别相关的内部控制缺陷并采取补救措施。 第五条公司建立向董事会提供关于期货套期保值业务的报告制度，明确报告类型及内容，报告时间及频率，明确从事此业务的每一岗位和相关人员在组织中的报告关系，理解并严格贯彻执行本管理制度。公司期货部门和审计部门及时向董事会报告交易及相关业务情况。 第六条公司董事会根据期货部门和审计部门的报告，定期或不定期对现行的期货套期保值风险管理政策和程序进行评价，确保其与公司的资本实力和管理水平相一致。 第七条公司根据实际需要对管理制度进行审查和修订，确保制度能够适应实际运作和规范内部控制的需要。 第二章组织机构 第八条公司的期货套期保值业务组织机构设臵如下图所示： 总经理 合规管理员（审计部设） 期货部期货业务结算部门期货业务监督部门（销售分公司下设）（财务部、企管部）（审计监察部） 交易员档案管资金调会计核结算员兼交风险监 理员拨员算员易确认员督员

第九条公司的期货部经理由销售分公司经理兼任，向总经理负责。 第十条公司按以上组织机构设臵相应岗位，具体如下： （一）交易员：由专职人员担任； （二）结算员：由企管部核算员担任； （三）风险监督员：由专职人员担任； （四）资金调拨员：由财务部部长兼任； （五）交易确认员：由结算员兼任； （六）会计核算员：由财务部会计核算员兼任； （七）合规管理员：由审计监察部部长兼任； （八）档案管理员：由销售分公司档案管理员兼任； 第三章授权制度 第十一条与经纪公司订立的开户合同应按公司签订合同的有关规定及程序审核后，由公司法定代表人或经法定代表人授权的人员签署。 第十二条公司对期货交易操作实行授权管理。交易授权书列明有权交易的人员名单、可从事交易的具体种类和交易限额、交易的程序和报告；期货交易授权书由董事长授权专职人员签署。 第十三条被授权人员只有在取得书面授权后方可进行授权范围内的操作。 第十四条如因各种原因造成被授权人的变动，应立即由授权人通知业务相关各方。 被授权人自通知之时起，不再享有被授权的一切权利。 第四章套保投资业务的申请和审批制度 第十五条公司开展套期保值业务须将具体运行方案提前报董事会或董事长制定人员，确定套期保值额度、止损限额、业务权限、操作策略、资金调拨、效果评估等进行审核批准后执行。 第十六条经批准后的期货套保业务，如遇国家政策、市场发生重大变化等原因，导致继续进行该业务风险有显著增加并可能引发重大损失时，应按权限及时主动报告，并启动应急预案，采取应对措施。 第五章业务流程 第十七条期货部提出的保值操作思路，结合现货销售的具体情况和市场价格

期货管理制度

期货业务管理办法 一、期货运作的基本目的和意义 1、利用期货市场通过套期保值锁定成本和利润，规避市场价格波动给企业带来的风险，实现企业的经营计划和目标。 2、套期保值功能的实现须将期货市场与现货市场结合起来运作，且在财务上进行合理的匹配和处理，才能确保套期保值功能的实现，进而实现企业的经营目标。二、期货操作量的确定原则 1、为有效地利用期货市场，根据公司的合同定价原则和市场发展的实际情况，对于需要保值的部分，在财力充分保障的前提下，可进行适量的保值操作。要有明确的期现保值计划，规定进出的时机和数量。 2、在市场具有特别机会的情况下，在财力允许和总量控制的前提下，套期保值和投机套利相结合，提高收益。同样要有明确的操作计划，规定进出的时机和数量。 3、期货操作的品种只限于金属铝，特殊情况另议。三、期货操作的决策程序 1、套期保值期货决策程序 1）由供销部根据市场发展的实际情况，及时提出套期保值的初步方案报分管副总经理。2）由副总经理召集供销部、财务部等相关人员根据生产经营的实际情况对方案的合理性和可行性进行论证。 3）由总经理根据公司的实际情况做出决定，下达执行指令。 2、套利期货自主决策程序1）为提高期货操作人员的操作水平和对市场的敏感性，在市场具有较明确的发展方向时，期货操作人员可自主决定进行适量的操作，但持仓总量必须在40手以下，且若有亏损，则亏损额必须在50万元以下。 四、套期保值方案的基本内容 1、市场分析及预测 2、综合成本分析的基本数据及预期利润 3、计划入市数量、月份分布及价位区域 4、计划平仓价位区域 5、可能需要的保证金数量 6、风险控制的要点及说明 五、期货运作的职能部门及基本职责 期货运作归口供销部管理，其基本职责如下： 1、期货交易风险大，相关人员要有高度的责任心，努力学习相关知识，认真分析和整理市场信息，积极运作，为公司多创效益。 2、期货操作人员必须严格执行操作纪律，超出其自主权限以外的保值操作，必须按公司决策程序批准的计划方案进行，绝不允许超出方案操作。当有持仓或持仓发生变化时，须将当日持仓变化情况报供销部长和分管副总经理。 3、期货操作人员必须做好交易记录，当日交易结束后，应及时与经纪公司核对交易结果并由领导签字进行书面确认。六、期货运作的奖励 为充分调动期货运作相关人员的积极性和创造精神，公司将在每年年底，根据期货运作的净收益的多少按5-8%进行奖励。

