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关于加强资金集中管理的利弊分析

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关于加强资金集中管理的利弊分析

作者:王政

来源:《中国经贸》2015年第14期

现今集团型企业合并资产负债表中,往往会出现这样一种表象:报表左边是较多的银行存款,按活期或协定利率获取存款收益,右边是较多的银行借款,按贷款利率支付借款利息。在财务报表分析者眼中,这就有了财务筹划的空间,如何使高企的银行存款和银行借款同时下降,以减少整个集团的利息支出,就显得非常有意义。

一、加强资金集中管理的优势

在财务管理者看来,加强资金集中管理,无疑是解决存贷双高问题的最佳途径。加强资金集中管理的优势是明显的,主要体现在以下几方面:

1.高效集约使用资金,减少集团利息支出

母公司将子公司的资金归集起来,统一调度使用,将某些子公司的盈余资金转借给其他有资金需求的子公司,对整个集团来说,资金在集团内部流动,那些原本向银行借款的子公司转向母公司借款,集团层面实现存贷双降,整个集团的利息支出随之下降。集团内部借款流程相对简单,资金到账及时,满足子公司生产经营所需。目前,集团型企业实行资金集中管理的模式大致有以下几种类型:结算中心模式、内部银行模式、财务公司模式。

2.提高企业资信等级,降低企业融资成本

可以想象,如果各家子公司单独与银行进行金融业务谈判,由于子公司经营规模有限、资产实力不强,资源集中度不高,在谈判桌上与银行的议价能力就显得弱势。如果实行资金集中管理,母公司可以集子公司诸多优势于一体,资源集中度大幅提高,进而增强与银行谈判的议价筹码,提高银行的合作积极性,并利用各商业银行间的竞争性,降低融资风险与成本,比如获得整体授信、降低贷款利率等优惠;同时实行资金集中管理后,还可以提高与银行合作的层次,获得更多的银行让步利益。

3.展示资金管控能力,提升行业竞争优势

实行资金集中管理后,企业的资金管理水平会逐步得到提高,伴随着集团利息支出的下降,企业的盈利能力势必增强,加强资金管理的优势得以实现,榜样的力量会吸引业内外人士慕名而来取经,企业的市场知名度会越来越大,企业的社会认可度也越来越高。如上所述,处于同一行业的两家企业,其中一家实行资金集中管理,另一家未实行资金集中管理,在商品质量、价格、品牌都处于同一水平的情况下,实行资金集中管理的企业由于在财务成本上更具有优势,它可以把商品售价定得更低来向竞争对手施压,继而打败竞争对手,巩固自己的行业地位。

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