期货市场技术分析

《期货市场技术分析》 内容摘要： 第一章技术分析的理论基础 技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究。“市场行为”有三方面的含义：价格、交易量和持仓兴趣。 理论基础 技术分析有三个基本假定或者说前提条件 1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演 市场行为包容消化一切 技术分析者认为，能够影响某种商品期货价格的任何因此-----基础的、政治的、性理的或任何其它方面的------实际上都反映在其价格之路。价格以趋势方式演变 当前趋势将一直持续到掉头反向为止，坚定不移地顺应一个既成趋势直到出现反向的征兆为止。此为趋势顺应理论的源头。 历史会重演 打开未来之门的钥匙隐藏在历史里，或者说将来是过去的翻版。

技术分析与基础分析之辨 技术分析主要研究市场行为，基础分析则集中考察导致价格涨跌或持平的供求关系。基础分析者为了确定某商品的内在价值，需要考虑影响价格的所有相关因素。所谓内在价值就是根据供求规律确定的某商品的实际价值。它是基础分析派的基本概念。如果某商品内在价值小于市场价格，称为价格偏高，应该卖出这种商品。如果市价小于内在价值，叫做价格偏低，应当买入。 两派都试图解决同样的问题，即预测价格变化的方向。只不过着眼点不同。基础派追究市场运动的前因，而技术派则是研究其后果。技术派理所当然地认为“后果”就是所需的全部资料，而理由、原因等无关紧要，基础派则非得刨根究底不可。 技术分析与出、入市时机选择 决策过程分为前后两个阶段：先分析市场，而后选择出入市时机。分析市场可用基础分析与技术分析，但是分析出入市时机得靠技术分析。第一，市场走势是基本经济力量运作的结果，后者则受到政治体系当时状况主导，这又受到政客活动的影响。第二，市场参与者的多数心理状态，将决定价格走势的方向，以及发生变动的时间。 技术分析的灵活性和适应性 技术派可以同时跟踪追随许多不同品种，而基础派只好从一而终。另一个优势为“既见树木又见森林”

期货交易技术分析之文华量仓指标

期货交易技术分析之文华 量仓指标 Revised by Jack on December 14,2020

量仓指标 1. 均量线[MV] 均量线--是以一定时期市场的成交量平均值在图形中形成的较为平滑的曲线。用于反映市场交投的主要趋向的一种技术指标,是价格未来变动的辅助性指标。 计算方法： 均量线通常以十日作为采样天数,即在十日平均成交量基础上绘制,亦可以同时选设两个采样天数绘制两条均量线 其中,五日均量线代表短期的交投趋势,二十日均量线则代表中期的交投趋势。 分析原则： 1. 均量线的成交量图中,可以看出均量线在成交量的柱条图之间穿梭波动,从而推动价格波动的趋势。 2. 在上涨行情初期,均量线随价格不断创出新高,显示市场人气的聚集过程。 3. 行情进行尾声时,尽管价格再创新高,均量线却显示出下降态势,形成价量分离,这显示出市场追高意愿已发生变化,价格已接近顶峰区,投资者应考虑退出市场。 4. 下跌行情初期,均量线一般随价格持续下跌,显示市场人气涣散,有气无力。当行情接近尾声时,价格虽不断跌出新低,而均量线多已走平,或有上升迹象,这时价格已经见底,投资者可以考虑伺机买进。 2. 双向成交量 该指标准确揭示一定时间内外盘和内盘的力量对比，试用于分钟图、日线图、周线图以及月线 图，外框代表总成交量，红柱代表外盘量（主动买，以卖价成交），绿柱代表内盘量（主动 卖，以买价成交）。 3. 能量潮[OBV] ■ OBV分析技术主要通过将交易量值数量化,构造OBV曲线,并配合价格走势图,从价格变动与交易量的增减关系来证实价格运动或给出价格逆转的警告信号 ■OBV基本运算: 用收盘价确定每日的价格变化,价格升高,交易量设为正;价格下降,交易量设为负;若平盘,则为零。 1. 当价格上涨而OBV曲线下降时,表示能量不足,价格可能回跌。 2. 当价格回跌而OBV曲线上升时,表示买气旺盛,价格可能即将止跌回升。 3. 当价格上涨而OBV曲线同步缓慢上升时,表示市场前景看好。 4. 当OBV曲线暴升,无论价格是否暴涨或回跌,表示能量即将耗尽,价格可能止涨反转。 4. 容量比率 成交量比率--是一项通过分析价格上升日成交额与价格下降日成交额的比值，从而掌握市场买卖气势的中期技术指标

期货基础知识_第六章 第三节 期货市场技术分析方法_2013年版

1、K线图的四个价格中，( )最为重要。 A:收盘价 B:开盘价 C:最高价 D:最低价 答案:A 2、艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由( )组成。A:上升(或下降)的4个过程和下降(或上升)的4个过程 B:上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的4个过程 C:上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程 D:上升(或下降)的6个过程和下降(或上升)的2个过程 答案:C 3、以下指标能基本判定市场价格将上升的是( )。 A:MA走平，价格从上向下穿越MA B:KDJ处于80附近 C:威廉指标处于20附近 D:正值的DIF向上突破正值的DEA 答案:D 4、下面关于交易量和持仓量一般关系描述正确的是( )。 A:只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降

B:当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加 C:当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加D:当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变答案:C 5、以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有( )。 A:K线从下方3次穿越D线 B:D线从下方穿越2次K线 C:负值的DIF向下穿越负值的DEA D:正值的DIF向下穿越正值的DEA 答案:A 6、技术分析的理论基础包括( ) A:价格沿趋势移动 B:市场行为最基本的表现是成交价和成交量 C:历史会重演 D:市场行为反映一切 E: 答案:A,C,D 7、下列哪种信号为买入信号( ) A:平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线 B:平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线

期货市场技术分析导读

《期货市场技术分析》（https://www.sodocs.net/doc/a671016.html,/subject/1089991/）被西方社会誉为技术分析的《圣经》，以它对技术分析学习的价值和推动技术分析发展的成就来看，确实当之无愧！我们当然也要感谢作者，并记住他的名字——约翰·墨菲（John J. Murphy）。我们还要感谢将这本书引入中国大陆地区的译者丁圣元和《金融市场技术分析》（本书的新版）的译者陈鑫。 本文是《期货市场技术分析》的导读，目的是提高大家的阅读效率，本身这本厚厚的书，就让很多人望而却步。建议大家在使用这篇导读同时，也不要忘记自己的阅读方式。本书可谓字字珠玑，经常在不显眼的地方出现一句犹如五雷轰顶的话，让我们傻傻地琢磨很长时间，越琢磨越有味道！有时在经历一场惊涛骇浪后，寂寥之中翻到书中某处，顿时眼泪哗哗的…… 第一章技术分析的理论基础 在这一章，需要掌握的重点是技术分析得以成立的三个核心理念： １、市场行为包容消化一切； ２、价格以趋势方式演变； ３、历史会重演。 不管你现在是否能够接受这三个理念，如果你学习技术分析，就必须接受“全部”这三个观点，所有的技术分析方法都是以它们为基础；如果经过一段时间后，

你发现这三个观点确实与你的理念和实践相冲突，那么就放弃技术分析，继续走下去的话，只能走上歧路，因为没有基本理念支持的技术分析方法是空中楼阁。 约翰·墨菲（John J. Murphy） 第二章道氏理论 几乎所有的技术分析大全都将道氏理论放在最前面，因为道氏理论是技术分的指导原则，虽然查尔斯·H·道在创立道氏理论的时候并未将其当作一种股市预测手段，就像老子在撰写《道德经》的时候，也没想到它以后会成为一个宗教的基本经典。 １、平均价格包容消化一切因素； ２、市场具有三种趋势； ３、大趋势可以分为三个阶段； ４、各种平均价格必须相互验证； ５、交易量必须验证趋势；

期货市场基本制度.doc

期货市场基本制度 期货市场是进行期货交易的场所，是多种期交易关系的总和。它是按照公开、公平、公正原则，在现货市场基础上发展起来的高度组织化和高度规范化的市场形式。既是现货市场的延伸，又是市场的又一个高级发展阶段。从组织结构上看，广义上的期货市场包括期货交易所、结算所或结算公司、经纪公司和期货交易员；狭义上的期货市场仅指期货交易所。 1.保证金制度在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5-10%）缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金。这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。保证金制度既体现了期货交易特有的杠杆效应，同时也成为交易所控制期货交易风险的一种重要手段。 2.每日结算制度期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称逐日盯市，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。期货交易的结算实行分级结算，即交易所对其会员进行结算，期货经纪公司对其客户进行结算。

3.涨跌停板制度涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 4.持仓限额制度持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者，对会员及客户的持仓数量进行限制的制度。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。 5.大户报告制度大户报告制度是指当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的头寸持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过经纪会员报告。大户报告制度是与持仓限额制度紧密相关的又一个防范大户操纵市场价格、控制市场风险的制度。 6.实物交割制度实物交割制度是指交易所制定的、当期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约的制度。

《期货市场技术分析》学习笔记

《期货市场技术分析》学习笔记 1、技术分析前提基础：市场行为包容消化一切 价格以趋势方式演变 历史会重演 2、技术分析与基础分析及价格之关系：技术分析在价格变动之前，基础分析在价格变动之后。 在技术分析感觉价格变动之时，基础分析还看不出任何的原因。倒是价格变动之后是可以在基础分析上找到为什么上涨的原因的。 3、不管你是用基础分析还是用技术分析，但买入卖出的决定还是要靠技术分析来做。 4、唯有供求规律才能决定牛市或熊市的发生发展。 不理解具体的过程进行规则，任何过程都会显得杂乱无章，比方说一张心电图，在外行看来，活象一长串杂乱无章的噪音，可在一个训练有素的医生眼中，其中每一个小波折都充满了意义，肯定不是随机而来，对没有花功夫研究期货市场行为规律的人来说，市场动作也可能是随机的。随着技术水平的提高，随机的错觉渐渐消失，相信深入学习后能体验这种现象。 道氏理论六原则： 1、平均价格包容消化一切因素 2、市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势(潮汐、浪涛、波纹)

3、大趋势可分为三个阶段：第一阶段为积累阶段，熊末牛初，坏消息为市场消化，机敏者买进。第二阶段为经济转暖，技术者买进，快速上扬。第三阶段为好消息满天飞，机敏者卖出。 4、各种平均价格必需相互验证：两个指数同是高过上一峰值，认为验证有效，只有一个突破那不算。 5、交易量必需验证趋势。价格是第一位的，成交量是第二位的，当大趋势是上涨的时候，应当上涨放量，下跌缩量。当大趋势是下跌时，应当下跌放量，上涨缩量。这样就验证了原趋势。 6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。一个既成趋势具有惯性，要继续发展，所以通常还是“趋势还将继续”最常见的批评可能是嫌信号来得太迟。通常道氏理论的买入信号发生在上升趋势的第二阶段，即当市场向上穿越了从底部弹起的第一个峰值的时候。一般来说，在信号发生之前，我们大约错过了新趋势全部价格变化的20％一25％。道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段。就这种意义上说，上述批评是不能成立的。 在一个预计持续数月的中等上升趋势中，顺应趋势者会利用短暂的价格下跌买进。而在一个中等下降趋势中，短暂的价格上弹是卖出的好机会。 我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向——上升，下降，以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个分别颇为重要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内处于

期货管理制度

期货业务管理办法一、期货运作的基本目的和意义 1、利用期货市场通过套期保值锁定成本和利润，规避市场价格波动给企业带来的风险，实现企业的经营计划和目标。 2、套期保值功能的实现须将期货市场与现货市场结合起来运作，且在财务上进行合理的匹配和处理，才能确保套期保值功能的实现，进而实现企业的经营目标。二、期货操作量的确定原则 1、为有效地利用期货市场，根据公司的合同定价原则和市场发展的实际情况，对于需要保值的部分，在财力充分保障的前提下，可进行适量的保值操作。要有明确的期现保值计划，规定进出的时机和数量。 2、在市场具有特别机会的情况下，在财力允许和总量控制的前提下，套期保值和投机套利相结合，提高收益。同样要有明确的操作计划，规定进出的时机和数量。 3、期货操作的品种只限于金属铝，特殊情况另议。三、期货操作的决策程序1、套期保值 期货决策程序 1）由供销部根据市场发展的实际情况，及时提出套期保值的初步方案报分管副总经理。 2）由副总经理召集供销部、财务部等相关人员根据生产经营的实际情况对方案的合理性和可行性进行论证。 3）由总经理根据公司的实际情况做出决定，下达执行指令。2、套利期货自主决策程序 1）为提高期货操作人员的操作水平和对市场的敏感性，在市场具有较明确的发展方向时，期货操作人员可自主决定进行适量的操作，但持仓总量必须在40 手以下，且若有亏损，则亏损额必须在50 万元以下。 四、套期保值方案的基本内容1、市场分析及预测 2、综合成本分析的基本数据及预期利润 3、计划入市数量、月份分布及价位区域 4、计划平 仓价位区域5、可能需要的保证金数量6、风险控制的要点及说明五、期货运作的职能部门及基本职责 期货运作归口供销部管理，其基本职责如下： 1、期货交易风险大，相关人员要有高度的责任心，努力学习相关知识，认真分析和整理市场信息，积极运作，为公司多创效益。 2、期货操作人员必须严格执行操作纪律，超出其自 主权限以外的保值操作，必须按公司决策程序批准的计划方案进行，绝不允许超出方案操作。当有持仓或持仓发生变化时，须将当日持仓变化情况报供销部长和分管副总经理。 3、期货操作人员必须做好交易记录，当日交易结束后，应及时与经纪公司核对交易结果并由领导签字进行书面确认。六、期货运作的奖励为充分调动期货运作相关人员的积极性和创造精神，公司将在每年年底，根据期货运作的净收益的多少按5-8% 进行奖励。

期货交易管理制度

XXX管理有限公司期货交易管理制度 第一章总则 第一条为规范公司期货投资业务，控制期货投资风险，根据国家有关法律、法规和《XXX 有限公司章程》的规定，特制订本管理制度。 第二条本制度适用于XXX有限公司(以下简称“公司”)及其子公司。 第三条公司交易的品种以熟悉主要原材料价格走势为目的介入期货投资业务，为能在现货市场的价格波动中把握节奏，降低采购成本。 第四条期货交易基本原则： (一)公司的期货交易应遵守国家法律、法规； (二)公司的期货交易必须注重风险防范、保证资金运行安全； (三)公司应严格控制期货交易资金规模，不得影响公司正常经营； 第五条公司期货投资业务的保证金额度不超过人民币1000 万元，在上述额度内，资金可以循环使用。 第六条公司进行期货交易必须执行严格的联合控制制度，即至少要由三名以上人员共同控制，且期货交易员与资金调拨人员相分离，下单员与复核人员相分离，相互制约。 第七条期货交易账户须以公司或子公司名义开立，公司不得使用他人账户或向他人提供资金进行期货交易。 第二章部门职责 第八条公司组织建立期货领导小组，作为管理公司期货投资业务的决策机构。公司期货领导小组由总经理、基金经理、财务部负责人组成，总经理为期货领导小组组长。 第九条公司期货交易XXX有限公司期货部统一负责实施。 第十条公司财务部负责期货交易资金划汇与及时入账。 第十一条公司内审部审核期货交易计划，监督、稽核计划实施情况，不定期对期货交易事宜进行检查，对期货业务管理进行合规检查，对相关协议、文件等进行检查，防范因违

反国家法律法规、政策和公司内部管理制度而产生的风险。 第三章授权制度 第十二条与经纪公司订立的开户合同应按公司签订合同的有关规定及程序审核后，由公司法定代表人或经法定代表人授权的人员签署。 第十三条公司期货投资业务由XXX有限公司期货部负责实施。 第十四条如因各种原因造成被授权人的变动，应立即由授权人通知业务相关各方。被授权人自通知之时起，不再享有被授权的一切权利。 第四章业务流程 第十五条期货领导小组结合现货需求的具体情况和市场价格行情，制定交易方案提交期货领导小组组长批准。 第十六条资金调拨流程：由期货交易实施单位填报交易保证金申请，董事长在其授权范围内对交易保证金申请进行核准，财务部资金调拨员进行资金调拨并备案。 第十七条期货交易员根据经批准后的交易方案选择合适的时机向经纪公司下达指令交易，按方案的数量买入相应期货。 第五章保密制度 第十八条公司期货业务相关人员应遵守公司的保密制度。 第十九条公司期货业务相关人员未经允许不得泄露公司的投资方案、交易情况、结算情况、资金状况等与公司期货交易有关的信息。 第六章档案管理制度 第二十条公司期货投资的交易原始资料、结算资料等业务档案保存至少10 年。 第二十一条公司期货业务开户文件、授权文件等档案应保存至少10 年。 第七章法律责任

期货市场技术分析阅读理解

期货市场技术分析阅读理解 我们首先做4件事情： １、给技术分析一个定义： ２、技术分析赖以成立的哲学基础或者说是基础原理 ３、说明技术分析和基础分析的区别 ４、谈谈对技术分析的反对的意见 一、什么是技术分析：技术分析是以预测市场价格未来变化为目 的，以图表为主要的手段对市场行为进行的研究。 二、理论基础 a)三大假设： i.市场包容一切 ii.价格以趋势方式演变 iii.历史会重演 三、技术分析与基础分析 a)技术分析主要研究市场行为 b)基础分析主要分析价格涨落的供求关系 四、移动平均线流行的时间天数是：４－＞９－＞１８ 五、道氏六原则： a)平均价格包容消化一切因素 b)市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势，可以形 象地比喻为海潮、浪涛和波纹 c)大趋势可以分为三个阶段

i.积累阶段 ii.市场新闻趋暖还阳 iii.报纸上的好消息连篇累牍 D）各种平均价格必须相互验证 E）交易量必须验证趋势 F）惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判定一个既定的趋势的终结 六、图表的基本应用和市场行为： 市场行为：价格、交易量和持仓量 六、趋势的定义： a)从一般意义上来讲：趋势就是市场何去何从的方向;一些列峰 和谷的连线可以分为上升趋势，下降趋势和整理趋势 b)趋势有三种方向：上升、下降和盘整； 期货交易商有三种选择——先买后卖(做多头，．先卖后买(做 空头或者拱手静观。当市场上升的时候，先买后卖当然是上策。 而在市场下趺的时候，第二种选择则是首选。顺理成章，逢到 市场横向延伸的时候，第三个办法——拱手静观——通常是最 明智的。 c)趋势有三种类型:主要趋势、次要趋势和短暂趋势 七、支撑线和阻挡线 八、支撑水平和阻力水平可以互换角色：支撑转化为阻挡和阻挡转 化为支撑

期货市场技术分析笔记

《期货市场技术分析》学习笔记 一、技术分析前提基础：市场行为包容消化一切 价格以趋势方式演变 历史会重演 二、技术分析与基础分析及价格之关系： 技术分析在价格变动之前，基础分析在价格变动之后。 在技术分析感觉价格变动之时，基础分析还看不出任何的原因。倒是价格变动之后是可以在基础分析上找到为什么上涨的原因的。 三、不管你是用基础分析还是用技术分析，但买入卖出的决定还是要靠技术分析来做。 四、唯有供求规律才能决定牛市或熊市的发生发展。 不理解具体的过程进行规则，任何过程都会显得杂乱无章，比方说一张心电图，在外行看来，活象一长串杂乱无章的噪音，可在一个训练有素的医生眼中，其中每一个小波折都充满了意义，肯定不是随机而来，对没有花功夫研究期货市场行为规律的人来说，市场动作也可能是随机的。随着技术水平的提高，随机的错觉渐渐消失，相信深入学习后能体验这种现象。 道氏理论六原则： 1、平均价格包容消化一切因素 2、市场具有三种趋势：主要趋势、次要趋势、短暂趋势(潮汐、浪涛、波纹) 3、大趋势可分为三个阶段：

第一阶段为积累阶段，熊末牛初，坏消息为市场消化，机敏者买进。 第二阶段为经济转暖，技术者买进，快速上扬。 第三阶段为好消息满天飞，机敏者卖出。 4、各种平均价格必需相互验证：两个指数同是高过上一峰值，认为验证有效，只有一个突破那不算。 5、交易量必需验证趋势。价格是第一位的，成交量是第二位的，当大趋势是上涨的时候，应当上涨放量，下跌缩量。当大趋势是下跌时，应当下跌放量，上涨缩量。这样就验证了原趋势。 6、唯有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。一个既成趋势具有惯性，要继续发展，所以通常还是“趋势还将继续”最常见的批评可能是嫌信号来得太迟。通常道氏理论的买入信号发生在上升趋势的第二阶段，即当市场向上穿越了从底部弹起的第一个峰值的时候。一般来说，在信号发生之前，我们大约错过了新趋势全部价格变化的20％一25％。 道氏理论的目的是捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段。就这种意义上说，上述批评是不能成立的。 在一个预计持续数月的中等上升趋势中，顺应趋势者会利用短暂的价格下跌买进。而在一个中等下降趋势中，短暂的价格上弹是卖出的好机会。 我们所说的上升、下降、横向延伸三种趋势都是有充分的依据的。许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向——上升，下降，以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个分别颇为重要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内

期货基础知识真题期货交易制度答案详解

20XX年期货基础知识真题：期货交易制度（一）答案详解单项选择题（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内） 1.我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（）。 A.结算价 B.涨跌停板价 C.平均价 D.开盘价 【解析】强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户（包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。 2.目前在我茵，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。 A；P艮仓数额根据价格变动情况而定 B.限仓数额与交割月份远近无关 C.交割月份越远的合约限仓数额越小 D.进入交割月份的合约限仓数额最小 【解析】一般持仓限额与距离交割月份远近有关。距离交割月份越近，限仓数额越小。 3.（）是结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。 A.基础结算担保金 B.风险结算担保金 C.变动结算担保金 D.交易结算担保金 【解析】《期货交易管理条例》规定，实行会员分级结算制度的期货交易所应当建立结

算担保金制度。结算担保金包括：基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额；变动结算担保金是指结算会员结算担保金中超出基础结算担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。 4.期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。 A.三个交易日内 B.两个交易日内 C.下一交易日开市前 D.当日 【解析】《期货交易管理条例》规定，期货交易的结算由期货交易所统一组织进行。期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在当日及时将结算结果通知会员。期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。 5.在我国，期货交易所一般应当按照手续费收入的（）的比例提取风险准备金。 A.30% B.25% C.20% D.15% 【解析】《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储。 6.有价证券充抵保证金的金额不得髙于以下哪项标准中的较低值？（） A.有价证券基准计算价值的70%;会员在期货交易所专用结算账户的实有货币资金的3倍